溫州中小企業(yè)的年投資回報(bào)率原來有8%到10%左右，現(xiàn)在已經(jīng)下滑到1%到3%。而同期的民間借貸年利率普遍為72%到96%，個(gè)別竟達(dá)240%，二者利差懸殊，以實(shí)業(yè)利潤還借貸本息變得力不從心。

　　這是一場(chǎng)生死考驗(yàn)

　　在浙江溫州，曾經(jīng)為無數(shù)中小企業(yè)帶來第一桶金的傳統(tǒng)制造業(yè)利潤再次下滑。自去年6月份以來，大批溫州中小企業(yè)的年投資回報(bào)率由此前的8%到10%跌至1%到3%，而隨著銀行信貸的收緊，“缺血”的中小企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，融資成本驟升。

　　據(jù)記者了解，在溫州的民間借貸圈，月利率普遍為6分到8分，合成年化利率為72%到96%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出中小企業(yè)的年投資回報(bào)率。這意味著，短期內(nèi)中小企業(yè)若不能償還民間貸款，利滾利的借貸利息將加劇企業(yè)的負(fù)債比重，引發(fā)資金鏈斷裂和資不抵債。有人說，高企的民間借貸融資，就像一杯毒酒，中小企業(yè)可以暫時(shí)解渴，卻注定逃不過死亡的命運(yùn)。

　　在老板遍地的溫州，越來越多的人端起了這只酒杯。

　　“借高利貸來做實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，除非是短期周轉(zhuǎn)。要不然只有暴利行業(yè)才有可能還本付息，比如賭博、走私、制造假冒偽劣產(chǎn)品、投資房地產(chǎn)等。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　利潤驟降

　　“10年前做一年能夠買一棟房子，現(xiàn)在做10年才能買一棟房子。”在記者面前，溫州一家眼鏡廠總經(jīng)理?xiàng)罘宕蜷_了話匣子。這位體型略顯臃腫、身穿豹紋花襯衫的中年男子做了20多年的眼鏡外貿(mào)生意，可惜老到的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)并沒有幫助他擺脫半停工半開工的尷尬狀態(tài)。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在原材料上漲、人民幣升值、漲薪潮、用工荒、節(jié)能減排及融資成本加大等多重壓力下，溫州中小企業(yè)的利潤普遍受到擠壓，生存困境再次凸顯。

　　“今年春節(jié)以來，一個(gè)工人每個(gè)月的工資加了四五百，光工資成本就增加十幾萬。”楊峰告訴記者，2000年前后，企業(yè)的利潤達(dá)到30%，后來擴(kuò)大規(guī)模，利潤卻一年不如一年。按一年掙50萬元來算，過去只要一天生產(chǎn)兩三千副即可，現(xiàn)在卻必須每天做一萬副，利潤跌至5%。

　　楊峰所從事的眼鏡生意，全部訂單來自國外，品牌是客戶的，這種貼牌生產(chǎn)的中小企業(yè)在當(dāng)?shù)睾芷毡?。生產(chǎn)成本不斷走高，加上人民幣的升值，眼鏡廠的利潤被一次次擠壓蒸發(fā)。而如果相應(yīng)提價(jià)，楊峰的眼鏡并沒有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，“訂單很可能會(huì)流向越南、柬埔寨等國家。”

　　“溫州中小企業(yè)原來的年投資回報(bào)率有8%到10%左右，現(xiàn)在已經(jīng)下滑到1%到3%，稍微有些風(fēng)吹草動(dòng)，民營企業(yè)就會(huì)虧損，虧損短期內(nèi)還能承受，時(shí)間稍微長一點(diǎn)就受不了，可能就會(huì)倒閉。”溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文在接受記者采訪時(shí)表示。

　　“我們的利潤降了50%，比2008年還糟糕。”從事服裝進(jìn)出口貿(mào)易的王雯向記者吐露，以前的年投資回報(bào)率大概是10%，現(xiàn)在跌至5%。

　　“現(xiàn)在看到訂單是煩惱，簽和不簽都難，簽的話又怕未來的生產(chǎn)成本太高，按定下的價(jià)格會(huì)虧損;不簽的話，好好的客戶就溜走了。”而以往，來了訂單是她最高興的事。為了縮減成本和控制風(fēng)險(xiǎn)，她將交貨期縮短，只接三四個(gè)月以內(nèi)的單子，同時(shí)不再接棉紗質(zhì)地的訂單，以相對(duì)實(shí)惠的滌綸代之。與王雯一樣，楊峰將訂單交貨期限限定在50天內(nèi)，超出半年或一年時(shí)間的訂單不敢接。

　　更為緊迫的是，一些資金鏈斷裂的企業(yè)不幸倒在了崩潰邊緣。近段時(shí)間以來，溫州已有三家當(dāng)?shù)刂闹行∑髽I(yè)倒閉或破產(chǎn)，企業(yè)負(fù)責(zé)人被迫逃往境外，留下難以估計(jì)的巨額債務(wù)。4月中旬，溫州相繼爆出樂清老牌企業(yè)三旗集團(tuán)陷入瀕臨破產(chǎn)困境、江南皮革有限公司老板黃鶴已經(jīng)潛逃的消息。4月19日，溫州餐飲連鎖品牌波特曼、港尚記的老板嚴(yán)勤為夫婦的手機(jī)也突然打不通了，成為溫州民營企業(yè)資金鏈斷裂事件的又一主角。

