在通脹背景下，溫州老板們開始從“4萬億”的美夢中驚醒，民間借貸已成不少溫州老板不得不涉足的江湖。

　　外界也普遍將此類民間高利貸款，視作壓倒溫州老板的最后一根稻草，但溫州方興擔保有限公司董事長方培林直言，溫州老板“絕不是被民間借貸壓垮的”，“有哪一單是被逼著借的?都是自愿的——不借馬上死，借了慢慢死。”

　　“4萬億”的誘惑

　　浙江信泰集團有限公司董事長胡福林一定清楚，進軍新能源產業(yè)所需資金龐大。然而，“幸運”的是，他碰上了“好時候”。

　　2008年國際金融危機爆發(fā)之初，中國政府實行一系列激進的財政刺激與寬松貨幣政策，其中包括著名的“4萬億”財政投資。

　　“那時候，銀行追著企業(yè)貸款。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文說，只要企業(yè)有好項目、有抵押，馬上就能貸到錢，很多跑路老板從那時開始大范圍擴展業(yè)務，包括胡福林。知情人士透露，目前信泰集團欠銀行貸款約7億多元。

　　越來越多的企業(yè)禁不住誘惑。早報記者獲得的一份急需資產重組的鞋企資料顯示，這家成立于2007年的企業(yè)注冊資本500萬元，年產值2000萬元，銀行貸款卻高達8000萬元。“也就是說，如果貸款全部用于實業(yè)，光賣鞋子就得賣4年，你說可能不可能?”當地人士說。

　　銀行的眾星捧月放大了老板的欲望，甚至使其心理膨脹。知情人士向早報記者透露，為處理一家遭遇債務危機企業(yè)的近億元銀行債務，當地金融辦、人行、法院都曾出面協調。但由于該企業(yè)為存款大戶，平日各家銀行爭相追捧，甚至不惜代價高息攬存，企業(yè)主非常自負，不愿配合，偏執(zhí)地認為銀行貸款可以拖欠不還，擔保人應為被擔保企業(yè)墊款，以致召開多次協調會都沒結果。

　　今年4月，溫州龍灣區(qū)的江南皮革有限公司董事長黃鶴失蹤，欠下巨額貸款。浙江銀監(jiān)局、溫州銀監(jiān)分局的聯合調查披露，黃受國際賭博集團引誘，參與大額賭博，欠下巨額賭資后外逃。

　　“都是銀行在搗亂”

　　“蜜月”并未維持多久。2010年后，通脹之虎出籠，貨幣政策轉向緊縮。

　　對溫州中小企業(yè)而言，存款準備金率上調可謂“步步驚心”。據市經信委調查，1-7月監(jiān)測的855家重點企業(yè)中，認為當前資金面很緊、偏緊的占76.7%，比上半年提高28個百分點。監(jiān)測企業(yè)資金缺口平均為16%，比上半年擴大2.2個百分點。從企業(yè)資金需求用途看，流動資金需求最為主要。

　　銀根緊縮使各大銀行在貸款管理上“急剎車”，開始抽資、不續(xù)貸或提高利率。據市金融辦統(tǒng)計，今年8月，當地小企業(yè)貸款比上月減少373億元，融資狀況趨緊。

　　當地人士介紹，為回收貸款，一些銀行甚至扮演了“不光彩”的角色，“連哄帶騙”，答應“還后續(xù)貸”，“連協議都簽訂了，等貸款收走后，卻告訴你現在沒規(guī)模，要等一等。

　　胡福林說，真正將其擋牢的資金“只有幾千萬，是銀行馬上到期要還的，而且續(xù)貸要審批，就周轉不過來了”。周德文向早報記者透露，今年以來，胡被銀行抽資多次。孫福財說，他要續(xù)貸的數千萬元銀行資金出現反常，過了1個月還放不下來;而另一頭，數千萬民間借貸無法歸還，利息越滾越高，逼債人越來越多，以致人身安全受到威脅，“我的資金鏈徹底斷裂，人也被債務逼傻了，被逼得出走。”

　　最慘烈的是從22樓躍下的正得利鞋業(yè)董事長沈奎正。銀行方面披露的信息顯示，近年來，沈通過企業(yè)廠房、個人房產抵押和其他企業(yè)互保等方式，在多家銀行融資2億多元。貸款即將到期時，轉借民間高利貸搭橋，但在償還銀行貸款后并未獲得期望的續(xù)貸。周德文透露，加上被人跟蹤追債、遭遇恐嚇，沈精神幾近崩潰，“最終，當著兩個追債人的面，跳樓自殺。”{page_break}

