隨著一季報(bào)收官，市場(chǎng)將目光轉(zhuǎn)向了半年報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，滬深兩市已有530家公司披露了2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，74股預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。從行業(yè)分類來(lái)看， “預(yù)喜”的公司主要集中在電子（12家）、醫(yī)藥生物（10家）行業(yè)。

電子和醫(yī)藥是受疫情影響的典型行業(yè)，相對(duì)確定的是，醫(yī)藥生物受益于疫情。而對(duì)于參與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的電子行業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然不少企業(yè)交出了超出預(yù)期的半年報(bào)預(yù)告，但總的來(lái)看，上半年業(yè)績(jī)?nèi)猿錆M了不確定性，受疫情影響情況更為復(fù)雜。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者研究已公布的33家電子公司半年報(bào)預(yù)告發(fā)現(xiàn)，疫情導(dǎo)致防疫物資生產(chǎn)的企業(yè)業(yè)績(jī)大漲，但也影響著電子產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，導(dǎo)致部分企業(yè)訂單交付延遲。而從細(xì)分領(lǐng)域的下游需求看，消費(fèi)電子行業(yè)中的可穿戴設(shè)備需求堅(jiān)挺，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)大增。

展望下半年，一位電子行業(yè)分析人士表示，“半導(dǎo)體行業(yè)本身受疫情影響不大，相對(duì)平穩(wěn)；消費(fèi)電子行業(yè)將會(huì)有比較明顯的回暖，尤其是5G手機(jī)面向存量市場(chǎng)，相關(guān)需求只是有所延后?！?/p>

疫情影響喜憂參半

33家電子公司中，共有12家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，增速排在前五的分別是三利譜、勁勝智能、大立科技、高德紅外、長(zhǎng)盈精密。

其中，三利譜的業(yè)績(jī)?cè)鏊俑呔邮孜?，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2500萬(wàn)元-3600萬(wàn)元，增長(zhǎng)1955.75%-2860.28%。在一季度，三利譜實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為0.11億元，同比增長(zhǎng)180.30%，可見(jiàn)，其在二季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有所加快。

三利譜主要為手機(jī)、電腦、液晶電視等消費(fèi)類電子產(chǎn)品提供液晶顯示屏，上半年業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是銷售增長(zhǎng)以及子公司合肥三利譜光電產(chǎn)能釋放。多份機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，未來(lái)公司充分受益于國(guó)產(chǎn)替代加速和新增產(chǎn)能釋放，業(yè)績(jī)有望維持較高增速。

勁勝智能發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告則顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為1.48億元至1.52億元，同比增長(zhǎng)990%至1020%，實(shí)現(xiàn)了公司上市以來(lái)取得的最高業(yè)績(jī)?cè)龇?/p>

值得注意的是，2020年以前，勁勝智能的主業(yè)為消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件，為Fibit、三星、OPPO、華為等公司供貨。但受全球手機(jī)銷量下滑的影響，勁勝智能正在剝離消費(fèi)電子業(yè)務(wù)，而此次業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要由高端智能裝備業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。

此外，紫光國(guó)微、勝宏科技、東山精密等公司上半年也實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小。

不難發(fā)現(xiàn)，更上游的半導(dǎo)體企業(yè)受疫情影響相對(duì)較小，反而有些得益于國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇的企業(yè)凈利大增。

“細(xì)分來(lái)看，疫情對(duì)半導(dǎo)體領(lǐng)域的設(shè)備、材料影響不一，但整體來(lái)看影響不大，因?yàn)樯嫌尉A廠的支出一般是以2-3年為周期，不會(huì)說(shuō)停就停，上半年以來(lái)還在持續(xù)擴(kuò)張當(dāng)中，上游資本支出沒(méi)有停止。”前述電子行業(yè)分析人士說(shuō)。

不過(guò)，也有受益于疫情影響的企業(yè)。如高德紅外和大立科技，前者生產(chǎn)的全自動(dòng)紅外體溫檢測(cè)告警系統(tǒng)銷售增長(zhǎng)，上半年凈利潤(rùn)增速達(dá)到80%-100%；后者也是疫情防控重點(diǎn)物資生產(chǎn)企業(yè)，紅外熱像體溫儀訂單增長(zhǎng)，上半年凈利潤(rùn)增速達(dá)到378%-463%。

還有企業(yè)則是因疫情受到了連鎖的消極影響，主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、物流、項(xiàng)目延后等方面。

和晶科技稱，上半年累計(jì)凈利潤(rùn)存在大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)，其表示疫情在全球范圍的蔓延，加速和擴(kuò)大了各產(chǎn)業(yè)鏈條之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，公司物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、教育業(yè)務(wù)也在其中，對(duì)公司造成不同程度的不利影響。

