據(jù)資金流監(jiān)測(cè)，昨日創(chuàng)業(yè)板大逆轉(zhuǎn)中，并沒有出現(xiàn)資金大舉抄底的情況，相反主力還大幅流出11億。這就不難解釋為什么周二還有近十只個(gè)股跌停，下跌為5%的家數(shù)也仍有50多家了;同時(shí)也直接暴露了IPO注冊(cè)制，對(duì)創(chuàng)業(yè)板為首的題材股確實(shí)是重大利空，其風(fēng)險(xiǎn)不可能短期內(nèi)釋放完。周二創(chuàng)業(yè)板指超過4%的回升，只不過是主力的一次自救行為。而主力抄底與主力自救最大的區(qū)別則是一個(gè)在建倉，一個(gè)在拉高出貨。因此盡管昨日創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)海底撈月走勢(shì)，但我們必須看到主力自救完后出貨的巨大風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)主力拉高出貨、沒有業(yè)績支撐、短期漲幅巨大且技術(shù)上弱勢(shì)反抽的個(gè)股，我們應(yīng)逢反彈出局為宜。

　　確實(shí)，一日的探底回升并不能認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)釋放已近尾聲。那大盤經(jīng)過昨日的小陽后，后市如何運(yùn)行的可能性大呢?我們廣州萬隆認(rèn)為，當(dāng)前有三特征暗示將股指后市或?qū)⑾蛏洗笞儽P。

　　首先，昨日券商保險(xiǎn)、銀行等權(quán)重板塊縮量回調(diào)，洗盤的味道較濃，在外資的持續(xù)涌入的情況下，后市這幾大權(quán)重股有望帶領(lǐng)股指向上變盤;其次，期指多空雙方持倉量繼續(xù)居高不下，這意味多空對(duì)決將一觸即發(fā)，而鑒于“暴力哥”再現(xiàn)身影，大盤向上變盤的可能性大;最后，技術(shù)上，經(jīng)過11月18日的大陽線后，今日將是第13個(gè)交易日，一個(gè)神奇的數(shù)字，股指有望正式擺脫2200點(diǎn)的束縛，從而走出一波像樣的變盤反彈行情。

　　不過雖然大盤向上變盤的可能性大，但由于優(yōu)先股的實(shí)行與權(quán)重股的估值優(yōu)勢(shì)，因此市場(chǎng)必然會(huì)再現(xiàn)冰火兩重天的行情，這必然加大了投資者的選股難度。我們認(rèn)為在經(jīng)歷風(fēng)雨后的A股，以下四類股投資者可重點(diǎn)關(guān)注。

　　其一，主力深度介入或被套的股票，這類個(gè)股往往不安常規(guī)出牌，突然暴漲可能性大，如潛能恒信昨日詭異漲停;

　　其二，近期被錯(cuò)殺的股票，如水泥建材等板塊報(bào)復(fù)性反彈，通裕重工已逆勢(shì)兩連板;

　　其三，具有實(shí)質(zhì)性改革題材的股票，如昨日電力板塊的強(qiáng)勢(shì)崛起;

　　其四，業(yè)績高增長具有真正高送轉(zhuǎn)潛力股票，如網(wǎng)宿科技、輝豐股份的強(qiáng)勢(shì)漲停板。

　　三信號(hào)止跌 短線繼續(xù)走出新反彈

　　兩市周二止跌反彈，深成指和上證綜指的雖然漲幅不大，不過兩市總體成交量保持在了比較高的水平。板塊方面，創(chuàng)業(yè)板和中小板個(gè)股跌停的數(shù)量大面積減少，機(jī)械板塊和醫(yī)藥板塊多只個(gè)股上漲，空方壓力明顯減少。從幾個(gè)方面的因素來看，短期市場(chǎng)止跌在望。

　　一。 權(quán)重股空方力量減少

　　周二盤面中最大的特點(diǎn)不是題材股的上漲，而是房地產(chǎn)板塊止跌。從整個(gè)大盤來看，這兩天指數(shù)大跌，但是房地產(chǎn)股卻顯示出了比較穩(wěn)健的一面。地產(chǎn)指數(shù)在盤中逐步攀升，而地產(chǎn)板塊當(dāng)中大部分個(gè)股紅盤，中小市值地產(chǎn)商的漲幅較大。地產(chǎn)股止跌有兩大原因，一方面近期消息面沒有出現(xiàn)對(duì)地產(chǎn)不利的報(bào)道，另一方面，地產(chǎn)股前期調(diào)整過度有修正的要求。地產(chǎn)股是前期空頭集中攻擊之地，地產(chǎn)股能夠回穩(wěn)說明空方力量明顯減小。

