一ヶ月以來、綿の価格は大幅に上昇していますが、綿先物の上昇は現(xiàn)物よりはるかに多くなっています。

この綿の価格が急騰した日には、10月の連休から戻ってきた後、先物の近月契約と現(xiàn)物価格の動きによって、基差の弱さを示しています。つまり現(xiàn)物は9月30日の22684から27405に上昇しました。先物1011契約は22615から30130に上昇し、基差は69から-2844に弱しました。

もし紡績企業(yè)が保険金を購入して、9月30日に市場に入って多く買います。余裕を持って市場で現(xiàn)物綿を購入できます。また、先物市場の倉庫で、実際の綿1トンあたりのコストはまだあなたの倉庫を開けて多くの22615ぐらいです。

また、トン當たり3000元近くの利益を追加的に稼ぐことができます。このレベルは製造業(yè)の予想よりもはるかに高いかもしれません。

もし保険を買う戦略を採用しないならば、水増しの高い綿の価格を歯を食いしばって受け入れるだけではなく、將來のコストの確定性のために新しいのを受け入れる勇気がないかもしれません。

実際には、企業(yè)にとって先物市場がもたらす最大のメリットは、リスクの移転にある。

上昇しつつある綿糸の価格を前に、多くの紡績工場は大きな経営圧力に直面しています。

綿糸のこのような相場は、大量の低コストの綿花を手にすれば、社長を笑わせることになるのではないかと思います。大量の資金を占める必要がないし、高い倉庫の費用を支払う必要がないなら、先物市場で生産が必要な月に近い契約を買うことで、ロックコストの仕事を完成させることができます。

先物価格の下落にかかわらず、理論的には、この生産のコストは安定した範囲で維持されます。

基差の変化によって、現(xiàn)在の10月以來のこの一ヶ月の相場の結果としては、超過利回りさえ出てくる可能性がある。

また、先物市場を採用することは企業(yè)の資金コストを増やすことができないだけでなく、逆に減少することもできます。

毎月1000トンの綿の用量を例にとって、現(xiàn)在の現(xiàn)物価格は27000で計算して、在庫の必要な資金は2700萬です。

もし3分の2の在庫を採用すれば、3分の1は市場で仕入れて、この3分の1の部分をヘッジして、在庫資金が1800萬必要です。300萬ぐらいの保証金を加えて先物運営をします。

そうすると、総資金の需要は600萬元を下げて、企業(yè)の財務費用を下げることができます。

もちろん、もし先物市場の綿の在庫が十分であれば、直接に先物市場で優(yōu)良品質(zhì)の綿を切斷することもできます。

綿糸の価格と現(xiàn)物価格の動きから見て、私達の計算式によると、最近の綿糸の上昇は完全に綿の上昇によるコスト推進型の受動的な上昇です。

11月2日に魏橋は綿糸の価格を上げた後、綿糸企業(yè)にもっと高い利益を享受させてはいけません。損失の苦境を緩和するだけです。

先物市場で流行しているのは、危機が発生するたびに先物市場の発展を促進していくということです。綿相場の中で、企業(yè)が直面する経営リスクも先物市場に多くの企業(yè)を參加させてくれると信じています。