iPhone 12還是難逃“真香”定律。

      近日，有媒體報道稱，由于銷售火爆，iPhone 12加單200萬部，同時有蘋果供應(yīng)鏈公司人士稱，其公司被要求預(yù)備更多的iPad、筆記本電腦等產(chǎn)品產(chǎn)能。

     雖然iPhone 12系列被吐槽包裝中不再附帶耳機和充電器，但10月16日正式開售時，官網(wǎng)卻一度被擠崩，線下開售也出現(xiàn)排隊盛況。

10月28日，21世紀經(jīng)濟報道記者在蘋果官網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn)，iPhone 12到貨時間已在11月5日之后，iPhone 12 Pro到貨時間則到了11月中旬。

是日，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心標的漲勢喜人。領(lǐng)益智造、藍思科技、德賽電池股價漲幅在7%以上，科森科技、歌爾股份、歐菲光、環(huán)旭電子等漲幅在5%以上。一個簡單的邏輯是：iPhone加單將直接帶動蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上大量中國公司的業(yè)績，股價隨之大漲。

實際上，從A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的三季度業(yè)績來看，iPhone 12系列帶來的訂單對業(yè)績的增厚作用已經(jīng)十分明顯。

iPhone加單將直接帶動蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上大量中國公司的業(yè)績，股價隨之大漲。圖 GREEN

iPhone 12系列確有加單

記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，iPhone 12系列確實出現(xiàn)加單情況。有消息人士稱增加了200萬左右的量，并且主要增加了iPhone 12 Pro的量。

“iPhone 12目前是最受歡迎的，性價比比較高，賣得好是必然的，而且剛好到了消費季?！币晃浑娮有袠I(yè)的券商分析師對記者說。

10月28日，記者以投資者身份聯(lián)系了多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司，蘋果訂單的增加情況尚未得到確認。但從公司預(yù)期來看，蘋果手機銷量增加是題中之意。

激光設(shè)備提供商大族激光相關(guān)工作人員談及蘋果手機銷量增長預(yù)期時表示，“確實有這個（增長）預(yù)期，因為今年是5G落地之年，（銷量增加）也是一個正常的情況?！?/p>

近期，也有上市公司披露了訂單增加情況。福蓉科技董事長張景忠在9月底參加公開活動時表示，公司今年蘋果產(chǎn)品訂單量有大幅增加，主要產(chǎn)品包括iPad、筆記本電腦等。福蓉科技是蘋果金屬外殼供應(yīng)商。

業(yè)內(nèi)人士認為，如果iPhone訂單增加，對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的業(yè)績的影響將體現(xiàn)在四季度和明年一季度，“因為今年蘋果新機延后發(fā)售，整體旺季節(jié)奏會順延至一季度，因此關(guān)于iPhone加單的傳言邏輯上是成立的。”一位長期跟蹤電子行業(yè)的私募人士表示。

該私募人士進一步分析，“市場預(yù)期iPhone 12系列訂單8000萬部以上，明年全年iPhone銷量2.3億部，一方面是蘋果的第一款5G手機，定價和硬件升級符合市場預(yù)期，從近期的預(yù)售情況看市場反響是比較好的。另外，今年小米和OV秋季旗艦發(fā)布延后進一步放大了蘋果在中端市場的競爭優(yōu)勢。”

信達證券預(yù)計，蘋果今年第四季度供應(yīng)鏈訂單在8000萬至8500萬部，2021年銷量有望達2.3億-2.4億部，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績有望向上修正。

但是，需要指出的是，具體到個別標的，iPhone銷量的增加對業(yè)績影響也存在不確定性。

大族激光工作人員表示，“蘋果訂單的增加可能不意味著公司訂單的增加，這還是要根據(jù)實際的產(chǎn)能利用率來看。四季度一般業(yè)務(wù)會處于淡季，如果訂單有增加會體現(xiàn)在年報當中?！?/p>

