全球最大IPO中簽率結(jié)果揭曉。

     10月29日，螞蟻集團(tuán)（688688）發(fā)布公告稱，公司在A股發(fā)行啟動(dòng)了超額配售和回?fù)軝C(jī)制。聯(lián)席主承銷商已按本次發(fā)行價(jià)格向網(wǎng)上投資者超額配售2.51億股，占A股初始發(fā)行股份數(shù)量的15.00%。在回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，螞蟻集團(tuán)網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.12670497%。

值得一提的是，此次螞蟻集團(tuán)A股IPO網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)約 516萬(wàn)戶，創(chuàng)下科創(chuàng)板新高，而合計(jì)19.05萬(wàn)億申購(gòu)金額，也刷新了A股的歷史紀(jì)錄。

網(wǎng)下配售戰(zhàn)況激烈

“螞蟻的中簽率比想象中高一點(diǎn)，之前公司戰(zhàn)略配售股票數(shù)占到了發(fā)行量的80%，創(chuàng)下了科創(chuàng)板的歷史紀(jì)錄，網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行都受到了很大的擠占”，有上海地區(qū)私募機(jī)構(gòu)人士坦言螞蟻集團(tuán)A股IPO打新競(jìng)爭(zhēng)激烈，“總共就220億市值給打新，大家都想著薅羊毛”。

10月26日，上交所公告顯示，螞蟻集團(tuán)IPO初步詢價(jià)完成，最終A股發(fā)行價(jià)確定為每股68.8元，總市值2.1萬(wàn)億元，較此前多家投行預(yù)測(cè)的約2.5萬(wàn)億-3萬(wàn)億元估值，折讓幅度約20%-30%。港股的發(fā)行價(jià)也于同日公布，為80港元，刨除匯率影響后與A股基本持平。

發(fā)行方案則顯示，螞蟻將在A股發(fā)行不超過(guò)16.7億股的新股，其中初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)13.4億股，供機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者“打新”股票數(shù)3.34億股（綠鞋機(jī)制前）。按照每股發(fā)行價(jià)格計(jì)算，綠鞋前A股募資總規(guī)模為1150億元，其中面向A股機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的“打新”規(guī)模超過(guò)220億元。

從已公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，網(wǎng)上、網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，螞蟻集團(tuán)A股IPO網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為2.67億股，僅占初始戰(zhàn)略配售股票數(shù)的不到20%。

網(wǎng)下申購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，從已披露的螞蟻集團(tuán)A股網(wǎng)下詢價(jià)數(shù)量也可看出。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻的初步詢價(jià)擬申購(gòu)總量超760億股，網(wǎng)下整體申購(gòu)倍數(shù)達(dá)到284倍，而參與螞蟻集團(tuán)網(wǎng)下報(bào)價(jià)的配售對(duì)象也超過(guò)了7000個(gè)。

“科創(chuàng)板的網(wǎng)下配售對(duì)私募要求較高，需要連續(xù)二個(gè)季度管理規(guī)模超過(guò)10億元。不合規(guī)模的機(jī)構(gòu)一般會(huì)選擇認(rèn)購(gòu)公募基金來(lái)參與螞蟻集團(tuán)的網(wǎng)下配售?！庇袠I(yè)內(nèi)私募人士透露。

從已公布的螞蟻網(wǎng)下配售名單來(lái)看，王亞偉旗下千合資本、但斌旗下的深圳東方港灣投資均有配售對(duì)象慘遭“出局”。高盛、摩根大通、摩根士丹利等國(guó)際大投行定價(jià)也出現(xiàn)“失準(zhǔn)”。最值得一提的則是富國(guó)基金，公司旗下多達(dá)89個(gè)配售對(duì)象出局，而其給出的報(bào)價(jià)僅比有效報(bào)價(jià)高出一分錢。

不過(guò)從螞蟻集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，在A股超額配售選擇權(quán)及網(wǎng)上、網(wǎng)下回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，公司網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為2.34億股，占本次A股發(fā)行股份數(shù)量的12.17%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為3.51億股，占本次A股發(fā)行股份數(shù)量的18.26%。