　　據(jù)了解，以電纜生產(chǎn)起家的老牌企業(yè)三旗集團(tuán)因銀行高達(dá)1.23億元的欠款，導(dǎo)致資金鏈斷裂，其在溫州樂清的多數(shù)固定資產(chǎn)已被凍結(jié)或轉(zhuǎn)讓。經(jīng)營西餐、中餐、快餐、酒店等實(shí)業(yè)的嚴(yán)勤為夫婦隕落于波特曼、港尚記的餐飲王國。幾乎在同一時(shí)間，掌舵公司10余年的浙江江南皮革有限公司董事長黃鶴則一去不回，留下3億多的債務(wù)懸疑。{page_break} 

　　個(gè)別年利率竟達(dá)240%

　　利潤下降之時(shí)，資金不足的中小企業(yè)將目光投向民間借貸，然而，中小企業(yè)的借貸之路同樣荊棘叢生。

　　2011年4月11日，記者看到溫州市區(qū)的波特曼咖啡廳、港尚記等多處餐飲門店已經(jīng)關(guān)閉或轉(zhuǎn)讓。身處鹿城區(qū)紡織路的波特曼快餐店也早已換了模樣，三開間的店鋪?zhàn)兂闪似薜辍?/p>

　　與波特曼餐飲連鎖一樣，因資金鏈斷裂而亡的企業(yè)時(shí)有出現(xiàn)。“在現(xiàn)行的金融政策下，70%的中小企業(yè)沒辦法取得銀行貸款，有的企業(yè)要生存就被迫轉(zhuǎn)入民間借貸。”周德文如是說。

　　2010年以來，我國銀行存款準(zhǔn)備金率已上調(diào)了11次，累計(jì)幅度達(dá)到5.5個(gè)百分點(diǎn)，存貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)了4次，累計(jì)幅度為1個(gè)百分點(diǎn)。最新的消息是，2011年5月18日起，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率將達(dá)21%的高位。銀根趨緊將更多資金鏈緊張的企業(yè)推向民間借貸市場(chǎng)，而民間借貸機(jī)構(gòu)的利息也已水漲船高。

　　記者了解到，目前溫州的民間借貸長期限的都是月利率3分到5分之間，合算成年化利率為36%~60%，占借貸市場(chǎng)兩成;半年以內(nèi)的短期借貸占六七成，月利率處于6分到8分之間，個(gè)別的最高達(dá)到2毛，即年化利率240%。

　　按照法律規(guī)定，超過銀行貸款基準(zhǔn)利率的四倍即界定為高利貸。依據(jù)最新的銀行利率，半年期的年利率為5.85%，六個(gè)月至一年(含)的年利率為6.31%，折算成年利率分別為23.4%、25.24%。對(duì)比上述民間借貸利率可知，大多數(shù)的民間借貸顯然都是高利貸。

　　一邊是企業(yè)利潤大幅下降，一邊是民間借貸利率不斷走高，二者“利差”懸殊之大令人咋舌。2011年以來，包頭巨商金利斌自焚、黃鶴潛逃等悲劇故事無不隱含著高利貸的影子。被用來作為救命稻草的高息借貸成為新的負(fù)債壓力，短期內(nèi)可能使企業(yè)“起死回生”，長期的話則極易資不抵債，難以償還。

　　無奈的是，為了挽救幾近崩塌的資金鏈，不少中小企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，走向一條生死一搏的借貸之路。

　　“中小企業(yè)主對(duì)待實(shí)業(yè)就像對(duì)自己的孩子一樣，盡管生病了，但是不會(huì)眼看著他死掉，肯定要不惜代價(jià)想辦法把他救活，送氧和輸血，說不定哪天政策好轉(zhuǎn)，機(jī)會(huì)就來了。”周德文為溫州中小企業(yè)“代言”。

　　一將功成萬骨枯，能夠熬到政策好轉(zhuǎn)或者扭虧經(jīng)營的企業(yè)終歸是少數(shù)。目前，已知的三旗集團(tuán)、波特曼餐飲連鎖、江南皮革有限公司等崩塌的企業(yè)均在當(dāng)?shù)赜幸欢ㄖ?，但更多默默無聞的中小企業(yè)倒下了，無聲無息，沒人知道他們民間借貸的債務(wù)漏洞究竟有多大。

　　救贖之路

　　走進(jìn)溫州水心新村，炫目的霓虹燈、奔放的音樂散落在人來人往的商貿(mào)街，這里依舊繁華。而田園風(fēng)格的波特曼牛排館安靜漆黑，幾個(gè)進(jìn)行廢品回收的中年人在緊閉的店門外翻著可以變賣的東西。“這里以前生意還好，來的人很多，但是20多天前就關(guān)閉了。”記者隨機(jī)采訪了周邊的人。

