格付け機(jī)関：光大証券

イベント：會(huì)社調(diào)査

拡大速度は加速し、収益モデルは重點(diǎn)內(nèi)から外生に転換する。

07-09年、會(huì)社は店舗の拡張の方面で比較的に保守的で、しかし管理層は決定して、安定してそして少し平効を高める同時(shí)に、今明二年は戦略の重點(diǎn)を外生の増加の方面に移して、店をオープンするスピードを加速します。

見(jiàn)込みが立つ

の開(kāi)店速度は単位數(shù)から次第に15%に引き上げられ、聖捷羅は過(guò)去の年間40～50社から70～80社に引き上げられます。

新聞

：ビジネスシリーズは依然として主要な利益源であり、8シリーズは全面的にカバーしています。

「ビジネスシリーズ」は依然として會(huì)社の収入の主要な源となります。今後1-2年の業(yè)績(jī)は高い成長(zhǎng)を維持します。主な原因は：多くの店を開(kāi)き、加盟商が大きな店を開(kāi)くことを奨勵(lì)します。

その他のいくつかのシリーズ計(jì)畫(huà)は以下の通りです。経典シリーズは全體の向上に役立ちます。

;革製品/革靴シリーズは11年にもっと多くの獨(dú)立店を開(kāi)設(shè)します。婦人服シリーズは11年に投入を増やし、12年に製品ラインの豊富さと店舗の敷設(shè)を加速します。レジャーシリーズは11年に再配置します。

すべて計(jì)畫(huà)の中で、概念と設(shè)計(jì)の段階があります。

セントジェロひね損後11年の発力で、寶鳥(niǎo)は安定的に成長(zhǎng)しました。

二年間の運(yùn)営を経て、10年の損益バランスを?qū)g現(xiàn)し、加盟企業(yè)を誘致するようになりました。

11年は拡大期に入ります。毎年70-80の店舗をオープンする予定です。単店の小売収入は135萬(wàn)/年に達(dá)する見(jiàn)込みです。

「寶鳥(niǎo)」は強(qiáng)い集団購(gòu)入を続けており、今後1～2年は著実に成長(zhǎng)する見(jiàn)込みです。

「類(lèi)風(fēng)投」プロジェクトは明日の花を準(zhǔn)備する。

會(huì)社は2010年11月、12月に投資を発表しました。

中ローエンドファッション運(yùn)動(dòng)服と日韓國(guó)際ブランドのカジュアル服を代理します。

11年1月、會(huì)社はまた上海名ヨーロッパ服に財(cái)務(wù)投資すると発表しました。もう一つのレジャーブランドを試してみます。

今後數(shù)年間、會(huì)社は引き続き「マルチブランド」の道に新たな取り組みがあり、各ブランドは1-2千萬(wàn)円を投資して孵化育成し、総合的なアパレルグループを作る。

ブランドの多元化、吉報(bào)鳥(niǎo)ブランドのシリーズ化、共に未來(lái)の収益成長(zhǎng)點(diǎn)を育成し、評(píng)価を買(mǎi)う。

會(huì)社は數(shù)年前に著実に拡張して、平効の基礎(chǔ)を昇格させて、今明二年は外生の増加の歩調(diào)を加速します。

同時(shí)に、引き続き吉報(bào)鳥(niǎo)ブランドのシリーズ化とマルチブランド戦略を推進(jìn)し、新ブランドを育成し、投資し、「多級(jí)ブランドと利益貢獻(xiàn)シーケンスの階段」を鍛造し、即ち1-2年ごとにシリーズ、ブランドのスピードを出して、「時(shí)系列」のような新たな収益成長(zhǎng)點(diǎn)を形成する。

私たちは、會(huì)社の2010/2011/2012年のEPSはそれぞれ0.83/1.06/1.40元で、12年の動(dòng)的PE25 Xと「買(mǎi)い」の格付けを與え、6ヶ月の目標(biāo)価格は35元で、株価調(diào)整はより良い買(mǎi)い時(shí)を提供すると予測(cè)しています。