在宣布完成D輪100億融資僅8天后，新造車企業(yè)威馬迅速發(fā)起了向科創(chuàng)板的沖擊。

10月13日晚間，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局網(wǎng)站公布了《中信建投證券股份有限公司關(guān)于威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)備案情況報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱：《報(bào)告》）。

《報(bào)告》顯示，上海威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：“威馬出行”）擬申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）股票并在科創(chuàng)板上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，輔導(dǎo)協(xié)議簽署日期為2020年9月30日。

啟信寶顯示，威馬出行成立于2016年12月，隸屬于威馬智慧出行集團(tuán)，法定代表人SHEN HUI（沈暉），旗下?lián)碛小巴R汽車”品牌，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括新能源智能汽車的技術(shù)設(shè)計(jì)和研發(fā)，技術(shù)轉(zhuǎn)讓，汽車零部件的批發(fā)，投資管理咨詢，投資管理等。

這也意味著，在蔚來(lái)（NIO）、理想（LI）、小鵬（XPEV）先后登陸納斯達(dá)克后，落后一步的威馬正在全力搶灘“科創(chuàng)板新能源第一股”。

而此前就有接近威馬的消息人士指出，威馬汽車已經(jīng)啟動(dòng)公司股份制變更，為登陸科創(chuàng)板上市做準(zhǔn)備，按照規(guī)劃，威馬在9月底開(kāi)始申報(bào)科創(chuàng)板后，基本確定在2021年正式登陸科創(chuàng)板。

公開(kāi)資料顯示，在過(guò)去兩個(gè)月內(nèi)，威馬出行還曾多次進(jìn)行股東股權(quán)變更，并兩度大幅追加注冊(cè)資金至68.9億人民幣。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前威馬汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO SHEN HUI直接持有及間接控制的股權(quán)比例合計(jì)為16.57%，為公司的實(shí)際控制人，SHEN HUI 的妻子王蕾及杜立剛為其一致行動(dòng)人。

上市

在多重因素影響下，中國(guó)的新造車企業(yè)在今年迎來(lái)更加明顯的分化，一邊是蔚來(lái)、小鵬、理想三家美股上市公司銷量、市值不斷增長(zhǎng)，威馬、天際緊隨其后獲得大額融資；另一邊是拜騰、博郡、賽麟先后爆雷。

而目前缺錢、缺乏自我“造血能力”依然是困擾新造車企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大桎梏。尋求上市也成為造車新勢(shì)力解決融資難問(wèn)題的一個(gè)重要方式。

事實(shí)上，今年以來(lái)，特斯拉股價(jià)一路飆漲，也帶動(dòng)了整個(gè)智能化及新能源汽車市場(chǎng)概念在資本市場(chǎng)的熱度；同時(shí)，新造車企業(yè)在智能網(wǎng)聯(lián)、自動(dòng)駕駛等技術(shù)上的積累以及在造車?yán)砟睢⑦\(yùn)營(yíng)模式上的創(chuàng)新恰好是傳統(tǒng)造車企業(yè)的短板。

從行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，汽車業(yè)正在從機(jī)械、硬件定義汽車時(shí)代進(jìn)入軟件定義汽車時(shí)代。軟件將在汽車行業(yè)中發(fā)揮巨大的價(jià)值，帶來(lái)廣闊的商業(yè)潛能。

在特斯拉的帶動(dòng)下，資本市場(chǎng)對(duì)于智能網(wǎng)聯(lián)以及新能源行業(yè)持續(xù)看好，也給了造車新勢(shì)力更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

更為重要的是，由于科創(chuàng)板注冊(cè)制使科創(chuàng)板對(duì)準(zhǔn)入企業(yè)更加包容，不對(duì)盈利做要求；同時(shí)，科創(chuàng)板自開(kāi)板以來(lái)，創(chuàng)新紅利一直在持續(xù)釋放，作為中國(guó)探索硬科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)板塊，支持政策可謂是紛至沓來(lái)，所以科創(chuàng)板也成為最吸引中國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)的所在。

而在業(yè)內(nèi)看來(lái)，就企業(yè)發(fā)展來(lái)看，成為科創(chuàng)板新能源汽車第一股，能夠獲得上交所更大的支持力度和資本市場(chǎng)更高的關(guān)注和更高的估值，意義重大。

