去年2月24日，高瓴正式推出其獨(dú)立VC品牌高瓴創(chuàng)投。據(jù)悉，在成立一周年之際，高瓴創(chuàng)投（GL Ventures）已完成了美元和人民幣合計(jì)規(guī)模超過(guò)100億元的獨(dú)立募資。此次募資投資人的構(gòu)成包括大學(xué)捐贈(zèng)基金、養(yǎng)老基金、主權(quán)基金、母基金以家族辦公室等主流機(jī)構(gòu)投資者。

       一年前，高瓴在其官方公眾號(hào)發(fā)布“致創(chuàng)業(yè)者的一封信”，宣布成立專注于投資早期創(chuàng)業(yè)公司的高瓴創(chuàng)投。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，成立一年來(lái)，高瓴創(chuàng)投已完成超過(guò)200起投資，成為了中國(guó)早期創(chuàng)投市場(chǎng)一支不可忽視的力量。

        高瓴創(chuàng)投表示，未來(lái)將對(duì)科技（軟件與硬科技）、醫(yī)療（生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械）及消費(fèi)（新消費(fèi)與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)）等領(lǐng)域優(yōu)秀的早期創(chuàng)業(yè)公司持續(xù)加碼?！拔覀儗ふ乙磺袩釔?ài)科技、相信創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)者，希望成為創(chuàng)業(yè)者尋求融資時(shí)的First Call，更期待能長(zhǎng)期陪跑創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)旅程?！?/p>

2020年完成投資超200起，重注科技創(chuàng)新

2020年，“資本寒冬”疊加突發(fā)的疫情，打亂了很多創(chuàng)業(yè)者的節(jié)奏。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)投融資事件較2019年減少25%，累計(jì)融資金額較2019年減少16%；融資事件數(shù)量與融資金額均為近6年最低點(diǎn)。

在這樣的氛圍下，去年疫情期間推出的高瓴創(chuàng)投，給春寒料峭的市場(chǎng)帶來(lái)了一些暖意。自2020年2月推出，高瓴創(chuàng)投迄今出手已超過(guò)200次，僅本周內(nèi)宣布的新投資項(xiàng)目就高達(dá)13個(gè)。高瓴創(chuàng)始人張磊曾透露，2020年是其創(chuàng)辦高瓴以來(lái)最忙的一年，做了多筆救火式投資。

密集出手的背后，是高瓴對(duì)于中國(guó)的發(fā)展，尤其是對(duì)于原發(fā)科技給中國(guó)帶來(lái)的巨大機(jī)遇的無(wú)限看好和長(zhǎng)期樂(lè)觀。去年在與黑石集團(tuán)董事長(zhǎng)蘇世民對(duì)話中張磊就表示，“最大的投資機(jī)會(huì)就在中國(guó)，就在當(dāng)下，現(xiàn)在就是重倉(cāng)中國(guó)最好的機(jī)會(huì)?！?/p>

同時(shí)，張磊還提到，高瓴創(chuàng)立以來(lái)，一直把科技創(chuàng)新作為很重要的投資領(lǐng)域。高瓴創(chuàng)投的推出，正是希望延續(xù)高瓴持續(xù)創(chuàng)新的基因，專注技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方向，激勵(lì)這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。

沿著這個(gè)邏輯，高瓴創(chuàng)投去年快速布局，投出的項(xiàng)目80%以上集中在科技與醫(yī)療兩大“高tech含量”領(lǐng)域：在科技領(lǐng)域，出手超過(guò)80次，對(duì)包括芯片半導(dǎo)體、量子與航天在內(nèi)的硬科技，以及基礎(chǔ)與應(yīng)用軟件均做了系統(tǒng)性布局；而在高瓴擅長(zhǎng)的醫(yī)療健康領(lǐng)域，更是投出了超過(guò)100個(gè)項(xiàng)目。

迄今為止，高瓴在醫(yī)療健康領(lǐng)域累計(jì)總投資金額近2000億元人民幣。在高瓴2020年斬獲的27個(gè)IPO當(dāng)中，醫(yī)療領(lǐng)域的項(xiàng)目超過(guò)一半，達(dá)到16個(gè)。

高瓴聯(lián)席首席投資官、高瓴創(chuàng)投生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械負(fù)責(zé)人易諾青認(rèn)為：生物醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)需求驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，這個(gè)領(lǐng)域還有巨大的、未被滿足的患者需求，而且當(dāng)下的中國(guó)迎來(lái)了優(yōu)秀科學(xué)家和工程師爆發(fā)的巨大紅利時(shí)代，高瓴仍然會(huì)堅(jiān)定地重倉(cāng)大健康、大醫(yī)療。

