中小企業(yè)は上場(chǎng)を唯一の救命藁とすることができません。中小企業(yè)の融資難を根本的に解決するには、社會(huì)全體の努力特約記者が必要です。陳尉中小企業(yè)の融資：どのように難しいかは統(tǒng)計(jì)によると、中國(guó)の中小企業(yè)の數(shù)は全體の企業(yè)數(shù)の90%以上を占めています。中小企業(yè)の総生産額と実現(xiàn)した利稅は全國(guó)の60%と40%ぐらいを占めています。流通分野では、中小企業(yè)が全國(guó)の小売店の90%以上を占めています。

前世紀(jì)90年代以來の急速な経済成長(zhǎng)の中で、工業(yè)の新たな生産高の中で76.7%は中小企業(yè)によって創(chuàng)造されたのです。

現(xiàn)在、食品、皮革、文體用品、プラスチック製品と金屬製品の生産額の80%以上は、木材と家具業(yè)界の生産額の90%以上は、いずれも中小企業(yè)が創(chuàng)造したものです。

しかし、この一連の心を鼓舞するマクロデータの背後に隠れて、多くの中小企業(yè)は往々にして融資難のために毎回の財(cái)務(wù)危機(jī)に直面しなければならない。

中小企業(yè)の融資はどれぐらい難しいですか？

國(guó)家発展と改革委員會(huì)が我が國(guó)の中小企業(yè)に対してよりよく発展し、信用保証機(jī)構(gòu)が多い省の調(diào)査から、中小企業(yè)が擔(dān)保を?qū)g行できないために貸付を拒否された割合は23.8%で、32.3%が擔(dān)保を?qū)g行できなくて貸付を拒否された場(chǎng)合、56%に達(dá)することが分かります。

狀況のいい省でさえそうなのだから、全國(guó)の狀況は推して知るべし。

正常な融資ルートが阻まれると、必然的に非正常な融資ルートの繁栄が起こり、これは國(guó)家経済にとって大きな害となる。

金融難は世界各國(guó)の中小企業(yè)が直面する普遍的な問題であり、金融資源が豊富な先進(jìn)國(guó)でも例外ではない。

では、一體どんな原因で中小企業(yè)の融資が難しいですか？

融資が難しいですが、どこが難しいですか？

北京中小企業(yè)サービスセンターの張一平主任はインタビューを受け、中小企業(yè)の融資難は世界的な難題だと思っていますが、中國(guó)では企業(yè)、銀行、政策、體制、観念など多方面の原因がもっと目立つようになりました。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院の「多段階資本市場(chǎng)研究」のテーマチームの王宜四博士は、我が國(guó)の中小企業(yè)の融資の主な問題は中小企業(yè)の資金調(diào)達(dá)と銀行ローンに大きく依存し、外部持分の融資ルートが不足していると指摘しています。

前者は企業(yè)の成長(zhǎng)速度を制約し、後者は圧力とリスクを銀行に集中するだけでなく、徐々に上昇する借金のコストも日に日に企業(yè)の重圧となり、同時(shí)に中小企業(yè)の資本構(gòu)造が不合理な狀況をもたらしている。

深セン市玄黃創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司の陳暁東総経理は記者の取材に対し、完璧な全國(guó)範(fàn)囲の社會(huì)信用システムが欠けていることが中小企業(yè)の融資難を招く一つの重要な原因であると述べました。

このような不完全な社會(huì)信用システムは高い情報(bào)の非対稱性をもたらし、企業(yè)の融資コストと銀行信用のコストを増やしました。

彼はまた、銀行システムが集中していて、中小企業(yè)のために融資サービスを提供する適當(dāng)な中小銀行に足りないと指摘しました。これもわが國(guó)の中小企業(yè)の融資問題が目立つ制度の原因の一つです。

新中大ソフトウエア天津支社の楊毅社長(zhǎng)は、資金不足は依然としてわが國(guó)の中小企業(yè)のさらなる発展を制約する最も重要な問題であり、その重要な原因の一つは有効な資金調(diào)達(dá)の保証が足りないことであると考えています。

彼はまた、中國(guó)の中小企業(yè)は國(guó)內(nèi)外の資金市場(chǎng)を熟知する融資運(yùn)営人材が不足していることも重要な原因だと考えています。

_商業(yè)銀行においては、一部の非國(guó)有中小企業(yè)の経営効率は相対的に低く、信用は一般的に高くないと考えています。

同時(shí)に、中小企業(yè)のローンは金額が高い、時(shí)間がないなどの特徴があるので、銀行は中小企業(yè)のローンの管理コストが比較的に高いです。

また、一部の中小企業(yè)の財(cái)務(wù)報(bào)告制度は遅れており、情報(bào)が不透明で、監(jiān)査部門が確認(rèn)した財(cái)務(wù)諸表と良好な経営成績(jī)に乏しく、銀行の企業(yè)財(cái)務(wù)情報(bào)に対する審査の難しさが増しており、銀行経営が直面するリスクが大きい。

