據(jù)鄭商所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年至2013年，一號棉花累計(jì)成交量從2.78億手、4206.73萬手降至1490.54萬手，分別同比下降84.87%、64.57%;累計(jì)成交額從362594.59億元、41888.61億元降至14813.16億元，分別同比下降88.45%、64.64%;年末持倉量從13.31萬手、13.29萬手降至6.28萬手。

　　“直補(bǔ)后，棉花價(jià)格重歸市場，期貨倉單不會因收儲而缺乏，棉花期貨作為發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具將重新被涉棉企業(yè)大量使用。棉花期貨重新活躍起來，期貨市場將繼續(xù)發(fā)揮其重要作用。”陳曉燕說。

　　從今年4月份起，在直補(bǔ)政策的預(yù)期下，棉花合約活躍度顯著放大。一號棉花的持倉量迅速攀升，從4月末的8.96萬手、5月末的10.93萬手增至6月末的12.37萬手，截至7月11日，持倉量進(jìn)一步放大至15.6萬手。

　　“可以預(yù)測到，今年9、10月棉花開始上市的時候，棉花企業(yè)會更多關(guān)注期貨市場，參照期貨市場的價(jià)格，倒推出收購棉農(nóng)籽棉的價(jià)格，收到籽棉馬上批量地在期貨市場做賣出保值，只有這樣他才能在收購到銷售的過程中，避免棉花市場價(jià)格下跌遇到的風(fēng)險(xiǎn)。”張聞民說。

　　據(jù)悉，目前已有部分貿(mào)易商利用期貨套保，將新年度的尚在地里的棉花預(yù)售給紡織企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)提前鎖定。張聞民告訴記者，“一些前瞻觀念強(qiáng)的老總們，已經(jīng)在期貨上做一些預(yù)保值，效果都非常好，從年初的17000元/噸跌到現(xiàn)在的15000元/噸以下，有些人的收益率達(dá)到30%-40%。”

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在利用目標(biāo)價(jià)格政策保護(hù)最上端種植者利益的同時，還要通過大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)(放心保)市場，發(fā)展規(guī)?；拿藁ǚN植專業(yè)戶、合作社及農(nóng)場，認(rèn)真培育好農(nóng)產(chǎn)品期貨及期權(quán)市場交易平臺，鼓勵市場主體主動利用這些市場手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，達(dá)到政策最好的實(shí)施效果。

　　記者日前獲悉，為進(jìn)一步推進(jìn)棉花期貨市場的發(fā)展，鄭商所正在積極研發(fā)棉紗、生絲等紡織產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種，完善棉紡織產(chǎn)業(yè)鏈體系，更好地服務(wù)政策改革，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更好的期貨服務(wù)。

　　隨著棉花市場逐步開放，涉棉企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大為增加，參與棉花期貨市場經(jīng)營刻不容緩。張聞民建議，相關(guān)企業(yè)應(yīng)采取期貨經(jīng)營操作及風(fēng)險(xiǎn)控制方法組合，參與棉花期貨倉單棉、現(xiàn)貨棉保值、庫存棉花棉紗期貨保值，期轉(zhuǎn)現(xiàn)和期現(xiàn)結(jié)合操作方式;根據(jù)紡織企業(yè)年度經(jīng)營規(guī)劃，按照“成本+費(fèi)用+利潤”平衡基價(jià)交易標(biāo)準(zhǔn)方法，確定收購棉花成本、品質(zhì)數(shù)量、貸款資金、倉儲運(yùn)輸、分階段、按比例預(yù)測市場價(jià)格趨勢，確定大型企業(yè)棉花棉紗期貨市場交易交割數(shù)量、金額、月份、基差、買賣方向、階梯價(jià)位比例、基價(jià)波段優(yōu)化調(diào)整;同時在預(yù)測下年度棉花棉紗棉布的成本利潤基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用多種期貨優(yōu)化經(jīng)營模式方式。