鞏義，地處鄭州、洛陽之間，當?shù)毓I(yè)較為發(fā)達，礦山設(shè)備、銅線、鋁板企業(yè)眾多。所以，鞏義的農(nóng)牧養(yǎng)殖業(yè)便顯得不夠突出，做糧食生意的多數(shù)是外地人……

自新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)后，河南迅速采取了村鎮(zhèn)一級的主動隔離，“村干部每天都在路口值班”。

可就鞏義的養(yǎng)殖戶而言，卻是另一番景象。

支六鋒，就在當?shù)亟?jīng)營著一家養(yǎng)殖場，原本產(chǎn)品主要向鄭州、焦作和洛陽三地供給。然而受疫情影響，年后只是向鄭州運了一部分，本地市場則消化了兩天的量，目前還有五六天的庫存。

“與其他養(yǎng)殖場相比，我這邊情況算好的了，由于鞏義當?shù)仞B(yǎng)殖企業(yè)不多，正常情況下不會積壓賣不出去?！敝Яh7日告訴記者。

較他規(guī)模更小的養(yǎng)殖戶，則陷入了“雞蛋換不成錢、沒錢買不到飼料、雞就沒有吃的”的惡循環(huán)中。

2月3日開盤首日，申萬農(nóng)林牧漁板塊下跌9.25%，至2月7日收盤，該板當周跌幅縮窄至3.77%。

一個借道“買糧”的微觀視角

整個過程實現(xiàn)環(huán)環(huán)相扣的，中間一個環(huán)節(jié)也不能出問題?？涩F(xiàn)在的情況是，原料、產(chǎn)品銷售兩個環(huán)節(jié)都因“封村”出現(xiàn)了堵塞。

一般來說，搞養(yǎng)殖的都是在村里或者離農(nóng)村比較近的郊區(qū)。

以河南為例，現(xiàn)在河南嚴格執(zhí)行“村村封路”，外地牌照的車不讓進村，逼得不少豆粕經(jīng)銷商只能尋找豫A牌照的貨車。

而每年春節(jié)后的初五、初六，支六鋒就會開始從外拉玉米進廠了，今年受疫情防控的影響，甚至做玉米生意的人都沒來。

“雖然鞏義只有少量玉米種植，但是實際上是不缺的，周邊幾個村都有貨，就是拉不進來。”支六鋒介紹稱。

他還聯(lián)系到了一個鄭州專門從東北運玉米的糧商，但是對方反饋，貨源可以保證，但是價格不敢確定，能否拉進養(yǎng)殖場需要他自己協(xié)調(diào)。

經(jīng)過幾天努力，支六鋒尋找到了隔壁林邦村的庫存，這個倉庫里還有幾十噸的玉米，可是怎么進入林邦村是個問題。

“村后頭有個宋朝的皇陵，旁邊有條小路平時沒人走，封路也沒封到這里，后來就是走這條小路運了幾十噸玉米回來，不然如果走主路，一看是外村來的肯定不讓進?！敝Яh告訴記者。

采購價格倒不算貴，合每斤9毛5左右，不過沒有將運費、人工計算在內(nèi)，同時因為處于疫情防控的關(guān)鍵時期，“現(xiàn)在人也不好找?！?/p>

由于支六鋒一早就建有庫房，在拉回這幾十噸玉米后，養(yǎng)殖場的玉米總庫存超過50噸，豆粕庫存也有30噸左右。

按照玉米63%、豆粕20到28%的原料配比來看，短期內(nèi)養(yǎng)殖場的原料倒是不愁了。

剩下就是雞、蛋如何向外運輸?shù)膯栴}了。在他看來，這才當前最大的問題，“不管賣兩塊，還是賣三塊，總之你得把貨拉出去，現(xiàn)在是流通起來比較困難。”

春節(jié)后，他也只是向鄭州供了一次貨，其他都由本地市場消化。

而運輸不暢帶來的影響是，短期內(nèi)蛋價波動劇烈，產(chǎn)區(qū)內(nèi)雞蛋拉不出去、賣不上價錢，鄭州附近市場的價格又比較高。

“搞養(yǎng)殖的都希望相關(guān)部門能夠出一些有效政策，能切實解決原料、產(chǎn)品運輸?shù)膯栴}。”支六鋒表示。

河南上蔡縣養(yǎng)殖戶王文舉的原料庫存更少，只有10天到15天，“已經(jīng)在尋求農(nóng)業(yè)農(nóng)村局協(xié)助解決了，但是原料運輸還是費勁?！?/p>