相比之下，螞蟻集團(tuán)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量?jī)H為6682萬(wàn)股，網(wǎng)上發(fā)行最終數(shù)量反而反超了網(wǎng)下發(fā)行。

“這次是戰(zhàn)略配售者的勝利，也是小散的勝利，最終只有中小機(jī)構(gòu)打新受到了擠占。”上述上海地區(qū)私募機(jī)構(gòu)人笑稱。

頂格申購(gòu)也不能保證必中一簽

相比網(wǎng)下發(fā)行，參與網(wǎng)上打新的投資者則略顯佛系。

公開(kāi)信息顯示，螞蟻集團(tuán)A股網(wǎng)上頂格申購(gòu)上限為31.7萬(wàn)股，頂格申購(gòu)對(duì)應(yīng)的滬市市值為317萬(wàn)元。國(guó)信證券此前則統(tǒng)計(jì)稱，目前科創(chuàng)板新股中，中簽率最高的是中國(guó)通號(hào)，達(dá)0.23%，申購(gòu)上限為25.2萬(wàn)股；中芯國(guó)際位居第二，達(dá)0.21%，申購(gòu)上限為42.1萬(wàn)股。因此國(guó)信證券預(yù)計(jì)螞蟻集團(tuán)的中簽率或在0.2%左右，但最終的實(shí)際中簽率只有0.12670497%。

按照科創(chuàng)板的打新規(guī)則，頂格申購(gòu)螞蟻集團(tuán)，可獲得634個(gè)配號(hào)，以最終中簽率計(jì)算，頂格申購(gòu)螞蟻集團(tuán)也沒(méi)有把握100%中簽。

有北京地區(qū)資深投資者向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，其就對(duì)螞蟻集團(tuán)進(jìn)行了頂格申購(gòu)?！凹兇馐菧悅€(gè)熱鬧，能中一簽，也就可以了。”

“遇到螞蟻這種巨無(wú)霸上市，夠資格的，人人都會(huì)打新一下試試，肯定要參與的”，北京地區(qū)某券商營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人稱。

即便如此，根據(jù)上交所公布數(shù)據(jù)，螞蟻集團(tuán)此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為515.56萬(wàn)戶，有效申購(gòu)股數(shù)為2769億股。此前，螞蟻公布A股發(fā)行價(jià)為每股68.8元，據(jù)此可估算出，螞蟻的認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)19.05萬(wàn)億，刷新A股紀(jì)錄。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，除個(gè)人投資者外，不少機(jī)構(gòu)投資者也“混入”了網(wǎng)上打新的陣營(yíng)。

“因?yàn)榍瓣囎颖O(jiān)管層警告不能串通報(bào)價(jià)，所以一部分失去報(bào)價(jià)資源的私募或小公募，會(huì)將機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移到線上去博一博。畢竟如果網(wǎng)上頂格打新的話，也比較大概率能中個(gè)好幾萬(wàn)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)私募人士稱。

另外，也有市場(chǎng)“大戶”另辟蹊徑，選擇參與螞蟻集團(tuán)在港股上市的打新。

“港股打新不用市值配售，又可以加杠桿，更為靈活，中簽的幾率也更高”，有北京地區(qū)“大戶”即表示，其聯(lián)合幾位朋友在香港市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)了螞蟻集團(tuán)200萬(wàn)股新股。對(duì)于螞蟻集團(tuán)上市后的走向，該“大戶”也表現(xiàn)得相對(duì)樂(lè)觀，“雖然螞蟻這個(gè)體量漲幅感覺(jué)不會(huì)特別大了，但按凈利潤(rùn)明年可能會(huì)有38倍PE，看目前的市場(chǎng)情緒可以沖擊60倍PE吧”。

此前即有市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，目前已上市科創(chuàng)板股票上市首日算術(shù)平均漲幅為161%，中位數(shù)漲幅123%。以螞蟻集團(tuán)中一簽500股、發(fā)行價(jià)68.80元計(jì)算，若首日上漲161%，中一簽可實(shí)現(xiàn)浮盈5.54萬(wàn)元；若首日上漲123%，中一簽則可賺取4.23萬(wàn)元。