進入4月季報期，此前一度探底的半導(dǎo)體板塊終于有所回升。背后最大的動力莫過于一季度業(yè)績的催化。

根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至4月13日，A股已有20家半導(dǎo)體企業(yè)公布了一季度業(yè)績預(yù)告，多家實現(xiàn)凈利潤倍增。意料之中，全球“缺芯”潮疊加的芯片漲價潮，是半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績超預(yù)期的主要因素。

其中，模擬芯片公司富滿電子業(yè)績一騎絕塵，今年一季度歸屬凈利潤預(yù)計實現(xiàn)732.66%-884.06%的增長，摘得目前半導(dǎo)體板塊中業(yè)績漲幅“桂冠”，主要得益于公司新品量產(chǎn)面市及原熱銷產(chǎn)品效能迭代升級。

“半導(dǎo)體大部分公司陸續(xù)披露的一季報預(yù)告，整體都非常亮眼，大部分超出市場預(yù)期。其中龍頭公司披露的一季報預(yù)期也非常亮眼，驗證了目前行業(yè)景氣，在經(jīng)過了前期充分調(diào)整后，估值性價比已逐漸凸顯，當前行業(yè)供需緊張，景氣度很高，龍頭公司業(yè)績將持續(xù)高速增長?！迸d業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師謝恒指出。

漲價潮下半導(dǎo)體業(yè)績兌現(xiàn)

業(yè)績翻倍幾乎成為本輪半導(dǎo)體季報期的標配。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前披露季報預(yù)告的20家公司中，有16家凈利潤增長在100%以上。

除了富滿電子，納思達的業(yè)績增長也在數(shù)倍以上，一季度預(yù)計實現(xiàn)凈利潤約1.8億元-2.7億元，同比增長493.91%-790.87%。

納思達是打印機芯片及耗材龍頭，其表示，與去年同期相比，疫情明顯緩解，全球打印機市場表現(xiàn)出增長趨勢，相關(guān)耗材需求和微電子需求也隨之釋放。其中，公司打印機整體銷量預(yù)計同比增長超15%，通用耗材銷量同比增幅超30%，通用耗材芯片銷量和收入同比增幅均超20%。

納思達提到，受益于今年半導(dǎo)體價格上漲趨勢以及原裝打印機廠商頻繁產(chǎn)品升級，公司相關(guān)芯片產(chǎn)品交貨與技術(shù)門檻在提高，部分產(chǎn)品的銷售價格也將適時提高。同時，公司MCU芯片在晶圓產(chǎn)能緊張及國產(chǎn)替代環(huán)境下，需求強勁，一季度預(yù)計銷量同比大幅增長。

射頻龍頭卓勝微的業(yè)績增長也在提速，預(yù)計一季度實現(xiàn)凈利潤約4.81億元-4.96億元，同比增216.85%-226.73%。其表示，因5G通信技術(shù)的發(fā)展帶動了射頻前端市場需求的快速增長，公司受益于5G和國產(chǎn)替代的機遇。

此外，蘇州固锝、新潔能、全志科技、瑞芯微等一季度凈利潤漲幅也有望達到200%以上。這些公司均在預(yù)告中提及下游需求增長，帶動了公司產(chǎn)能利用率提升。

不過，值得注意的是，今年一季度業(yè)績大增也有前期基數(shù)較低的原因。卓勝微坦言，去年同期疫情對客戶需求造成了一定負面影響。蘇州固锝也提到，2020年受疫情影響，一季度復(fù)工推遲。

華安證券研究所所長尹沿技分析稱，功率半導(dǎo)體板塊的長期邏輯沒有發(fā)生變化?！靶枨蠖?，新能源車、光伏、充電樁等對功率半導(dǎo)體需求增大，行業(yè)不斷擴容；國產(chǎn)替代帶來機遇，國內(nèi)廠商市占率不斷提升，疫情下份額向國內(nèi)優(yōu)質(zhì)廠商集中；同時，產(chǎn)品升級且有第三代半導(dǎo)體的材料創(chuàng)新，國內(nèi)公司收入和利潤不斷增長的同時，業(yè)務(wù)壁壘和附加值也在不斷提升。此外，漲價因素也使得功率半導(dǎo)體的龍頭公司一季度業(yè)績確定性相對較高?！?/p>

“缺芯”潮或?qū)⒉跋掠蜗M電子

盡管業(yè)績一片向好，但從個別公司的預(yù)告中，還是嗅到了這場波及全球的“缺芯”危機。

一季度量價齊升的納思達也無法避免“缺芯”潮的影響。其表示，當前電子物料的全球性短缺，利盟打印機在三月份存在一定的交貨壓力。中穎電子的主營業(yè)務(wù)為集成電路設(shè)計，公司表示，一季度客戶訂單需求旺盛，銷售業(yè)績主要受限于上游產(chǎn)能供給。

記者從全志科技4月6日的機構(gòu)調(diào)研了解到，目前公司的供應(yīng)穩(wěn)中有升，但成品存貨仍然處于供不應(yīng)求狀態(tài)。鑒于全球晶圓供應(yīng)持續(xù)緊張，全年供應(yīng)情況尚存在不確定性。

“缺芯”潮也在進一步加劇漲價潮。中穎電子表示，毛利率同比提升，主要受益于產(chǎn)品銷售組合變化及售價變動影響。全志科技稱，今年以來公司的產(chǎn)品已在逐步提價中。

就在4月1日，國內(nèi)晶圓代工龍頭廠中芯國際通過郵件告知其客戶代工價全線上調(diào)，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執(zhí)行。

“芯片短缺是全行業(yè)面對的情況，漲價是應(yīng)對成本增加的下下策，按照目前的態(tài)勢，晶圓漲價大概率將延續(xù)到今明兩年?！币晃话雽?dǎo)體行業(yè)業(yè)內(nèi)人士對記者說。

而這場愈演愈烈的芯片短缺風(fēng)波，或?qū)⒃斐缮钸h影響。

近日，華為輪值董事長徐直軍在華為全球分析師大會上談到，如果未來沒有半導(dǎo)體全球產(chǎn)業(yè)鏈合作，半導(dǎo)體價格將整體上漲35%-65%，現(xiàn)在芯片代工的價格已經(jīng)在上漲，那么緊接著就是芯片本身漲價，這將導(dǎo)致所有消費電子產(chǎn)品漲價。在未來幾年，漲價是可預(yù)期的事情。

realme中國區(qū)總裁徐起此前也表示，下半年要看整體的供需關(guān)系，來決定手機產(chǎn)業(yè)的整個價格走向?！敖衲瓴粌H缺芯，像電池、套片等部件也暴露了一些緊缺。目前雖然定價機制還沒有受到相應(yīng)的影響，但是下半年價格有可能會產(chǎn)生浮動，這是我基于當下的預(yù)判。”

不過，芯片價格上漲延續(xù)到手機等終端設(shè)備往往有所滯后，一位消費電子領(lǐng)域分析人士稱，“因為手機訂單一般都是幾個月前簽訂的，現(xiàn)在市場上銷售的新機還沒有受到芯片漲價的影響。不過，進入第二季度，手機等消費電子受芯片漲價影響可能會迎來一波價格上漲。只是具體到消費者可能不會有強烈感知?！庇浾卟殚喠讼M電子板塊出爐的季報預(yù)告，暫未提及芯片漲價潮的影響。