種植成本：鐵門關(guān)周邊棉花種植成本預(yù)計(jì)與去年持平，租地機(jī)采棉收獲成本大約在1700-1800元/畝，手摘棉因拾花工人工成本昂貴導(dǎo)致成本偏高。呼圖壁縣成本年年增加，原因：1、水資源緊張，以373方/畝為標(biāo)準(zhǔn)，超過標(biāo)準(zhǔn)水費(fèi)翻十倍，預(yù)計(jì)種植棉花每畝地需要500方；2、黑地管理、退耕還林的計(jì)劃下，土地流轉(zhuǎn)成本偏高，達(dá)到800元/畝?？偡N植成本預(yù)計(jì)2100元/畝(含機(jī)采費(fèi))。唯一下降成本在于機(jī)器打頂，節(jié)省人工費(fèi)，但相對于增加的成本來說，杯水車薪。尉犁縣農(nóng)戶反映，今年種植成本下降100元/畝，主要由于重播少帶來的成本減少，自有地種成本1700元/畝，租地種成本2200元/畝，其中采摘費(fèi)280元/畝，租金550元/畝左右。

 

　　生產(chǎn)形勢：根據(jù)某大型棉企負(fù)責(zé)人的預(yù)估，受災(zāi)面積占全疆植棉面積10%左右，主要集中在北疆奎屯、石河子以及南疆阿克蘇地區(qū)。從具體的調(diào)研對象來看，鐵門關(guān)的試驗(yàn)田因種子質(zhì)量、田間管理等因素保持高產(chǎn)，預(yù)計(jì)達(dá)到512公斤/畝。尉犁縣的棉田在去年遭到嚴(yán)重減產(chǎn)，今年植棉期間天氣適宜，預(yù)計(jì)單產(chǎn)將恢復(fù)至380-400公斤/畝。北疆呼圖壁縣5月份低溫影響長勢欠佳，但8月積溫不錯(cuò)，長勢良好。預(yù)計(jì)減產(chǎn)預(yù)期不強(qiáng)，單產(chǎn)估計(jì)與去年持平，在350-400公斤/畝左右。前一周奎屯和石河子遭受了破三項(xiàng)記錄(面積、持續(xù)時(shí)間、種植晚起)的冰雹災(zāi)害，該地區(qū)局部受災(zāi)嚴(yán)重，預(yù)計(jì)單產(chǎn)僅為250公斤/畝左右，但該地區(qū)大部分棉田問題不大。

 

　　籽棉市場：目前可以看到棉田中依然是綠油油一片，田壟附近布局已經(jīng)完成吐絮，大部分棉桃尚未開始吐絮。對于新年度籽棉價(jià)格的預(yù)測也是本次調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)。對于軋花廠而言，當(dāng)下棉價(jià)低迷，按照5元/公斤以下價(jià)格收購才能勉強(qiáng)賺取一點(diǎn)利潤，所以普遍預(yù)計(jì)5元/公斤以下。而對于租地種植的棉農(nóng)來說，1700-2200元/畝的種植和收獲成本，結(jié)合平均400公斤/畝左右的單產(chǎn)，每公斤籽棉的成本大致在4.25-5.5元/公斤，如不考慮直補(bǔ)政策，棉農(nóng)的利潤被壓縮，甚至出現(xiàn)虧本情況。

 

　　新棉上市之際，軋花廠謹(jǐn)慎采購與棉農(nóng)挺價(jià)惜售的情形將時(shí)有發(fā)生，尤其在2018/2019年度出現(xiàn)軋花廠明顯虧損、而手摘種植成本偏高的南疆地區(qū)。這一輪博弈將決定新年度皮棉的成本。不過值得注意的是，去年直接補(bǔ)貼活動(dòng)要求只有在一月底前交售籽棉的棉農(nóng)才有資格領(lǐng)取補(bǔ)貼，因此時(shí)間站在軋花廠這一邊，本年度籽棉價(jià)格大概率將高開低走。

 

　　紡織情況：近年受補(bǔ)貼政策鼓勵(lì)的新疆棉紡織廠普遍新嶄嶄，工廠整潔、設(shè)備先進(jìn)，其中不乏數(shù)臺平衡步行車供工人穿梭在車間中。但我們也注意到，棉紡廠開工降低很大。某個(gè)車間一共14條線紡紗機(jī)，1-7號全部停工，8-14號小部分錠頭停工。在北疆調(diào)研的朋友也反映，其走訪的紡紗廠客戶也處于半開工狀態(tài)。這也印證了當(dāng)下紡織業(yè)景氣度下滑的事實(shí)，即便有一定政策補(bǔ)貼和扶持，新疆紡織業(yè)也難獨(dú)善其身。

 

　　未來新疆棉花供應(yīng)情況

 

　　棉農(nóng)種植意愿：因土地、水資源緊張的原因，未來土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用、水電費(fèi)將持續(xù)上升，新疆棉花種植成本不斷提高。目前北疆已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)機(jī)械化，而南疆仍有40-50%并未實(shí)現(xiàn)機(jī)械化收獲，存在通過提高機(jī)械化程度、降低人工成本的空間。此外，若種子質(zhì)量、田間管理水平不斷提高，單產(chǎn)仍有大幅提升的可能，側(cè)面降低單位產(chǎn)出成本。但在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，棉價(jià)提振難度偏大，植棉收益壓縮將成為近一兩年的常態(tài)。

 

　　作為戰(zhàn)略物資，棉花供應(yīng)在一定程度上受到國家保護(hù)。直補(bǔ)政策將直接性保障棉農(nóng)種植收益，今年是18600元/噸棉花目標(biāo)價(jià)補(bǔ)貼的最后一年，未來的直補(bǔ)政策或其他政策值得市場關(guān)注，也將影響棉農(nóng)種植意愿。

 

　　此外，其他作物的比較收益也決定棉農(nóng)改種的意愿。棉花作為喜熱植物，其適應(yīng)性強(qiáng)，適宜在新疆種植，故新疆農(nóng)民本身存在對棉花種植的偏好。此外，甜菜、番茄等喜涼作物不構(gòu)成對棉花種植的威脅。但小麥同樣韌性足，價(jià)格合適，便存在替代的可能。

 

　　軋花廠競爭狀態(tài)：軋花廠作為皮棉最直接的供應(yīng)商，其采購、生產(chǎn)、銷售決定了皮棉的成本和貿(mào)易流。當(dāng)前新疆整體軋花廠處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，但局部區(qū)域軋花廠數(shù)量少，籽棉資源豐富，隨著兵團(tuán)改制，部分軋花廠被民營公司承租下來，平均承租費(fèi)用在750元/噸，額外增加了皮棉成本。

 

　　此外，北疆軋花廠的調(diào)研對象也表示，去年南疆軋花廠銷售偏慢，虧損嚴(yán)重，預(yù)計(jì)今年行情依然不好，可能會傾向于在加工后，通過現(xiàn)貨或者期貨渠道，加快銷售速度的策略，盡早回流資金，降低資金和倉儲成本。預(yù)計(jì)新花上市后，若無收儲托市政策，供應(yīng)壓力偏大。