これらは中小企業(yè)が銀行から融資の支援を受けにくい重要な原因です。

中國(guó)人民銀行が2004年5月21日に発表した「中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)査アンケート統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告」によると、中小企業(yè)の融資難には政策の原因もあれば、法律の原因もあります。銀行管理と業(yè)務(wù)展開の原因もあれば、中小企業(yè)自身の管理と取引習(xí)慣の原因もあります。資本市場(chǎng)が金融市場(chǎng)の発展の遅れを味わう原因もあれば、社會(huì)信用システムの建設(shè)の原因もあります。

しかし、深層の原因は制度障害と転線時(shí)期の制度革新です。

このことから、わが國(guó)の中小企業(yè)の融資難の原因は多方面にわたっていることがわかる。

中小企業(yè)の融資問題は、表面的には融資ルートが狹く、深層的な原因は制度の障害である。

我が國(guó)の市場(chǎng)化の程度の高まることと國(guó)內(nèi)外の経済貿(mào)易環(huán)境の変化に従って、中小企業(yè)の融資の難しい問題は一定の程度の解決を得ます同時(shí)に新しい情況、新しい特徴がも現(xiàn)れます。

したがって、わが國(guó)の中小企業(yè)の融資難を體系化する対策が必要です。

治安がいっそう根本を治しなければならない.

前に述べたように、中小企業(yè)の融資難は世界的な難題であり、原因は多方面にわたる。

そのためには、企業(yè)、金融機(jī)関、政府の努力が必要です。

まず國(guó)有商業(yè)銀行に専門的な中小企業(yè)ローン部門を設(shè)立し、銀行レベルから中小企業(yè)に対する融資操作を重視し、保証するか、あるいは國(guó)有銀行が中小企業(yè)に融資する時(shí)より大きな利率変動(dòng)の権限を持つことができ、銀行ローンの収益とリスク予想を効果的に連動(dòng)させ、銀行をより多く中小企業(yè)に貸し出すように導(dǎo)くべきだと考えています。

第二に、中小企業(yè)の融資保証制度を健全化し、政府の參加によって中小企業(yè)のローン擔(dān)保機(jī)構(gòu)を設(shè)立し、そしてそれらが中小企業(yè)のローンを擔(dān)保に提供する必要がある。

彼はまた、國(guó)家に「中小企業(yè)信用擔(dān)保法」などの法律法規(guī)を早急に制定し、公布するよう提案しました。

_楊毅氏は、中小企業(yè)の融資難を解決するには、社會(huì)全體の共同努力が必要であり、企業(yè)、金融機(jī)関と政府の三者の間で正常な経済関係を形成することが肝要であると考えています。

現(xiàn)在、効果的な信用募集、評(píng)価、リリースシステムを構(gòu)築し、厳しい信用罰制度を確立し、企業(yè)債と手形の発行上場(chǎng)過程における信用認(rèn)識(shí)問題を解決するために、中小企業(yè)の融資ルートの多元化、方法の市場(chǎng)化、手段の規(guī)範(fàn)化と構(gòu)造の合理化を積極的に推進(jìn)する必要があります。

最近から見ると、ローンの擔(dān)保率の拡大を含む一連の効果的な措置が必要で、現(xiàn)在普遍的に存在する中小企業(yè)のローン難を緩和する。

中小企業(yè)の融資難に対応するためには、銀行側(cè)も不斷の革新が必要で、中小企業(yè)の需要に応じた融資手段を打ち出している。

この面で、全國(guó)の革新的なサービスを深く発展させているのは、自己補(bǔ)償貿(mào)易融資のサービスです。

深セン発展銀行の本店業(yè)務(wù)部の責(zé)任者は記者に対し、「自己賠償性貿(mào)易融資」は信頼主體の財(cái)務(wù)的特徴と業(yè)界的地位を一方的に強(qiáng)調(diào)しなくなり、信用主體の孤立した評(píng)価に対して簡(jiǎn)単に信用決定を下すのではなく、実際の貿(mào)易背景を重視し、結(jié)合するのであることを明らかにしました。

例えば、企業(yè)自身の実力と規(guī)模が伝統(tǒng)的な信用參入基準(zhǔn)に及ばない場(chǎng)合、その上下流企業(yè)の実力がより強(qiáng)く、貿(mào)易背景が本當(dāng)に安定しています。銀行はその資金の流れや物流を効果的にコントロールできます。この企業(yè)は銀行の信用サポートを得られます。

一般的に言えば、「大金に頼る」ということです。つまり中小の民営企業(yè)は、その上流と下流のパートナーの実力が強(qiáng)い限り、銀行からの信用を得ることができます。

このサービスの理念に基づいて、この銀行はすでに20項(xiàng)目の革新的な金融商品と業(yè)務(wù)モデルを體系的に提供しています。

名もない民営企業(yè)として、広州金創(chuàng)利経済貿(mào)易有限公司は三年間この業(yè)務(wù)のおかげで、會(huì)社の貿(mào)易規(guī)模は500%以上の伸びを遂げました。

