永輝超市昨日發(fā)布定增預(yù)案，公司擬以7元/股的價(jià)格向The Dairy Farm Company, Limited(牛奶有限公司)發(fā)行不超過8.13100468億股，募資不超過56.92億元。本次發(fā)行完成后，牛奶有限公司將持有永輝19.99%的股份。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除了資本層面，永輝超市此番聯(lián)姻零售業(yè)大鱷，很可能會(huì)在業(yè)務(wù)層面獲得補(bǔ)充。目前，永輝超市以生鮮聞名全國，并迅速崛起，但同行業(yè)也正在通過學(xué)習(xí)試圖超車。

　　資料顯示，公司擬引入的境外戰(zhàn)略投資者牛奶有限公司系亞洲領(lǐng)先的零售集團(tuán)牛奶國際控股有限公司(Dairy Farm International Holdings Ltd)的全資孫公司。牛奶國際(包括其關(guān)聯(lián)公司及合營公司)創(chuàng)建于1886年，是一家領(lǐng)先的大型零售企業(yè)，截至2013年12月31日，經(jīng)營著超過5800家店鋪，包括超市、大賣場(chǎng)、便利店、藥妝店、家居用品店及飯店，旗下品牌包括 Wellcome(惠康)、Cold Storage、Giant、Hero、7-Eleven(7-11)、Mannings(萬寧)、Guardian、IKEA (宜家)和 Maxim s(美心)等，公司2013年的年銷售額超過120億美元。

　　牛奶國際CEO格雷漢姆·艾倫(Graham Allan)在向倫敦證券交易所發(fā)布的公告中表示：“一段時(shí)期以來，牛奶國際一直在尋找機(jī)會(huì)參與龐大并且高速增長(zhǎng)的中國市場(chǎng)，與永輝的這一戰(zhàn)略合作關(guān)系為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供了一條有吸引力的途徑。”

　　根據(jù)彭博社的數(shù)據(jù)，此項(xiàng)交易是牛奶國際有史以來最大的一起收購。該公司還將在采購、新鮮食品加工和門店發(fā)展等領(lǐng)域與永輝進(jìn)行合作。在商業(yè)專家看來，盡管永輝超市是行業(yè)鮮有能夠保持迅猛發(fā)展勢(shì)頭的品牌，但這并非可以一勞永逸。

　　靠生鮮打天下的永輝超市在零售寒冬中依然保持著強(qiáng)大的盈利能力。公司去年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入305.43億元，同比增長(zhǎng)23.73%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.21億元，同比增長(zhǎng)43.51%。報(bào)告稱，新區(qū)業(yè)績(jī)突出，華東大區(qū)營業(yè)收入翻番、河南大區(qū)等新區(qū)均取得50%或以上快速增長(zhǎng)。永輝表示，未來三年年均開店60家以上，總數(shù)不超過200家，主要在現(xiàn)有區(qū)域深耕細(xì)作。截至今年1月1日，永輝超市累計(jì)開店293家，目前有136家簽約門店。

　　目前，永輝超市賴以生存的生鮮優(yōu)勢(shì)被同行紛紛模仿，就連外資品牌華堂都開出了生鮮超市。包括物美等內(nèi)資同行，也紛紛對(duì)供應(yīng)商系統(tǒng)進(jìn)行了改革，并強(qiáng)化了生鮮區(qū)域。反觀永輝超市，盡管生鮮領(lǐng)域仍有優(yōu)勢(shì)，但這一差距正逐步被縮小。在上述人士看來，永輝超市急需找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以滿足目前的擴(kuò)張速度。

　　本次定增完成后，牛奶有限公司將持有永輝19.99%股權(quán)，兩大股東張軒松和張軒寧二人合計(jì)持有公司31.94%的股權(quán)，作為公司控股股東及實(shí)際控制人的地位沒有改變。同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，此前永輝超市通過二級(jí)市場(chǎng)買入的同業(yè)公司中百集團(tuán)和人人樂也將受益。