他同樣反饋稱，目前產(chǎn)品只能在縣城周邊消化，外省渠道根本走不通，此前上海來拉貨的車節(jié)后也消失了。

而就各省市發(fā)布的防疫通知來看，主要是保障醫(yī)療和應(yīng)急物資的運輸，并對普通物資、應(yīng)急物資加以區(qū)分。

中小養(yǎng)殖企業(yè)做出部分犧牲，可能在所難免。

上市公司節(jié)前備貨40天

理論上，上市養(yǎng)殖企業(yè)規(guī)模大、資金實力強，風險抵御能力也更強。

完全不受影響是不可能的。

“疫情發(fā)生以來，全國各地采取封城、封市、封縣、封村等措施隔離病毒傳播，給公司禽類產(chǎn)品銷售帶來一定影響，影響主要體現(xiàn)在湖北疫區(qū)。春節(jié)前的肉禽行情處于低迷的狀態(tài)，售價下滑明顯。”溫氏股份（300498.SZ）相關(guān)人士2月5日接受萬家基金等機構(gòu)調(diào)研時表示。

為此公司1月初成立了應(yīng)急小組，通過當?shù)剞r(nóng)村市場等各種渠道盡量銷售，同時加大屠宰量入庫冷凍儲備、放緩?fù)睹绻?jié)奏。

對于前述中小企業(yè)遇到運輸和銷售問題，溫氏股份也正與各級政府部門溝通，保障肉雞、肉豬和飼料運輸及銷售的通暢。

就原料庫存而言，各家上市養(yǎng)殖企業(yè)的準備情況要明顯好于中小養(yǎng)殖企業(yè)。

21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，多數(shù)企業(yè)節(jié)前儲備的原料庫存都達到了40天。

以同處河南的牧原股份（002714.SZ）為例，公司在近期發(fā)布的新冠疫情對生產(chǎn)經(jīng)營說明影響中表示，公司每個區(qū)域的養(yǎng)殖場均有配套飼料廠或飼料機組供應(yīng)飼料，公司積極按照各地防控新型冠狀病毒肺炎疫情的要求，為生產(chǎn)、運輸?shù)南嚓P(guān)車輛辦理了通行證。為了保障生產(chǎn)，按慣例春節(jié)前原料備貨在40-50天。

正邦科技（002157.SZ）也表示，結(jié)合公司飼料、養(yǎng)殖一體化生產(chǎn)優(yōu)勢，春節(jié)前各下屬生豬養(yǎng)殖場及服務(wù)部飼料備貨在40天左右，公司養(yǎng)殖場目前飼料供應(yīng)充足。

“整個行業(yè)的情況相差不多，公司庫存儲備不像其他公司那么長，但是玉米、豆粕原料庫存最低也可以使用35天。預(yù)計湖北養(yǎng)殖企業(yè)供給緊張的局面不會出現(xiàn)，目前公司的合作養(yǎng)殖戶原料均由公司補給?！币晃徊槐憔呙酿B(yǎng)殖類上市公司人士7日表示。

對于原料端，新希望（000876.SZ）則指出，公司國內(nèi)飼料廠90%以上已正常開工，剩余未開工工廠預(yù)計在2月10日前開工。原料方面局部區(qū)域豆粕價格上漲，但玉米價格整體變化不大，“可以滿足大部分區(qū)域和重點區(qū)域的外部供應(yīng)，少數(shù)區(qū)域受物流影響處于緊平衡狀態(tài)?！?/p>

這與前述支六鋒反饋的情況一致，“2月10日左右陸續(xù)開機，2月14日降關(guān)稅，預(yù)計豆粕價格會有所回落，現(xiàn)在也不著急采購?！?/p>

短期來看，各家上市養(yǎng)殖企業(yè)的庫存無憂，但是會在2月底、3月初進入庫存消耗的一個關(guān)鍵節(jié)點。

另一方面，受疫情防控、延后開工的影響，各家企業(yè)的新建產(chǎn)能目前處于停工狀態(tài)。

根據(jù)各地防控新型冠狀病毒肺炎疫情的要求，牧原股份的所有工地都暫停施工。正邦科技旗下的各建設(shè)場地也已經(jīng)暫停施工，具體復(fù)工時間還需待政府通知。

