5月28日、証券監(jiān)督會(huì)の第22回M&A再結(jié)成委員會(huì)の仕事會(huì)議は*ST金宇の株式発行及び現(xiàn)金の購(gòu)入資産及び関連取引事項(xiàng)を?qū)彇摔筏蓼筏?。これは「北控系」が舵を取っています?/p>

証券時(shí)報(bào)?e社の記者によると、*ST金宇の最近の成功は2017年で、「北控系」が成功して開業(yè)した後、智臨電気の買収を主導(dǎo)して成功的に*ST金宇を支援したが、上場(chǎng)會(huì)社の取引は不幸にも雷を踏み、後遺癥が多い。3年後、「北控系」は再びリストラを主導(dǎo)しました。*ST金宇の運(yùn)命はどうなりますか？

3年の年末にかけて持分を取得する。

2017年上半期、「北控系」は一ヶ月以內(nèi)に15回ずつ＊ST金宇を増資し、持株比率を17.72%に増加しました。

同年11月、「北控系」は南充國(guó)投と一致行動(dòng)者となり、雙方は合計(jì)で*ST金宇3814.25萬株を保有し、持ち株比率は29.86%であった。これにより、「北控系」の持株比率は*ST金宇の15年を支配する金宇ホールディングス（持ち株比率23.51%）を超えて、一挙に*ST金宇の第一株主に昇進(jìn)し、上場(chǎng)會(huì)社の現(xiàn)會(huì)長(zhǎng)の匡志偉などの「北控系」人馬は相次いで上場(chǎng)會(huì)社に進(jìn)出しました。

「北控系」が徐々に主人公になるにつれて、上場(chǎng)會(huì)社の転換と株主間の持株権爭(zhēng)いが本格的に始まり、雙方はかつて多輪の戦いを展開してきた。

大株主間の紛爭(zhēng)も上場(chǎng)會(huì)社の停止を招き、2017年末に*ST金宇が打ち出した固定増計(jì)畫は、2018年12月末に期限が切れるまで、自動(dòng)的に失効する。

元ホールディングス株主の金宇ホールディングスは、「北控系」が2017年に*ST金宇の時(shí)価総額を「第1年の時(shí)価総額は100億元、第3年は300億元」という約束をしたが、今は実行されていないと公言しています。しかし、これに対し、北控光伏と南充國(guó)投は共同で「上場(chǎng)會(huì)社の時(shí)価及び関連事項(xiàng)に関するいかなる場(chǎng)合にも承諾をしていない」と明らかにしました。

最終的には、自身の債務(wù)に追われて、金宇ホールディングスは暗然として脫退するしかない。2017年6月7日までさかのぼれば、金宇ホールディングスは経営資金の需要を満たすため、北京聯(lián)優(yōu)企業(yè)コンサルティング有限公司に借入金を申請(qǐng)し、保有する上場(chǎng)會(huì)社302.6萬株の無限売卻流通株で質(zhì)権?fù)?dān)保を提供する。

2020年1月13日、四川省自貢市中級(jí)人民法院は、執(zhí)行者の金宇ホールディングスが保有する*ST金宇株式302.6萬株の時(shí)価総額を4.46億元とし、申請(qǐng)執(zhí)行者の北京聯(lián)優(yōu)を控除して債務(wù)の4.46億元を償うと決定した。

上記の株式は2020年1月15日に名義変更登記手続きを行いました。金宇ホールディングスはもう上場(chǎng)會(huì)社の株式を持っていません。北京聯(lián)優(yōu)は302.6萬株*ST金宇株式を持っています。會(huì)社の総資本金の22.18%を占めています。これで上場(chǎng)會(huì)社の支配権爭(zhēng)いは「北控系」で一巡した。

保殻が雷を踏みました

「北控系」が入ると、＊ST金宇は厳しい保殻問題に直面しています?！副笨叵怠工沃鲗?dǎo)の下、上場(chǎng)會(huì)社は2017年8月に智臨電気の55%の株式を買収し、正式に業(yè)務(wù)転換を開始した。

しかし、わずか一年で電気の業(yè)績(jī)が急速に「変顔」し、その時(shí)取引相手は2018年度の純利益が9000萬元を下回らないと承諾しました。智臨電気が実際に提供した純利益は36.96萬元だけで、約束金額とは大きな違いがあります。

*ST金宇は、陳謝したことを公開しています。また、深交所の年報(bào)の質(zhì)問狀に対して、智臨電気のキャッシュフローは安定した?jī)A向にあることが期待されますが、2019年に業(yè)績(jī)承諾が達(dá)成できない可能性があります。

往年の財(cái)務(wù)報(bào)告によると、智臨電気は2017年に非純利益6478.86萬元を控除し、その年度の業(yè)績(jī)承諾を無理に完成させた。しかし2018年、智臨電気経営の業(yè)績(jī)が急転直下し、通年で非帰母純利益36.96萬元の控除を?qū)g現(xiàn)しただけで、外部の「大落ちメガネ」は約束金額と240倍以上の差がある。

業(yè)績(jī)の「変顔」について、*ST金宇側(cè)はこれまで証券時(shí)報(bào)?e社の記者に、智臨電気の業(yè)績(jī)低下は主に「531光伏新政」などの業(yè)界要因の影響を受けていると述べました。智臨電気の業(yè)績(jī)が完成できず、約束通り業(yè)績(jī)補(bǔ)償を行い、減損処理をしました。