　　除了地產(chǎn)之外，前期深度調(diào)整的機(jī)械板塊周二也整體上漲。機(jī)械股前期大幅度調(diào)整的原因很多，業(yè)績下滑是一個(gè)重要的方面。近期李克強(qiáng)總理在歐洲不斷推銷中國高端裝備，為機(jī)械板塊反彈帶來了動(dòng)力。支持機(jī)械板塊反彈最主要的動(dòng)力在于經(jīng)過很長時(shí)間的調(diào)整，機(jī)械板塊估值低的優(yōu)勢(shì)又重新顯現(xiàn)出來。

　　從以上兩個(gè)重要板塊的表現(xiàn)來看，權(quán)重股的利空壓力明顯減小，這是大盤止跌的一個(gè)重要信號(hào)。

　　二。 題材股下跌家數(shù)減少

　　周二兩市題材股下跌以及跌停的數(shù)量大幅度減少，與上一個(gè)交易日400多家個(gè)股跌停的數(shù)據(jù)相比昨日市場(chǎng)跌停個(gè)股家數(shù)顯著減少。從創(chuàng)業(yè)板和中小板的個(gè)股走勢(shì)來看，短期下跌15%-20%基本上也已經(jīng)到了極限。因此中小市值個(gè)股在經(jīng)過兩天連續(xù)的大幅度調(diào)整之后有暫時(shí)企穩(wěn)的要求。昨日兩市科技股開始反彈，中小板有部分科技股的漲幅上升到漲幅榜的前列，這就是中小市值個(gè)股逐步止跌的一個(gè)重要信號(hào)。

　　三。 熱點(diǎn)集中度提升

　　另外，周二的漲幅榜上兩市的熱點(diǎn)集中程度均有所提高。核電、機(jī)械和醫(yī)藥板塊出現(xiàn)整體上漲的跡象。熱點(diǎn)聚集程度提高是引發(fā)技術(shù)性反彈的重要條件。

　　結(jié)合以上三大跡象來看，市場(chǎng)短線繼續(xù)走出技術(shù)新反彈的機(jī)會(huì)較大，不過對(duì)于創(chuàng)業(yè)板和中小板中市盈率比較高的個(gè)股來說反彈就是減倉的良機(jī)。

　　創(chuàng)業(yè)板暴跌之下：融資買入創(chuàng)新高引博弈

　　不出所料，證監(jiān)會(huì)上周六出臺(tái)的新政成為砸盤利器。周一滬深兩市雙雙收跌，超過400只股票跌停。而創(chuàng)業(yè)板成為跌停重災(zāi)區(qū)，周一創(chuàng)下8%的跌幅紀(jì)錄。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在本周一滬深指數(shù)慘淡收?qǐng)鲋畷r(shí)，融資融券交易數(shù)據(jù)卻相當(dāng)活躍。不僅在融資余額的帶領(lǐng)下，融資融券余額再度刷新歷史新高，當(dāng)天289.67億元的融資買入額也是歷史最高值。具體到創(chuàng)業(yè)板，34只融資融券標(biāo)的股(除國民技術(shù)和燃控科技，一個(gè)因?yàn)橥Ｅ?，一個(gè)因?yàn)闀和Ｈ谫Y買入)，其余32只個(gè)股融資買入額多數(shù)為近期高值。融資客在跌勢(shì)下對(duì)盤面走勢(shì)的反向預(yù)判，使其在客觀上成為護(hù)盤的生力軍?

　　融資融券“護(hù)盤有功”

　　據(jù)昨日最新出爐的兩融交易數(shù)據(jù)，同一天融資融券交易榜單上也有幾宗“最”：融資融券余額3276.57億元為歷史最高，截止日融資余額3235.58億元為歷史最高，期間融資買入額289.67億元為歷史最高，期間融資償還額為288.71億元為歷史最高。

　　這已經(jīng)不是融資融券交易第一次跟市場(chǎng)走勢(shì)“唱反調(diào)”了。

　　讓人記憶猶新的是今年9月，貴州茅臺(tái)罕見跌停，創(chuàng)下兩年來的股價(jià)新低。而當(dāng)天兩融平臺(tái)上融資買入量高達(dá)490萬股，7.4億元的融資買入額是前一日的11倍。490萬股的融資買入量也是此前半個(gè)月貴州茅臺(tái)融資買入量之和。