　　轉向民間

　　銀行借貸無門之下，溫州老板們被迫轉向民間借貸——這個脫胎于利率雙軌制、以高利息維系的江湖。

　　幾乎每個跑路老板身后都有一筆說不清道不明、卻數額龐大的民間高利貸。

　　對“欠債20億，其中民間高利貸12億，月息超過2000萬元”的傳言，胡福林稱，“自己也在算這個數字是怎么算出來的”，“估計是把集團總部加下屬企業(yè)，控股的、參股的、關聯的、擔保的企業(yè)這部分貸款統(tǒng)統(tǒng)加起來，我自己沒算過”。沈奎正欠債4.3億元，其中民間借貸2.3億;其他跑路老板的民間欠債大多在1億元左右。

　　在溫州民營經濟發(fā)展史上，民間借貸曾立下汗馬功勞。一直以來，在正規(guī)金融體系的語境中，民間借貸與銀行信貸呈“你進我退”、“此消彼長”之勢，前者僅是后者的“補充”。

　　但在銀根縮緊后，事情發(fā)生微妙變化。溫州銀監(jiān)分局的資料坦承，民間借貸成為當前中小企業(yè)資金來源的主要渠道之一。據甌海區(qū)對105家中小企業(yè)的抽樣調查，企業(yè)初始資金來源中，有15家完全靠自有資金，占14.3%;其余90家均有通過民間借貸籌措資本，其中32家的初始創(chuàng)業(yè)資金沒有銀行貸款，完全通過民間借貸獲得資金，占30.5%。

　　企業(yè)對資金的巨大需求拉高了民間借貸利率。溫州銀監(jiān)分局介紹，今年以來，溫州民間借貸綜合利率持續(xù)上揚，8月年息首次突破25%，比年初提高2.08個百分點，9月民間借貸綜合利率再次升到25.44%，處階段性高位。

　　不過，官方數據顯然趨于保守，據記者調查，在溫州民間，5分(年息60%)遍地可見，最高在1角(年息120%)以上。

　　“鞋業(yè)制造利潤普遍在3%～5%，這么高的利息，企業(yè)根本受不了。”“如果民間借貸只占企業(yè)總資產的10%，實際上對企業(yè)運作影響不大。倘若是大額、長期、超出小范圍的民間借貸，這就危險了。”溫州經濟學會會長馬津龍說。溫州市經信委的調查顯示，1-7月全市規(guī)模以上工業(yè)利息支出40.4億元，同比增長47.8%，增幅提高24.1個百分點。

　　6月失蹤的浙江天石電子公司老板葉建樂即是典型。在資金難以周轉的情況下，葉先利用高息資金墊資還貸，繼而長期依賴這種高息資金，金額不斷加大，利息負擔日益加重，同時，其投入股市的資金出現虧損，導致資金鏈斷裂。{page_break}

　　“不借馬上死，借了慢慢死”

　　盡管如此，溫州方興擔保有限公司董事長方培林堅持認為，跑路老板“絕不是被民間借貸壓垮的”，“有哪一單是被逼著借的?都是自愿的——不借馬上死，借了慢慢死。”

　　馬津龍也認為，“問題不在于人們所說的這些無法滿足資金需求的企業(yè)求助于‘高利貸’是否飲鴆止渴，而在于除此之外還有沒有出路。”

　　在多元化投資尚難見收益的背景下，一些企業(yè)確實在找“出路”。受高息誘惑，中小企業(yè)主也加入放貸陣營，與普通百姓、地下錢莊，甚至政府官員、正規(guī)擔保公司、銀行一道，“全民狂歡”，將高利借貸鏈越拉越長。溫州銀監(jiān)分局的調查顯示，該市民間借貸規(guī)模約1100億元，初步估計，來自當地企業(yè)等經濟實體的資金占30%，來自居民的20%，來自全國、世界各地的分別占20%。

　　甚至銀行貸款也借機進入高利貸市場。溫州市金融辦官員承認，由于利率雙軌和商業(yè)銀行對部分信貸資金的流向存在監(jiān)管缺失，部分信貸資金沒有直接進入經濟實體，而通過中介機構流入民間借貸市場。

　　在溫州跑路老板案例中，因上述“出路”而導致民間借貸鏈條斷裂、玩火燒身的不在少數。

　　7月底失蹤的溫州巨邦鞋業(yè)有限公司老板王和霞，已證實以擔保公司名義從事高利貸業(yè)務。據龍灣區(qū)鞋業(yè)行業(yè)協會《內部通報》稱，王“失蹤”的原因是“涉足1家非法擔保公司”，因擔保公司“倒閉”受牽累。攜款上億元潛逃的龍灣區(qū)百樂家電老板娘鄭珠菊，通過在民間收購銀行承兌匯票融資，從銀行貼現后，資金流入其開設的擔保公司進行放貸，案發(fā)后查獲銀行承兌匯票1億元左右。

　　“很多溫州老板只是把自己的企業(yè)作為融資平臺。”周德文說，盡管實體產業(yè)對企業(yè)利潤的貢獻很少，但為保證資本運營，許多企業(yè)必須靠這張“殼”來獲得銀行資信和信貸，做賬、稅務方面也有便利。

　　“都是銀行在搗亂。”溫州方興擔保有限公司董事長方培林直言不諱地說。