*ST金宇氏によると、智臨電気管理層の努力により、経営管理は基本的に安定していたが、2018年末に國(guó)家エネルギー局第4陣の「リーダ」関連業(yè)務(wù)が展開されるにつれて、「平価インターネット」関連のサポート政策の著地及び業(yè)界流動(dòng)性の漸次改善と會(huì)社自身の努力は、電気キャッシュフローの安定に向かっているが、その傾向は安定している。まだ2019年に業(yè)績(jī)承諾ができない可能性があります。

2019年末、*ST金宇は訴訟の方式で智臨電気の元株主と協(xié)議を解除し、最終的に智臨電気の株式を元株主名義に変更し、上場(chǎng)會(huì)社は智臨電気の株式を持たなくなり、智臨電気は合併範(fàn)囲に入らなくなりました。

全體としては、「北控系」がメインになった後、*ST金宇は2017年末に赤字を捻って「保?！工?qū)g現(xiàn)しましたが、上場(chǎng)會(huì)社の日常経営面ではまだ大きな変化が見られませんでした。

2018年、2019年、＊ST金宇の経営業(yè)績(jī)は依然として悪く、それぞれ純利益813.97萬元、-1.93億元を?qū)g現(xiàn)し、同51.67%減の2467.39;2020年第一四半期、*ST金宇は純利益は同13.7%増のにもかかわらず、147.72萬元の損失を計(jì)上し、営業(yè)収入はなんと0%だった。

市場(chǎng)のへりを退く

巨額の損失のため、＊ST金宇の2019年の純資産は-1.11億元で、上場(chǎng)會(huì)社はすでに撤退の瀬戸際に追い込まれました。今では**ST金宇は最後の藁しか殘っていないようです。

2019年11月に、*ST金宇は株式を発行し、現(xiàn)金を支払って十方環(huán)エネルギー86.34%の株式を購(gòu)入し、中源創(chuàng)能60%の株式を取得する予定である。同時(shí)に、*ST金宇は北控光伏を含む10名を超えない條件に合致する特定投資家に対してサポート資金を募集する予定である。

資料によると、十方環(huán)は主に都市と農(nóng)村の有機(jī)廃棄物の無害化処理及び資源化の高価値利用に従事でき、主な業(yè)務(wù)はゴミ埋立ガス（メタンガス）の総合利用、料理廃棄物の無害化処理と資源化利用を含む。2017年、2018年と2019年前の第3四半期に、十方環(huán)はそれぞれ純利益1785.35萬元、2870.45萬元、202.36萬元を?qū)g現(xiàn)できる。

中源創(chuàng)能の主要業(yè)務(wù)は有機(jī)廃棄物の分散化処理と資源化利用設(shè)備の研究開発、生産、販売、ごみの分類、処分などの運(yùn)営サービスであり、2017年、2018年と2019年前の第3四半期に、中源創(chuàng)能はそれぞれ純利益135.48萬元、1096.15萬元、1172.01萬元を?qū)g現(xiàn)する。

しかし、＊ST金宇の保殻の道は順調(diào)ではなく、2019年11月から半年余りの間に、再建案は何回も調(diào)整されました。

5月20日に発表された最新案によると、北控光伏と禹澤基金の2人の特定投資家だけが組み合わせの資金募集に參加する予定で、総額は2.9億元を超えず、殘りの元計(jì)畫は組み合わせの募金に參加する予定だった増資戦略提攜者はすでに全部終了しました。このうち、北控光伏は*ST金宇ホールディングス株主、禹澤基金の基金管理者チベット禹澤系北控光伏の企業(yè)で、上場(chǎng)會(huì)社の株主コントロールの関連當(dāng)事者である。

*ST金宇今回の資産再編の最も重要な標(biāo)的となる資産も調(diào)整されており、中原創(chuàng)能は除外され、十方環(huán)の株価86.34%のみを取得し、取引は3.94億元となる。

天眼調(diào)査によると、十方環(huán)は2005年に設(shè)立され、登録資本金は5956萬元で、人員規(guī)模は50人未満で、保険加入人數(shù)は23人だけである。また公告によると、2019年9月30日、十方環(huán)は親株主の権益に帰すことができるのは4.2億元である。その中で、標(biāo)的の子會(huì)社である済南十方非流動(dòng)負(fù)債の帳簿価値は4142萬元で、資産に関する政府補(bǔ)助金に屬しています。レストランプロジェクトの耐用年數(shù)に基づいて償卻する方式を期間分割して當(dāng)期損益に計(jì)上し、返済する必要がありません。

取引草案によると、十方環(huán)エネルギーの業(yè)績(jī)承諾期間は3年、つまり2020年、2021年、2022年となります。相手方は、業(yè)績(jī)承諾期間內(nèi)の十方環(huán)エネルギーの各會(huì)計(jì)年度の監(jiān)査を経て、非後戻り母の純利益は0元を上回るべきです。

注意すべきなのは、十方環(huán)エネルギーの一部の経営資質(zhì)は今後3年間で期限が切れるということです。主に十方環(huán)能「山東省都市市政公共事業(yè)経営許可証」、済南十方「汚染物質(zhì)排出許可証」、青島十方及び太原丸通の「移動(dòng)式圧力容器充填許可証」を含みます。