調(diào)査によると、現(xiàn)在國內(nèi)のマクロ戦略の製品は比較的に欠けています。

ファンドマネジャーに対する要求は比較的高い：大規(guī)模な資産配置だけでなく、資産の背後にある投資ロジックに対して深い洞察力が必要であり、また、大規(guī)模な資産の回転時にヘッジ配置をうまく使う必要がある。

香港のグローバルマクロヘッジファンドの取締役で元ゴールドマン?サックス中國戦略アナリストの劉陳傑氏は、海外に比べ、現(xiàn)在國內(nèi)でマクロヘッジを行うほうが有利だという。

中、米両國は世界経済の最も重要な二つの國として、アメリカ國內(nèi)の情報は投資家に見れば分かります。グローバル投資家にとって機(jī)會均等です。しかし、中國市場は外國にとって高いハードルがあります。

今年以來、資本市場が激しく揺れ、各投資戦略の業(yè)績は明らかに分化した。

Windデータの統(tǒng)計によると、前の金曜日までに、今年は9502ファンド製品のデータが登録されており、平均収益は-4.97%で、最高の戦略を示しています。先物とマクロ戦略を管理するため、平均収益はそれぞれ18.8%と2.53%です。

「現(xiàn)在の市場環(huán)境及び監(jiān)督管理政策の変化において、私募の機(jī)會はマクロヘッジの大種類の資産配置領(lǐng)域にあるべきで、マクロヘッジの市場リスクは比較的に小さく、長期的、穏健な収益に適する」

_近日國海証券及び資管網(wǎng)が開催した「新規(guī)私募基金発展フォーラム」で、凱豊投資副社長の光東斌氏はこのように判斷した。

未來のチャンス。

マクロ戦略ヘッジファンドはマクロ経済の基本原理を利用して識別するという。

価格の不均衡は、世界的に外國為替、株式、債券、先物およびオプションなどの標(biāo)的に投資し、高収益を期待するファンドの一種である。

成熟した市場において、マクロ戦略はヘッジファンドの発展の最盛期と輝かしい成果を収めました。

資金管理網(wǎng)の統(tǒng)計によると、8月117日の世界的なマクロ戦略の平均収益は1.05%で、平均収益-0.03%のCTA製品より大幅に優(yōu)れています。スイスのクレジットカードの統(tǒng)計によると、1994年から2015年までの間にヘッジファンド指數(shù)は年化8.51%の収益率を獲得しています。

海外の投資家はたとえいくつかの投資家が中國を理解するのが難しいとしても、供給側(cè)の改革とは何か、なぜ「811為替改革」などがあるのか、海外の多くの投資家が正確に理解できず、判斷することができません。

彼は、世界経済に影響を與える大きな市場として、大口の商品の60%～70%の変動は中國から來ており、人民元の為替相場の変動、中央銀行の通貨政策、債券のさらなる開放などの要素が現(xiàn)れて、いずれも変動を引き起こすと述べました。

だから國內(nèi)でマクロ的な対立をしています。私たちは一定の優(yōu)位性を持っています。香港でマクロ的な対立をしています。中國の要素がますます重要になっていることを発見しました。これもゴールドマン?サックスを離れて帰國してマクロ的なヘッジをするための重要な原因です。

劉陳傑さんは言います。