大唐電信也表示，公司市場(chǎng)及供應(yīng)鏈工作受到不利影響，原計(jì)劃執(zhí)行的市場(chǎng)項(xiàng)目延后甚至取消，公司供應(yīng)鏈管理面臨新的挑戰(zhàn)，業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間被壓縮，預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤(rùn)可能為虧損。

可穿戴設(shè)備持續(xù)亮眼

電子行業(yè)中，市場(chǎng)關(guān)注的另外一個(gè)焦點(diǎn)是消費(fèi)電子。4月初海外疫情蔓延導(dǎo)致智能手機(jī)銷量下滑，本報(bào)記者曾報(bào)道，消費(fèi)電子將在二季度迎來(lái)真正的疫情大考。

不過(guò)，目前情況似乎正在好轉(zhuǎn)。國(guó)際數(shù)據(jù)公司(IDC)預(yù)計(jì)，2020年一季度全球和中國(guó)智能手機(jī)出貨量分別是2.8億部（-11%）、0.7億部（-21%），好于此前預(yù)期，判斷二季度開(kāi)始復(fù)蘇。二季度海外影響范圍更廣，對(duì)消費(fèi)電子全球需求影響或更大，但觀察到5月需求有復(fù)蘇的跡象。

從上市公司層面來(lái)看，目前手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈還未有典型公司公布半年報(bào)數(shù)據(jù)，但其他細(xì)分領(lǐng)域的半年報(bào)預(yù)告釋放出一些樂(lè)觀信號(hào)。

精密制造龍頭企業(yè)立訊精密上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約21億元-24億元，同比增長(zhǎng)40%-60%，而其一季度凈利潤(rùn)為9.8億元，二季度有大幅增長(zhǎng)。

立訊精密在一季度末時(shí)曾預(yù)計(jì)，上半年手機(jī)受影響會(huì)較大一些，但電腦和平板需求比較平穩(wěn)，平板有上升趨勢(shì)，而耳機(jī)產(chǎn)品產(chǎn)能處于歷史高峰。

與之類似的還有長(zhǎng)盈精密，受益于筆電、平板類、穿戴類產(chǎn)品有較大增長(zhǎng)，公司上半年凈利增長(zhǎng)71%-94%。

受益于智能無(wú)線耳機(jī)產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)，電聲領(lǐng)域龍頭歌爾股份也在一季度盈利大增，盡管公司還未公布半年報(bào)，但業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，無(wú)線耳機(jī)由于仍處于爆發(fā)階段，滲透率較低，因此受疫情影響有限，歌爾作為主要供應(yīng)商，新加產(chǎn)線良率和利潤(rùn)率正在爬坡，后續(xù)有望切入高端pro版本，全年將帶來(lái)顯著的收入與利潤(rùn)增量。

歌爾股份在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱，目前新冠疫情在國(guó)內(nèi)已經(jīng)受控，但在海外還呈快速蔓延態(tài)勢(shì)。目前看客戶訂單有波動(dòng)，但還沒(méi)有重大不利影響。公司正在密切關(guān)注對(duì)二季度的影響。

5月12日，歌爾股份工作人員對(duì)以投資者身份致電的記者表示，“以往二季度業(yè)績(jī)會(huì)在一季報(bào)中預(yù)告，但今年疫情仍然存在不確定性，出于謹(jǐn)慎原則沒(méi)有公布預(yù)測(cè)。只能說(shuō)消費(fèi)電子領(lǐng)域的格局、公司行業(yè)地位沒(méi)有改變。”

“可穿戴設(shè)備近年來(lái)都比較火，立訊、歌爾又是相關(guān)領(lǐng)域的龍頭，在國(guó)內(nèi)擁有優(yōu)勢(shì)地位，之后預(yù)計(jì)也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)?！绷硪晃浑娮有袠I(yè)分析師說(shuō)。

該分析師進(jìn)一步表示，“以手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈為主的消費(fèi)電子行業(yè)在二季度受疫情影響應(yīng)該是最嚴(yán)重的，因?yàn)橐患径扔唵慰赡苁巧夏甑难舆t。但下半年大概率會(huì)回暖，5G面向的存量市場(chǎng)是巨大的，疫情不過(guò)是帶來(lái)了節(jié)奏的推移，內(nèi)部可能會(huì)出現(xiàn)一些變化，比如高端機(jī)的需求會(huì)下降，中低端機(jī)需求會(huì)增加?！?/p>