安踏體育は先頭に追いつき、李寧（2331.HK）との差が縮小しつつあります。我が國で一番人気のあるスポーツ服裝ブランドになりたいです。

小売店の改造、利潤率の向上とブランド価値の向上に伴い、2008年から2010年までに、安踏スポーツの1株當たり利益は年平均39.8%に達すると予想しています。

この株の見積もりのレベルは李寧に相當するべきで、だから上へ評価して再び期待に値します。

私たちが保守的に予測している目標市場は80%を超える都市人口と10%の農(nóng)村人口をカバーし、合計5億人以上に達しています。

アディダス、ナイキと李寧は全人口の10-15%を占めるハイエンドの顧客を奪い合っていますが、安踏は依然として大衆(zhòng)市場の発展に専念しています。

安踏さんは年間4600個の販売店を通じて約2200萬足の靴を販売しています。管理職は2011年までに、安踏さんの収入増加率は同業(yè)界の最高水準を維持すると予想しています。

私たちは安踏體育の推計値は李寧に相當すると思います。

市場予測によると、2008年の株式相場予想は、現(xiàn)在の株価より25%安くなりました。

この割引幅は徐々に減少すると思います。1、安踏のローエンド市場競爭が激しくなく、市場の成長空間も大きいです。李寧は中端市場に位置しています。価格調(diào)節(jié)はナイキとアディダスに制限されます。2、効果的に営業(yè)費用と卸売モデルを使うおかげで、安踏の経営利益率は李寧に相當します。

もし安踏の2008年の1株當たり利益に対して李寧と同じ43倍の予想値を採用すれば、安踏の目標価格は14.00香港元で、現(xiàn)在この株は42.5%の上昇空間があります。

私たちは安踏スポーツに対して初めて「大市より優(yōu)れている」と評価しました。