從當(dāng)前威馬的估值和營(yíng)業(yè)收入情況來(lái)看，威馬已經(jīng)滿足科創(chuàng)板的上市條件。在9月22日完成D輪100億元融資后，威馬自成立以來(lái)已獲得將近330億元融資，估值也進(jìn)一步提高。

不僅僅是正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)的威馬，科創(chuàng)板帶來(lái)的融資和政策紅利也吸引著眾多的“參賽選手”。

早在今年成都車展期間，合眾新能源就公開(kāi)宣布啟動(dòng)C輪融資，并計(jì)劃在2021年正式上市；今年9月17日，已經(jīng)在港股上市的恒大汽車也發(fā)布公告稱，擬發(fā)行人民幣股份在上海科創(chuàng)板上市，希望成為第一家在科創(chuàng)板上市的新能源車企。

上市的節(jié)奏關(guān)系著造車新勢(shì)力的成敗，面對(duì)“擁擠的賽道”，能否搶跑并率先登陸科創(chuàng)板，留給威馬的時(shí)間并不多了。

挑戰(zhàn)

事實(shí)上，對(duì)造車新勢(shì)力而言，上市并不意味著解決一切問(wèn)題。蔚來(lái)汽車在近一年時(shí)間里的跌宕起伏也充分證明，產(chǎn)品、營(yíng)銷、客戶服務(wù)乃至可持續(xù)發(fā)展的能力都更為重要。

“威馬將發(fā)展成為第一家毛利率為正的造車新勢(shì)力?！蓖R汽車創(chuàng)始人沈暉不止一次強(qiáng)調(diào)，威馬的優(yōu)勢(shì)在于比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流管理。

而在產(chǎn)品方面，威馬也加快了新產(chǎn)品的推出節(jié)奏。今年北京車展上，威馬正式推出EX6 Plus 6座版車型，綜合補(bǔ)貼后售價(jià)分別為27.99萬(wàn)元和28.88萬(wàn)元。隨著EX6 Plus 6座版上市，威馬也將在售車型擴(kuò)充到四款，分別為EX5 Z、EX5紀(jì)念版、EX6 Plus以及EX6 Plus 6座版，同時(shí)，基于概念車Maven打造的首款轎車也將于2021年年底正式量產(chǎn)。

但從今年以來(lái)威馬產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，走“平民路線”的威馬銷量暫時(shí)落后于蔚來(lái)、理想和小鵬。

從日前各家本土新造車企業(yè)公布的銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，今年前九個(gè)月，蔚來(lái)以2.6萬(wàn)輛的銷量排名第一，理想以1.8萬(wàn)輛的成績(jī)暫居第二，小鵬1.4萬(wàn)輛排名第三。盡管威馬并未公布前九個(gè)月的總銷量，但結(jié)合其上半年銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，威馬今年的總銷量約為1.39萬(wàn)輛，略低于小鵬，排名第四。

更為重要的是，即便是今年三季度本土頭部幾家新造車企業(yè)都取得同比大幅增長(zhǎng)，但與外來(lái)者特斯拉相比，依然有不小差距。

“從9月的銷量數(shù)據(jù)來(lái)看，特斯拉一家銷量幾乎是三家頭部造車新勢(shì)力銷量之和?！比涨?，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹在接受記者采訪時(shí)表示。

更為關(guān)鍵的是，兩周前，特斯拉正式宣布將國(guó)產(chǎn)Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程版車型補(bǔ)貼后價(jià)格降至24.99萬(wàn)元，價(jià)格的再次下探也直接搶奪威馬EX6等高端車型的目標(biāo)消費(fèi)群體。

特斯拉之外，威馬還將面對(duì)來(lái)自廣汽新能源、ARCFOX以及比亞迪等傳統(tǒng)汽車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

未來(lái)，如何通過(guò)外部資本的注入實(shí)現(xiàn)自我“造血”并確立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，依然重要。

“在獲得D輪100億融資之后，威馬接下來(lái)將在研發(fā)和品牌建設(shè)上繼續(xù)投資，并繼續(xù)‘護(hù)城河’的建設(shè)，保持技術(shù)上的領(lǐng)先性?！?月26日北京車展上，威馬汽車CGO王鑫在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，威馬下一步的重點(diǎn)是在智能化研發(fā)方面持續(xù)投入，其次則是加強(qiáng)品牌建設(shè)，以及在渠道上繼續(xù)下沉服務(wù)更多“小鎮(zhèn)青年”。