而在消費(fèi)（新消費(fèi)品牌與消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)）領(lǐng)域，高瓴創(chuàng)投最為關(guān)注的同樣是“科技變革之下新人群未被滿足的需求”。

過(guò)去一年，高瓴創(chuàng)投投出的典型項(xiàng)目不勝枚舉。既有不同領(lǐng)域代表最強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新力的早期公司，也有服務(wù)于中國(guó)原生場(chǎng)景、具有技術(shù)原創(chuàng)性的企業(yè)級(jí)應(yīng)用，更有領(lǐng)先的創(chuàng)新藥、診斷及醫(yī)療器械公司。

在大消費(fèi)領(lǐng)域，完美日記、喜茶、話梅、王飽飽、白家食品、編程貓、開(kāi)課吧、核桃編程、善診、Moody、云鯨機(jī)器人等都是典型代表。其中，完美日記已于2020年11月完成IPO，目前市值超140億美元，早期進(jìn)入、連續(xù)投資5輪的高瓴創(chuàng)投為其最大機(jī)構(gòu)股東。

高瓴創(chuàng)投2020年IPO被投企業(yè)還包括：加科思、德琪醫(yī)藥、沛嘉醫(yī)療、云頂新耀等。2021年剛過(guò)兩個(gè)月，高瓴創(chuàng)投已經(jīng)收獲了心通醫(yī)療和貝康醫(yī)療2個(gè)IPO。

逆流而上：加速做早期，創(chuàng)業(yè)者心態(tài)的全周期投資布局

事實(shí)上，高瓴并非從高瓴創(chuàng)投推出才開(kāi)始做早期投資。自2005年創(chuàng)立之初，高瓴走的就是全階段投資策略之路，橫跨一二級(jí)市場(chǎng)，覆蓋VC、PE、Buyout等不同階段，多年前就已經(jīng)切入早期投資領(lǐng)域。藍(lán)月亮、百濟(jì)神州、ZOOM、小皮（little Freddie）、江小白等明星項(xiàng)目，高瓴均為B輪之前的投資者，且在企業(yè)之后的發(fā)展中長(zhǎng)期陪跑、持續(xù)加注。

而梳理進(jìn)入2021年以來(lái)高瓴創(chuàng)投對(duì)外披露的23個(gè)項(xiàng)目，A輪及B輪項(xiàng)目已超過(guò)一半。

張磊在去年出版的《價(jià)值》中剖析高瓴做投資的思路時(shí)表示，“建立全階段、跨地域的投資模式，做全天候、全生命周期的投資機(jī)構(gòu)。一旦研究發(fā)現(xiàn)絕佳的商業(yè)模式和與之契合的創(chuàng)業(yè)者，只要價(jià)值觀契合，就可以freestyle（自由式發(fā)揮），即在企業(yè)發(fā)展的任何一個(gè)階段投入，包括在公司發(fā)展早期、成長(zhǎng)轉(zhuǎn)型階段，甚至是上市以后……不拘泥于早期種子投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)期投資、上市公司投資、公司并購(gòu)等各種形式，保持投資的靈活性?！?/p>

高瓴創(chuàng)投推出以來(lái)，通過(guò)系統(tǒng)化的投資早期完善了高瓴的全周期、全鏈條布局；另一方面，高瓴創(chuàng)投也受益于高瓴的長(zhǎng)期資本和豐富的投后管理資源，以及覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、零售，還有傳統(tǒng)制造業(yè)的800多家被投企業(yè)的生態(tài)場(chǎng)景，對(duì)早期創(chuàng)業(yè)者有更高的吸引力。

長(zhǎng)期資本的優(yōu)勢(shì)，讓高瓴創(chuàng)投對(duì)于早期創(chuàng)業(yè)者具備充足的耐心，且不受階段限制，可以持續(xù)加注。高瓴去年推出高瓴創(chuàng)投時(shí)曾強(qiáng)調(diào)，高瓴創(chuàng)投將共享高瓴的投后管理資源，能為企業(yè)提供人才、技術(shù)、管理、品牌等多維度的支持。

“如果還不知道（企業(yè)）當(dāng)下需要什么，就以全周期的視角和創(chuàng)業(yè)者共同尋找答案。”這也是張磊強(qiáng)調(diào)的，高瓴要在創(chuàng)業(yè)者心態(tài)下做投資?！拔覀兪莿?chuàng)業(yè)者， 恰巧是投資人” （編輯：林坤）