2020年1~5月紡織行業(yè)市場環(huán)境分析

　　全球新冠病毒疫情防控形勢持續(xù)嚴(yán)峻，迄今未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，經(jīng)濟運行受到重大沖擊，企業(yè)破產(chǎn)、裁員情況增多，各國失業(yè)率高企，即便后期疫情防控形勢出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，市場消費能力也無法隨著經(jīng)濟重啟、商業(yè)環(huán)境復(fù)位而快速恢復(fù)。各國疫情防控形勢和經(jīng)濟重啟時間不同步，對于全球供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)及經(jīng)濟運行的負(fù)面影響也將持續(xù)較長時間。此外，國際地緣政治沖突增多，大國戰(zhàn)略博弈深化，給經(jīng)濟復(fù)蘇帶來更大不確定性。展望下半年，紡織行業(yè)面臨的外部形勢仍然嚴(yán)峻，但消費市場局部良好復(fù)蘇仍然可期。同時，企業(yè)在困境中將努力尋求突破途徑，在產(chǎn)品、技術(shù)、業(yè)態(tài)創(chuàng)新方面將有更多作為，行業(yè)經(jīng)濟運行在持續(xù)承壓的情況下仍有望出現(xiàn)新亮點。

　　圖：國際貨幣基金組織和世界銀行2020年6月經(jīng)濟增長預(yù)測(%)

　　      數(shù)據(jù)來源：IMF，世界銀行

　　國際市場明顯改善尚需時日

　　由于疫情對經(jīng)濟沖擊程度遠(yuǎn)大于預(yù)期，目前各國經(jīng)濟一致陷入衰退，權(quán)威機構(gòu)普遍大幅下調(diào)經(jīng)濟增速和消費前景。IMF判斷全球經(jīng)濟正經(jīng)歷前所未有的危機，預(yù)計2020年經(jīng)濟下滑4.9%，且目前預(yù)測仍有極大的不確定性。世界銀行判斷全球經(jīng)濟下滑5.2%，發(fā)達經(jīng)濟體恐將經(jīng)歷二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重衰退，新興市場與發(fā)展中經(jīng)濟體則將面臨60年來的首次經(jīng)濟收縮。

　　經(jīng)濟衰退大幅將削弱企業(yè)盈利能力和居民收入，世界銀行預(yù)計全球人均收入將降低3.6%，人均收入出現(xiàn)下降的經(jīng)濟體數(shù)量創(chuàng)下了1870年來的最高水平。消費能力實質(zhì)下降，引起預(yù)防性儲蓄意愿增加，進一步降低市場消費活力，投資銀行Bryan Garnier & Co.預(yù)計疫情將使價值2.5萬億美元的全球時尚產(chǎn)業(yè)萎縮30%。

　　我國紡織行業(yè)主要出口市場中，歐盟和美國失業(yè)率持續(xù)攀升，尤其是美國股市多次暴跌，市場悲觀預(yù)期明顯，消費嚴(yán)重萎縮。有調(diào)查顯示，近60%的美國消費者不會去購物中心，寬松的貨幣政策最終能否有效刺激消費需求回暖，效果尚待觀察。國際品牌商普遍采取取消訂單措施止損，如NIKE取消了約30%年底假期前訂單，H&M僅銷售季節(jié)性不強的春季庫存直至秋季。

　　總體來看，即使全球疫情防控形勢在下半年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，我國紡織行業(yè)面臨的國際市場環(huán)境也難以徹底改善，出口形勢依然異常嚴(yán)峻。口罩等防疫物資仍是支撐出口增長的主要力量，但隨著疫情防控形勢轉(zhuǎn)變，下半年不排除出口量逐步減少的可能性，紡織行業(yè)出口降幅持續(xù)收縮的態(tài)勢在下半年可能出現(xiàn)波動。

　　國內(nèi)市場需求有望逐步恢復(fù)

　　當(dāng)前，我國疫情防控形勢總體良好，生活生產(chǎn)秩序穩(wěn)步恢復(fù)，具有良好基礎(chǔ)的強大國內(nèi)市場給予經(jīng)濟發(fā)展更大的回旋余地。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)商復(fù)市有力推進，我國經(jīng)濟需求側(cè)和供給側(cè)降幅均持續(xù)收窄，制造業(yè)PMI連續(xù)4個月位于榮枯線之上，由于經(jīng)營活動和新訂單加速增長，財新中國服務(wù)業(yè)PMI錄得逾十年來最高增速，企業(yè)樂觀度創(chuàng)三年新高，企業(yè)普遍對需求好轉(zhuǎn)持樂觀態(tài)度。國家為做好“六穩(wěn)”工作，落實“六?！比蝿?wù)，出臺系列政策扶持企業(yè)減負(fù)紓困，并通過穩(wěn)定就業(yè)和居民收入，保證消費能力基本穩(wěn)定。在主要國際機構(gòu)預(yù)測中，中國是唯一一個2020年經(jīng)濟增速預(yù)估為正值的國家，IMF和世界銀行均預(yù)測2020年中國經(jīng)濟增長1%。

　　平穩(wěn)回升向好的內(nèi)需市場將為紡織行業(yè)運行態(tài)勢恢復(fù)平穩(wěn)提供基礎(chǔ)保障。目前，我國市場穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢明顯，無人零售、直播帶貨等新營銷模式不斷涌現(xiàn)，有助于優(yōu)化紡織行業(yè)面臨的內(nèi)需消費環(huán)境，拓寬零售渠道。今年我國為企業(yè)新增減負(fù)規(guī)模預(yù)計超過2.5萬億元，貨幣信貸支持力度加大，有助于紡織企業(yè)改善經(jīng)營狀況。

　　總體預(yù)計，下半年紡織行業(yè)內(nèi)需銷售情況將繼續(xù)好轉(zhuǎn)，線上線下零售額降幅均將穩(wěn)步收窄。其中，網(wǎng)絡(luò)零售總額增速有望恢復(fù)正增長，但由于上半年零售降幅較大，已經(jīng)錯過的消費季節(jié)無法補回，預(yù)計全年增速水平較低；實體零售受疫情防控因素影響，預(yù)計難以追平上年規(guī)模。