先物戦略の分類を管理する上で、主に主観的な策略とプログラム化の策略に分けます。

主観的な先物戦略は名前の通り、主に投資機(jī)會(huì)を主観的に判斷します。

プログラム化先物戦略は投資ロジックをモデルにしてコンピューターを通じて投資機(jī)會(huì)を識(shí)別し、投資取引を行う。

會(huì)計(jì)上の投資信託統(tǒng)計(jì)によると、4月末までに、

今年以來(lái)の平均収益は4.52%で、プログラム先物は今年以來(lái)の業(yè)績(jī)は5.25%に達(dá)した。

世界的に見(jiàn)ても、管理規(guī)模によって、90%以上の管理先物戦略基金はプログラム化戦略を採(cǎi)用していますが、現(xiàn)在國(guó)內(nèi)先物型のプライベートエクイティファンドの中で、主観取引を運(yùn)用するプライベートエクイティファンドは依然として大多數(shù)を占めています。

格上の投資信託によると、主観的策略型先物基金にとって、私募管理人の投資精力が有限なため、この策略は全品種をカバーすることが困難で、その業(yè)績(jī)の表現(xiàn)は注目された品種の市況と関係があります。

例えば凱豊投資成立初期は主に主観商品に集中していました。

農(nóng)産物及び黒産業(yè)チェーンの関連品種において、投資優(yōu)勢(shì)が明らかであり、後期は管理規(guī)模が徐々に拡大したため、會(huì)社は製品戦略を豊かにするようになりました。

プログラム先物ストラテジストは一般的に全品種をカバーし、多品種投資の機(jī)會(huì)を把握することができます。

格上の投資信託によると、富善投資傘下のCTAファンドはすでに國(guó)內(nèi)先物種の全カバーを果たしており、黒翼資産も先物においてそのプロセス化投資ロジックに合致する大多數(shù)の品種をカバーしている。

また、格上

プログラム取引は主にモデルからの信號(hào)に基づいて投資し、投資品種が分散しているため、その製品の変動(dòng)は主に主観先物よりやや小さい。

利潤(rùn)策とは、有利な価格で同時(shí)に同等の資産を購(gòu)入し、売卻するという相関が高い資産で、価格回帰前の両者の差額を稼ぐことです。

ヘッジ戦略は主に関連度の高い資産間の価格差を追跡し、両者の間の価格差が正常な価格差から逸脫した場(chǎng)合に投資し、価格差が正常に回復(fù)してからリバース操作する。

投資信託の調(diào)査によると、ヘッジ戦略のリスクは比較的小さく、製品の純価値の動(dòng)きも安定しているが、価格差のために逸脫する機(jī)會(huì)は多くなく、しかもその程度が限られているため、この策略の収益力は市場(chǎng)の相場(chǎng)と資金規(guī)模の影響を大きく受けている。

現(xiàn)在の先物の利潤(rùn)の策略は主に期限をまたいで利潤(rùn)を図ること、品種にまたがって利潤(rùn)を図ること、市場(chǎng)にまたがって利潤(rùn)を図ることなどを含みます。

もし現(xiàn)在天閣に頼って投資するならば、盛冠達(dá)の投資の旗の下で皆裁定の策略があります。

その中で、格上の投資信託によると、天閣投資の傘下での利権戦略は境界內(nèi)の外の越期、品種にまたがり、市場(chǎng)にまたがるなどの様々な利権戦略をカバーしています。

トレンド戦略は市場(chǎng)動(dòng)向のフォローです。

株式市場(chǎng)と比較して、商品先物は雙方向に取引ができるため、トレンド戦略は上昇傾向の追跡利益にも使えるし、下落傾向の追跡利益にも使える。

投資信託の調(diào)査によると、トレンド戦略は市場(chǎng)が一方的に上昇したり、下落したりした相場(chǎng)の中で利益を得る空間が大きいです。市場(chǎng)が長(zhǎng)時(shí)間にわたって小幅の変動(dòng)が現(xiàn)れたら、この策略の収益力は限られています。