北京時(shí)間16日夜、瑞幸コーヒーは公式サイトで、主要債務(wù)者と再構(gòu)築債務(wù)及び資本構(gòu)造の強(qiáng)化に関する?yún)f(xié)議を締結(jié)したと発表しました。

これによりますと、手形所有者は既存の額面の91%-96%を獲得する予定です。一方、瑞幸氏は複數(shù)のルートを積極的に利用して融資していると述べ、現(xiàn)在は信頼できる投資家と30日間の內(nèi)部討論を行っており、私募を通じて少なくとも2.5億ドルを募集している。

米國(guó)東部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)3月16日、瑞幸珈琲粉市場(chǎng)の株価は8.72ドルで49.32%上昇した。

返済計(jì)畫(huà)の開(kāi)示

具體的には、この返済契約は瑞幸コーヒーが2025年に期限が切れる4.6億ドルの債務(wù)の中で、優(yōu)先手形を変換できる多數(shù)の保有者に対して、保有割合は現(xiàn)在の手形元金の約59%を占めています。

公告によると、瑞幸コーヒーの返済計(jì)畫(huà)には次の二つの部分が含まれています。

まず、既存の手形の保有者は再構(gòu)築の発効日またはその後、1000ドルごとの元金に加えて計(jì)算すべき金額と未払い利息の中から得ることができる。

現(xiàn)金320ドルは、額面回収の32%（現(xiàn)金対価）に相當(dāng)します。元金の金額は230ドルの9.00%で、1年の高級(jí)擔(dān)保手形（新しい切符はAによって）は回収面の23%に相當(dāng)します。この金額は300ドルの9.00%で、5年の高級(jí)擔(dān)保手形（新しい切符はBによって）は、額面の30%を回収します。

加えて、60ドル相當(dāng)のいくつかのLuckin Coffee米國(guó)預(yù)託株は、額面の6%に相當(dāng)します。4つの合計(jì)は未満期の債券額面の91%を占める。

第二部分では、この公告では、もし再結(jié)成の発効日前に、瑞幸が5000萬(wàn)ドル以上の株を獲得することができれば、既存の手形保有者ごとに、米株預(yù)託株式の形式で、最大230ドルごとの新券はAの元本金額によって、100ドルの新券金額を交換することができます。

米國(guó)の預(yù)託株がない場(chǎng)合は、新しい手形Bまたは現(xiàn)金を選択して追加の5%を追加することができます。第二部分の方案は債務(wù)回転株に関連しており、現(xiàn)在の手形保有者は未來(lái)の瑞幸コーヒー経営に対して一定の自信を持っていることを示しています。ベテランの米株投資家は記者に語(yǔ)った。

この契約の要求により、瑞幸はまもなく中國(guó)の監(jiān)督審査手続きを開(kāi)始し、資本削減によって資金を海外に移転し、2月28日まで監(jiān)査していない現(xiàn)金殘高を公開(kāi)しました。約7.75億ドルです。

資本削減の過(guò)程は中國(guó)の監(jiān)督管理部門(mén)の承認(rèn)が必要で、瑞幸コーヒーは同時(shí)にこの部分の資金は會(huì)社の正常な業(yè)務(wù)に影響しないと承諾しています。

また、中國(guó)の監(jiān)督管理部門(mén)の承認(rèn)を得ることができるかどうかは確認(rèn)できないため、瑞幸も外部からの投資の方案を求めています。現(xiàn)在、瑞幸は信頼できる投資家と30日間の議論を行い、少なくとも2.5億ドルの株式融資を受けることを期待しています。しかし、瑞幸はこの取引の條項(xiàng)または完成に対していかなる保証もしません。

泥の中を歩いています

昨年12月中旬、瑞幸コーヒーの臨時(shí)清算人はケイマン諸島高裁に債務(wù)再編に関する最初の進(jìn)展報(bào)告書(shū)を提出しました。

同報(bào)告によると、2020年11月30日現(xiàn)在、會(huì)社が保有している無(wú)制限現(xiàn)金、現(xiàn)金等価および短期投資の殘高は7.427億ドルであり、この再構(gòu)築契約の中で約7.75億ドルの現(xiàn)金殘高の開(kāi)示を組み合わせて、この三ヶ月間に、瑞幸コーヒーのキャッシュフローは3000萬(wàn)ドルを超える純増加が見(jiàn)られた。

同時(shí)に、2020年前の3四半期に、會(huì)社のシングル四半期の売上高はそれぞれ5.65億元、9.8億元と11.45億元で、前年同期比18.1%増の49.9%と35.8%で、合計(jì)収入は26.7億元で、前の11ヶ月間に1021軒の自営店を閉鎖しました。8月に初めて店舗レベルの全體的な利益を?qū)g現(xiàn)しました。キャッシュフローの狀況から見(jiàn)て、その収益は今年の初めまで維持されています。

今年2月5日、瑞幸コーヒーは聲明を発表し、米國(guó)での破産申請(qǐng)に対して返事をしました。これに対して、會(huì)社更生の重要なステップとして、通常の手順でもあるが、一時(shí)的に清算人が米國(guó)の裁判所に手続きを提起し、米國(guó)の裁判所に対して、會(huì)社が現(xiàn)在開(kāi)かれている一時(shí)的な清算手続きの承認(rèn)を求めると述べました。

この手続きは米國(guó)內(nèi)の會(huì)社に対する訴訟手続きを一時(shí)停止し、開(kāi)マン再編成のための條件を作成し、整然と再編成を完了する。3日後、瑞幸コーヒーは米國(guó)証券取引委員會(huì)（SEC）との和解案を発表し、2月4日に裁判所の承認(rèn)を得た。

2月17日、瑞幸コーヒーの數(shù)名の副総裁、全支社総経理と核心業(yè)務(wù)高管連名により告発された40日後、內(nèi)部調(diào)査の結(jié)果、社長(zhǎng)兼CEOの郭謹(jǐn)一氏に全面的に認(rèn)められた。後者はその後、瑞幸の店舗総數(shù)は4800店近くで、登録ユーザーは1億近くに達(dá)し、現(xiàn)在は3億杯以上の飲み物を製造していると內(nèi)部文書(shū)を発表しました。

また、2021年1月には、瑞幸の新規(guī)開(kāi)店數(shù)は120店を超えています。春節(jié)休暇期間中、瑞幸珈琲は全國(guó)1900店舗以上で営業(yè)しています。飲み物のカップ量は去年の同じ時(shí)期の5倍近くで、収入は去年の同じ時(shí)期の7倍近くです。

3月16日に公開(kāi)された聲明の中で、瑞幸はすべての喫茶店が営業(yè)を続けることを約束しました。債務(wù)再編は會(huì)社の財(cái)務(wù)安定を強(qiáng)化し、持続的なサービスを顧客に提供する能力を高めることが期待されます。

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