“看棉苗能坐三層桃,要是三層桃都能坐住了,肯定是豐年;要是只能坐住兩層桃,會(huì)是個(gè)平年;如果只坐住一層桃,那不用說,肯定會(huì)是虧年。”

　　說這番話的人不是種棉花的農(nóng)民,也不是農(nóng)技專家,而是萬達(dá)期貨烏魯木齊營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理李輝。他之所以能成為棉花專家,是因?yàn)?年前,我國(guó)棉花期貨合約上市,他受命組建了萬達(dá)期貨烏魯木齊營(yíng)業(yè)部,這個(gè)營(yíng)業(yè)部的最主要功能就是開發(fā)棉花現(xiàn)貨企業(yè)客戶,為他們提供期貨服務(wù)。

　　訂單+期貨

　　“棉花期貨對(duì)于我們來說,是不可缺少的一種經(jīng)營(yíng)手段。有了期貨市場(chǎng),企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)就有了好幫手,對(duì)于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高綜合效益很有好處。”

　　與李輝同樣關(guān)心今年棉花能有幾層桃的,還有李德明,他是塔城地區(qū)沙灣縣的種棉大戶。從河南來到新疆的他,承租了5000畝地,種的都是棉花。

　　“我們以前種地有兩怕,一怕天氣不照應(yīng),收成不好;二怕價(jià)格變化快,辛辛苦苦賺不到錢。”不過,現(xiàn)在李德明對(duì)他的“兩怕”已經(jīng)不那么揪心了。應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害,有了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和先進(jìn)的種植技術(shù);應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng),有了棉花期貨。

　　“今年年初,下大雪,棉花下種比往年晚了差不多10天,但是今年棉花期貨的價(jià)格漲起來了。我們跟棉花加工廠簽的收購(gòu)價(jià)都是貼著期貨價(jià)格的,照這個(gè)價(jià)格,我們的收入不會(huì)差。”

　　越來越“不怕”的李德明最近準(zhǔn)備和附近幾家同樣種植棉花的大戶一起辦一個(gè)棉花合作社,統(tǒng)一采購(gòu)種子、化肥和農(nóng)藥,降低生產(chǎn)成本;在銷售時(shí),統(tǒng)一和棉花加工廠簽訂合同,采用“訂單+期貨點(diǎn)價(jià)”的方式進(jìn)行,鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。

　　在提供專業(yè)期貨中介服務(wù)的李輝與直接種植棉花的李德明之間,有一個(gè)人不能跳過,他是扈宏偉,沙灣縣天鷹棉花產(chǎn)業(yè)有限公司的總經(jīng)理。正是他這個(gè)經(jīng)營(yíng)棉花收購(gòu)、加工、銷售環(huán)節(jié)的存在,才讓期貨這一現(xiàn)代金融工具走到了李德明的地頭上。

　　傳統(tǒng)的棉花加工企業(yè)在價(jià)格上漲時(shí)候,是可以賺到大錢的,但是在價(jià)格下跌的時(shí)候,往往會(huì)賠掉多年的積累,扈宏偉的企業(yè)發(fā)展起來就是在2008年和2009年兩年間。這期間,有國(guó)際金融危機(jī)沖擊,有危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)快速回升,棉花價(jià)格也像是坐了過山車一樣,波動(dòng)劇烈。

　　在這種背景下能獲得穩(wěn)健的發(fā)展,扈宏偉說要感謝的很多,但是歸根結(jié)底,還是要感謝棉花期貨。

　　“2008年10月,國(guó)際棉價(jià)暴跌,但是因?yàn)槲覀儗?duì)前期收購(gòu)的籽棉已經(jīng)進(jìn)行了充分的套保,期貨賣出套保獲得了盈利,彌補(bǔ)了我們?cè)诂F(xiàn)貨方面的損失;2009年加工季的走勢(shì)正好相反,我們是在每噸16500元左右的價(jià)格進(jìn)行的期貨套保,等到現(xiàn)貨銷售開始后,我們選擇了在期貨平倉(cāng),現(xiàn)貨銷售。”

　　在期貨市場(chǎng)的價(jià)格指導(dǎo)下,扈宏偉的經(jīng)營(yíng)規(guī)模越來越大。“這兩年的價(jià)格走勢(shì)絕對(duì)是一堂企業(yè)營(yíng)銷課,對(duì)于我們這樣的現(xiàn)貨企業(yè)來說,只要堅(jiān)持不投機(jī),期貨肯定能使企業(yè)發(fā)展更穩(wěn)健。”

　　在前兩年摸索的基礎(chǔ)上,今年扈宏偉試著開始與經(jīng)營(yíng)鏈條上的合作伙伴們共享期貨市場(chǎng)價(jià)格信息,他與當(dāng)?shù)劂y行、農(nóng)信社、棉農(nóng)大戶、期貨公司及多家紡織企業(yè)開展了農(nóng)、企、銀、紡、商之間的“期貨+現(xiàn)貨+訂單+貸款+交易交割”試點(diǎn),他的這套經(jīng)營(yíng)模式充分利用了棉花期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能,使棉花期貨貫穿了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程。