養(yǎng)殖業(yè)“超級周期”或延長

新建產(chǎn)能短期停工，問題不大，但是需要視停工周期的長短而定，不然下半年產(chǎn)能集中釋放的時間點可能會相應(yīng)延后。

“2019年8月，商品豬轉(zhuǎn)母豬的情況比較普遍，按照產(chǎn)能周期估算，應(yīng)該是2020年的6月份之后生豬出欄規(guī)模會出現(xiàn)明顯提升”，華東一位養(yǎng)殖行業(yè)人士6日指出。

這與早前第三方行研機構(gòu)給出的結(jié)論一致。卓創(chuàng)資訊今年1月根據(jù)出欄周期計算的結(jié)果也顯示，2020年7月、8月國內(nèi)生豬出欄規(guī)模會明顯提升。

上述預(yù)期是建立在新冠疫情未大規(guī)模蔓延之前的，如今隨著主要養(yǎng)殖企業(yè)新建豬場的停工，該節(jié)點可能會有所延后。

中原期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師劉四奎2月6日給出了兩個理由，其一疫情防控期間活體運輸受限，仔豬調(diào)運困難，其二春節(jié)延后開工和減少人員聚集，未來豬場建設(shè)進度可能不如預(yù)期。

“假設(shè)疫情持續(xù)三個月，生豬集中出欄節(jié)點也可能隨之順延，具體影響時間長短需要視疫情發(fā)展情況才能確定?！逼湔J為。

不過，前述華東養(yǎng)殖業(yè)人士則認為，即便疫情持續(xù)三個月，各地政府一直限制開工的可能性不大。

就豬場建設(shè)而言，雖然年后各家企業(yè)難以順利補充仔豬庫存，但是年前多已進行了一輪集中補庫，如果養(yǎng)殖企業(yè)欄位緊張，這可以通過提前出欄的方式來解決，不過這種可能性同樣不大。

實際上，上述所有潛在的行業(yè)演變趨勢，已經(jīng)于節(jié)后在A股上得到了反應(yīng)。總體來看，二級市場對于此次疫情帶來的沖擊，持相對樂觀的態(tài)度。2月3日開盤首日，申萬農(nóng)林牧漁板塊下跌9.25%，至2月7日收盤，該板塊當周跌幅縮窄至3.77%。

生豬養(yǎng)殖行業(yè)的個股表現(xiàn)更為明顯。

春節(jié)前牧原股份報收81.68元，到7日收盤已經(jīng)上漲92.45元，不僅抵擋住了疫情帶來的情緒沖擊，反而獲得了13.2%的上漲。

另據(jù)統(tǒng)計，按照Wind劃分的23家生豬行業(yè)上市公司中，19只個股本周跌幅低于1%，明顯跑贏除醫(yī)藥、計算等在內(nèi)的多數(shù)板塊。

究其原因有二，首先是行業(yè)景氣度的延續(xù)，為相關(guān)上市公司帶來了業(yè)績增長的預(yù)期。

溫氏股份披露的銷售數(shù)據(jù)顯示，今年1月，公司肉豬銷售收入37.18億元，環(huán)比下降三成，但是銷售均價繼續(xù)走高，達到36.62元/公斤，環(huán)比增長6.70%。

加上2019年同期的利潤低基數(shù)，包括溫氏在內(nèi)的養(yǎng)殖企業(yè)未來披露的一季報將出現(xiàn)大幅增長。

其次是，本周“中央一號文件”發(fā)布帶來政策支撐，和對二級市場產(chǎn)生的情緒性帶動。

文件指出，生豬穩(wěn)產(chǎn)保供是當前經(jīng)濟工作的一件大事。必須把生豬穩(wěn)產(chǎn)保供作為重大政治任務(wù)，像抓糧食生產(chǎn)一樣抓生豬生產(chǎn)，采取綜合性措施，確保2020年年底前生豬產(chǎn)能基本恢復(fù)到接近正常年份水平。

目前來看，貫穿了2019年的養(yǎng)殖業(yè)故事并未結(jié)束，新冠肺炎疫情反而可能會延長本輪“超級周期”。