　　人去樓空，高企的融資成本成為壓倒中小企業(yè)的最后一根稻草。沒有人愿意看著自己的企業(yè)因資金鏈斷裂而亡，他們開始尋找救贖。

　　“怎么辦?我們都快死光了!”周德文的辦公室經(jīng)常圍著一批企業(yè)負(fù)責(zé)人。面對(duì)前來訴苦的中小企業(yè)，周堅(jiān)持認(rèn)為“剩者為王”，“只要有一口氣就會(huì)去救，不少中小企業(yè)不進(jìn)行民間借貸的話可能就馬上倒下，如果借了還可以喘一口氣，但是喝下的是毒藥。”

　　在浙江溫州，幾乎所有的民營企業(yè)都向民間借過錢，“借錢比掙錢還難。”一位有十多年商戰(zhàn)經(jīng)歷的溫州商人向記者訴說融資的難處，銀行不會(huì)雪中送炭，只會(huì)錦上添花，資質(zhì)不佳的中小企業(yè)難獲銀行青睞。

　　新開設(shè)的小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行或是一個(gè)補(bǔ)充，但是溫州每個(gè)縣僅限一兩家，額度有限，對(duì)于36萬溫州中小企業(yè)來講顯得如此杯水車薪。據(jù)記者調(diào)查，小額貸款公司在遴選來貸款的企業(yè)時(shí)也相應(yīng)設(shè)置了嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)有限的自有資金加上50%的銀行融資比例，讓小額貸款公司本身也飽受資金匱乏之苦。

　　在原材料上漲、人民幣升值、漲薪潮及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等壓力下，企業(yè)利潤一再被壓縮，當(dāng)資金鏈出現(xiàn)問題，民間借貸是他們不得不走的救贖之路。目前，溫州的民間借貸普遍年利率已經(jīng)達(dá)到72%到96%，而實(shí)業(yè)投資的年投資回報(bào)率僅1%~10%。以實(shí)業(yè)利潤還借貸本息變得力不從心。

　　“借高利貸來做實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，除非是短期周轉(zhuǎn)。要不然只有暴利行業(yè)才有可能還本付息，比如賭博、走私、制造假冒偽劣產(chǎn)品、投資房地產(chǎn)等。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　2008年全球金融危機(jī)之時(shí)，溫州20%的中小企業(yè)處于停工或半停工狀態(tài)，6.6萬家企業(yè)命懸一線，一度掀起民營企業(yè)“倒閉潮”的恐慌。而浙江云光泵閥制造有限公司的老板朱吉光、浙江一新制藥股份有限公司董事長鄭亞津、中谷糖業(yè)集團(tuán)董事長兼總裁龐貴雄等久經(jīng)沙場(chǎng)的企業(yè)領(lǐng)軍人物則走向了“不歸路”，將悲情和債務(wù)留在了身后。

　　“現(xiàn)在的企業(yè)生存環(huán)境比金融危機(jī)時(shí)更嚴(yán)峻。”深耕于溫州中小企業(yè)研究的周德文直言。這一觀點(diǎn)與記者走訪的部分企業(yè)負(fù)責(zé)人取得一致。做了20多年服裝生意的王雯就是其一。她開辦的服裝廠在2008年雖然訂單有所減少，但憑借服裝廠較為穩(wěn)定的銷售渠道，資金周轉(zhuǎn)順暢;可現(xiàn)在，“訂單來了也不敢接，生產(chǎn)成本那么高，一旦簽好單子，到時(shí)虧本也要供貨。”

　　做眼鏡生意的楊峰對(duì)訂單同樣開始感到“害怕”，“成本太高了，做實(shí)業(yè)越來越不掙錢，就像甘蔗沒有了甜味。”每年6、7、8月份是眼鏡行業(yè)的淡季，隨著夏季的臨近，浙江限制用電的措施也將開始實(shí)行。楊峰透露，“如果今年6、7、8月份‘停2開5’地限制用電，而其他成本都降不下來的話，我會(huì)取消全部訂單歇業(yè)一段時(shí)間。”

　　事實(shí)上，像楊峰這種半開工半停工狀態(tài)的企業(yè)并非個(gè)例，有些同行甚至已經(jīng)悄悄關(guān)門。

　　壓力重重的中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀再次引人擔(dān)憂。在我國，中小企業(yè)是創(chuàng)造財(cái)富和就業(yè)崗位的重要主體。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國的稅收70%以上由中小企業(yè)創(chuàng)造，80%左右的就業(yè)由中小企業(yè)解決。

　　“如果銀行繼續(xù)這樣緊縮下去，沒有政府扶持政策，今年下半年全國40%的中小企業(yè)將面臨倒閉。”最讓周德文感到不安的是看到不少成長性的中小企業(yè)倒下，“淘汰一批落后產(chǎn)能，再競(jìng)爭(zhēng)出一批好的企業(yè)是沒錯(cuò)，問題是，所有生下來的嬰兒抗風(fēng)險(xiǎn)能力都是差的，有些成長性的企業(yè)和爛的企業(yè)一起死掉了。”為此，“政府要扶持關(guān)愛中小企業(yè)，尤其是比較有成長性的企業(yè)。”周憂心地說。