前述私募人士也表示，訂單的變化是動態(tài)調(diào)整的，如果后續(xù)銷量表現(xiàn)不及預(yù)期，還是可能出現(xiàn)砍單的情況，不管是否真的存在訂單追加，四季度配置蘋果產(chǎn)業(yè)鏈都具備一定的估值性價比。

信維通信證券部人士表示，iPhone銷量增加對公司肯定是利好，公司未來將不斷加強產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，加強與大客戶公司的合作，保持良好的市場地位和經(jīng)營方式。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司四季度業(yè)績看好

實際上，iPhone 12系列的出現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)鏈標的業(yè)績帶動作用已經(jīng)在三季報中有所體現(xiàn)。

A股多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司內(nèi)部人士對記者表示，蘋果在未發(fā)售前公司的訂單已經(jīng)有明顯增加。

歐菲光此前陷入被剔除蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的負面?zhèn)髀勚?，但前三季度業(yè)績?nèi)匀淮笤?。三季報顯示，公司實現(xiàn)歸屬凈利潤7.39億元，同比增長309.21%。原因是公司光學鏡頭業(yè)務(wù)發(fā)展順利，產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，綜合良率保持行業(yè)領(lǐng)先水平；3D模組業(yè)務(wù)持續(xù)增長，市場滲透率和出貨量顯著提升；攝像頭模組業(yè)務(wù)保持快速增長，出貨量大幅提升。

歐菲光證券部人士向記者提及，前三季度業(yè)績增長的主要原因是國際北美大客戶訂單的增加。

藍思科技前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入為260.83億元，同比增長26.64%，歸母凈利潤為34.32億元，同比增長209.63%。據(jù)公司披露，各主要生產(chǎn)園區(qū)滿負荷運作，新品生產(chǎn)及交付順利。

西南證券指出，藍思科技通過收購可勝/可利切入蘋果金屬機殼的供應(yīng)鏈，進一步穩(wěn)固公司在玻璃、藍寶石及金屬中框領(lǐng)域的工藝技術(shù)及市場份額的領(lǐng)先優(yōu)勢。iPhone 12全系采用超瓷晶面板，且回歸金屬中框設(shè)計，將進一步推動藍思的供應(yīng)鏈份額提升，帶動業(yè)績增長。且3D玻璃在安卓機市場持續(xù)滲透，市占率有望進一步提升。

此外，科森科技、長盈精密、歌爾股份前三季度凈利潤漲幅均超過100%，歌爾股份稱，主要是因為公司精密零組件、智能無線耳機及虛擬現(xiàn)實等相關(guān)產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力改善。立訊精密前三季度實現(xiàn)凈利潤46.8億元，同比增長62%，公司稱，報告期內(nèi)可穿戴業(yè)務(wù)進展順利，產(chǎn)品品質(zhì)、良效率表現(xiàn)優(yōu)異。

不過，也有典型的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈標的業(yè)績出現(xiàn)下滑，比如領(lǐng)益智造前三季度凈利潤下滑31%，美盈森凈利潤下滑49%，信維通信預(yù)計凈利潤下降8.38%-12%。

其中，信維通信表示，業(yè)績下滑是因為前三季度因全球疫情和部分客戶的部分新產(chǎn)品上市的推遲。

總的來說，展望四季度，業(yè)內(nèi)還是普遍看好。華鑫證券指出，從預(yù)約購買熱度來看，iPhone 12系列已經(jīng)遠遠超過蘋果上一個爆款iPhone 11系列，受益于5G換機潮和中國龐大的換機需求，看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈及手機產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

具體到個別公司，蘋果天線供應(yīng)商信維通信表示，公司業(yè)務(wù)進展順利，四季度開始產(chǎn)能基本滿負荷運行，部分現(xiàn)有項目的份額還在提升?！跋掳肽晔窍M電子行業(yè)旺季，有信心爭創(chuàng)全年收入和凈利潤歷史最好?！?/p>