　　棉花期貨對(duì)于新疆棉企的作用,或許正如新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)棉麻公司總經(jīng)理梁東亞所評(píng)價(jià)的,“棉花期貨對(duì)于我們來說,是不可缺少的一種經(jīng)營(yíng)手段。有了期貨市場(chǎng),企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)就有了好幫手,對(duì)于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高綜合效益很有好處。”

　　期貨+合作社

　　當(dāng)種棉大戶、加工廠、經(jīng)銷商、期貨公司等都來關(guān)注今年的棉桃有幾層時(shí),整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,有了完全不同的氣象

　　李德明和扈宏偉初嘗期貨好處,湖北銀豐棉花股份有限公司作為利用期貨為企業(yè)經(jīng)營(yíng)服務(wù)的翹楚,同樣關(guān)注今年的棉桃有幾層。

　　“銀豐之所以能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)發(fā)展,歸根結(jié)底在于從過去的單一現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)橛唵渭悠谪浀慕?jīng)營(yíng)模式。”在蔡亞軍和他的團(tuán)隊(duì)努力下,銀豐參與期貨市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)方式和手段不斷豐富,企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力也越來越強(qiáng)。

　　2003年和2004年棉花價(jià)格的巨幅波動(dòng)讓銀豐在棉花貿(mào)易上虧損了數(shù)千萬元,“當(dāng)我們得知2004年6月1日鄭商所將推出棉花期貨時(shí),立即決定邀請(qǐng)棉花期貨專家對(duì)中層以上干部進(jìn)行套期保值知識(shí)培訓(xùn),并且挑選優(yōu)秀人才去美國(guó)進(jìn)行學(xué)習(xí)考察。從2004年開始,我們開始參與期貨市場(chǎng)的套保交易,并在2005年成立了期貨部。”公司副董事長(zhǎng)蔡亞軍說,“我們行動(dòng)得早,收獲得也早。”

　　背靠期貨市場(chǎng),銀豐的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)規(guī)模日漸擴(kuò)大。如今,銀豐牽頭的33家棉花合作社已經(jīng)遍布湖北棉區(qū),種植面積達(dá)76.4萬畝。銀豐的棉花合作社不光為農(nóng)民提供良種、培訓(xùn),更為農(nóng)民提供高于市場(chǎng)價(jià)的保底收購(gòu)價(jià),同時(shí)還對(duì)棉農(nóng)進(jìn)行二次返利。在這種收購(gòu)模式下,雙方約定按照某一階段期貨價(jià)格進(jìn)行收購(gòu),如果后期價(jià)格下跌了,損失由銀豐承擔(dān)。公司之所以敢承擔(dān),是因?yàn)樵谑召?gòu)時(shí),就已經(jīng)進(jìn)行了對(duì)應(yīng)的套期保值操作。如果后期價(jià)格上漲到了某一點(diǎn)位,雙方按照一定比例共同分享價(jià)格上漲帶來的利潤(rùn)。這種模式不但能提高企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力,穩(wěn)定企業(yè)利潤(rùn),還能間接保護(hù)農(nóng)民的種植效益。

　　據(jù)蔡亞軍介紹,近年來,33家棉花專業(yè)合作社共向棉農(nóng)返利405萬元,使棉農(nóng)戶均收入保持在6600元左右。合作社的扶農(nóng)惠農(nóng)措施真真切切地打動(dòng)了棉農(nóng),在銀豐收購(gòu)基地輻射范圍內(nèi),越來越多的棉農(nóng)自愿加入銀豐棉花合作社,使他們多種棉、種好棉,更愿意與合作社簽訂收購(gòu)訂單,把棉花交給合作社,而銀豐也超越了傳統(tǒng)意義上“一買一賣”的棉花企業(yè),從昔日的“棉販”轉(zhuǎn)變成為了靈活運(yùn)用衍生品工具的現(xiàn)代“棉商”。

　　我國(guó)棉花產(chǎn)量占世界產(chǎn)量的30%左右,消費(fèi)量占40%左右,是世界上最大的棉花生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。全國(guó)有4000多萬戶植棉農(nóng)戶,涉及1.4億人口,紡織企業(yè)就業(yè)人員有2000多萬人。如果說我國(guó)的棉花產(chǎn)業(yè)鏈上只有李德明、扈宏偉和蔡亞軍,那么這一產(chǎn)業(yè)鏈距離現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)還有很長(zhǎng)的距離,李輝們的加入,讓這一傳統(tǒng)行業(yè)獲得了現(xiàn)代金融工具的支持。

　　當(dāng)李德明、扈宏偉、蔡亞軍和李輝們共同關(guān)注今年的棉桃有幾層時(shí),整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展,有了完全不同的氣象。

　　“棉花期貨推出6年來,服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用正在逐步發(fā)揮,越來越多的涉農(nóng)企業(yè)積極利用期貨市場(chǎng)套期保值,廣大棉農(nóng)開始依靠期貨價(jià)格信號(hào)來安排生產(chǎn),特別是在2008年,國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來,許多企業(yè)有效利用棉花期貨,規(guī)避了棉價(jià)的大幅波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的不利影響,實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。”國(guó)家發(fā)展改革委副主任朱之鑫對(duì)棉花期貨的功能這樣評(píng)價(jià)。