定增募資7億“還債”

　　12月20日，吉林化纖發(fā)布公告稱，公司擬向特定對(duì)象以每股3元的價(jià)格非公開發(fā)行不超過2.33億股，募集資金總額為不超過7億元。

　　非同一般的是，此次定增已有機(jī)構(gòu)投資者提前鎖定股份，似有將定增“包場”的意味。具體來看，此次發(fā)行對(duì)象7名，分別為東海基金-鑫龍14號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃、匯添富-盛世成長雙喜6號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、財(cái)通基金管理有限公司、深圳創(chuàng)億宏業(yè)科技有限公司、合肥市尚誠塑業(yè)有限公司、迪瑞資產(chǎn)管理有限公司、上海灝頌實(shí)業(yè)有限公司。

　　由于此次發(fā)行價(jià)與市場價(jià)相差不大，七家機(jī)構(gòu)的積極認(rèn)購引來了市場投資者的疑惑：“為什么有7家機(jī)構(gòu)認(rèn)購，他們不是為利而來嗎?”更令人不解的是，此次定增并無具體的投資項(xiàng)目，公司是準(zhǔn)備將募集資金凈額全部用于償還銀行借款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，對(duì)此，一市場人士甚至打趣說：“機(jī)構(gòu)這次要做‘活雷鋒 ’了。”

　　大股東欲“置身事外”

　　“這些機(jī)構(gòu)覺得公司未來有希望吧。”證券事務(wù)代表王秋紅向記者如是解釋。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年1至9月，吉林化纖實(shí)現(xiàn)凈利潤為-17668.12萬元。另外，截至2013年9月30日，公司合并報(bào)表負(fù)債總額為366757.74萬元，其中短期借款與長期借款合計(jì)為180123.00萬元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)為90.07%，高于同行業(yè)平均水平。

　　“稀爛的公司，虧這么多，還好意思增發(fā)!”“這么多機(jī)構(gòu)突然積極參與公司定增，若無利可圖，一定沒人參與的，其中有名堂!”面對(duì)七家機(jī)構(gòu)提前鎖定定增股的行為，不少投資者表示并不看好。

　　上述定增方案也顯示，這次參與認(rèn)購定增股的對(duì)象中，并無大股東吉林化纖集團(tuán)的身影。為什么大股東沒有參與定增?是不看好公司未來發(fā)展?

　　“大股東沒參與認(rèn)購，我這邊不是很清楚情況。”王秋紅表示回答這個(gè)問題有些為難。

　　前期兩次定增“告敗”

　　實(shí)際上，近年來，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司再融資的募資投向上有著較為嚴(yán)格的控制。在此前的保代培訓(xùn)會(huì)上，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)再融資財(cái)務(wù)審核關(guān)注的重點(diǎn)及主要問題提出明確要求，原則上不鼓勵(lì)、不支持企業(yè)通過股權(quán)所募集的資金，用于補(bǔ)充營運(yùn)資金或償還銀行借貸。

　　針對(duì)上市公司采用配股或采用非公開發(fā)行的方式，證監(jiān)會(huì)要求用于償還貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)的金額不超過30%，除非大股東有參與認(rèn)購股份。

　　但此次吉林化纖募資將全額還債和補(bǔ)充流動(dòng)資金，大股東并無參與認(rèn)購定增股，在此情況，公司定增的信心從哪來?

　　“公司保代應(yīng)該是了解了相關(guān)政策后來協(xié)助我們做定增，而且目前的市場已經(jīng)發(fā)生變化，一切政策需要一個(gè)摸索過程。”王秋紅如是說。

　　需要提及的是，吉林化纖此前的兩次定增均以失敗告終。2010年4月，吉林化纖披露定增預(yù)案，擬以不低于5.9元/股的價(jià)格發(fā)行不超過20000萬股，融資額不超過10億元，后因環(huán)保核查等因素，公司沒有申報(bào)定增材料。2011年8月，公司再啟動(dòng)定增，計(jì)劃募資不超過13.34億元，最終因增發(fā)價(jià)破發(fā)被迫終止。