同社の譚康社長(zhǎng)は記者団に対し、銀行の金融イノベーションは彼らの資金需要を満たし、銀行のリスクを効果的に防ぐことができると述べた。

我々は、中小企業(yè)の融資難の深層的な原因は制度障害であることを知っています。そのため、制度改革だけが根本的な問題を解決することができます。

政府の管理部門にとって、當(dāng)面の最も重要なのは観念を転換することで、國(guó)民経済と社會(huì)発展の全體の局面から出発して、金融改革を加速して、間接と直接融資の體系を調(diào)整して改善します。

政府や他の組織によって専門的な中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)（地方性民営中小銀行の発展）を設(shè)立し、中小企業(yè)向け資本市場(chǎng)の中小企業(yè)リスク投資ファンドを発展させることができるはずです。

國(guó)務(wù)院発展研究センターの張承恵研究員は、地方の中小金融機(jī)関が現(xiàn)地の狀況を熟知しているため、地方企業(yè)の経営狀況、プロジェクトの見通し、信用水準(zhǔn)が分かりやすく、情報(bào)の非対稱性による取引コストの高い障害を克服し、サービス価格を低減し、資金需給雙方の需要を満たすことができると指摘した。

したがって、地方の民営中小商業(yè)銀行を大いに発展させてこそ、中小企業(yè)に金融支援を効果的に提供することができる。

國(guó)有銀行の體制が暴露された問題にかんがみ、地方の中小銀行は引き続き國(guó)有または國(guó)有持株の所有制モデルを採用するべきではなく、民間資本で構(gòu)築された株式制を主とするべきである。

民営の中小商業(yè)銀行は財(cái)産権の制約が強(qiáng)いにもかかわらず、銀行業(yè)が持つてこの特徴（少量の資本金で大量の資金を運(yùn)用する）のため、民間銀行は依然として経営リスクがあり、関連部門の監(jiān)督管理を強(qiáng)化する必要があると説明したい。

第一に、厳格な出資者と高層経営管理者の信用基準(zhǔn)を制定し、書類を設(shè)立して定期的に審査し、信用不良、劣悪な人員が銀行業(yè)に入ることを防止する。

後ろのやり方に対して、社會(huì)科院の王宜四博士は獨(dú)特の見解を持っています。

彼は記者に対して、多段階の中小企業(yè)にサービスを提供する中小資本市場(chǎng)システムを作るには主に二つのレベルが含まれているべきだと述べました。第二板市場(chǎng)と區(qū)域性小額資本市場(chǎng)は分業(yè)について見れば、第二板市場(chǎng)は主に創(chuàng)業(yè)中後期の中小企業(yè)の融資問題を解決します。

二つのレベルの市場(chǎng)參入資格と監(jiān)督管理は次第に厳しくなり、企業(yè)の素質(zhì)も次第に向上しています。

ある意味では、わが國(guó)は後のレベルの資本市場(chǎng)が必要です?，F(xiàn)在開設(shè)されている中小企業(yè)の板はまだ証券取引所の枠組みの中にありますので、既存の証券取引所の中に存在するさまざまな問題や制限から脫卻するのは難しいです。

また、容量が限られているため、上場(chǎng)コストもかなり高く、多くの中小企業(yè)がこの市場(chǎng)に進(jìn)出して融資しにくいということです。

彼はさらに、地域性小額資本市場(chǎng)は元証券取引センター、既存各地の財(cái)産権取引市場(chǎng)及び技術(shù)財(cái)産権取引市場(chǎng)から改造できると述べた。

過去の地域証券市場(chǎng)の教訓(xùn)を踏まえて、この市場(chǎng)を建設(shè)する際には規(guī)範(fàn)化と監(jiān)督強(qiáng)化に注意しなければならない。

規(guī)範(fàn)と監(jiān)督管理の重點(diǎn)は、株式上場(chǎng)取引と情報(bào)開示の基準(zhǔn)と規(guī)則、株式信託清算システム、市場(chǎng)仲介機(jī)構(gòu)の市場(chǎng)參入、退出規(guī)則、取引規(guī)則、情報(bào)開示などを含む。

企業(yè)債市場(chǎng)と長(zhǎng)期手形市場(chǎng)を積極的に発展させ、資本市場(chǎng)の取引品種を豊富にする。

資金の欠乏は世界各國(guó)の中小企業(yè)の発展に直面する顕著な問題の一つであり、多くの先進(jìn)國(guó)は各種の金融支援政策と手段を取って、中小企業(yè)の資金源問題の解決を助け、良好な効果を収めている。

政府は中小企業(yè)の融資のきずなとして重要な役割を果たしている。

例えば、アメリカでは、中小企業(yè)管理局は恒久的な連邦政府機(jī)構(gòu)として、主な任務(wù)は中小企業(yè)の発展を助け、特に中小企業(yè)の資金不足の問題を解決することです。

わが國(guó)では、中小企業(yè)の融資問題を解決するには、まず政府の重視と支持が必要であり、政府主導(dǎo)の市場(chǎng)推進(jìn)によって、中小企業(yè)の融資環(huán)境を徐々に改善していく。

この難問を解決するのは任重くて道が遠(yuǎn)いかもしれませんが、社會(huì)全體がこの問題を重視し、積極的に有効な措置を講じることができれば、この問題はきっと徹底的に解決されます。