初の融資リース會(huì)社が誕生して以來、中國(guó)の融資リースはすでに30年近く経ちました。

しかし、同じ「年齢」でも「若い」他の金融業(yè)界に比べて、融資リース業(yè)は名を知らない。

発展壯大ヒットはどんな要因で作られましたか？

昔の人は未來の発展をどう思っていますか？

「第一財(cái)経日?qǐng)?bào)」は今日、融資リース業(yè)の過去の損得を探り、その発展経路を展望するというテーマを打ち出しました。

中小企業(yè)の融資難を解決するというパラドックスがあり、信用がなく、またローンを貸してくれます。

中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)リース業(yè)委員會(huì)の座延凱常務(wù)副主席は、中小企業(yè)の最大の支持は、それにチャンスをつかんでお金を稼ぐことであると主張しています。設(shè)備を買う力がなく、信用貸付もないので、設(shè)備を買ってレンタルしてあげます。レンタル信用があれば、ローンの信用を少しずつ蓄積することができます。

「リース信用のリスクははるかに信用リスクより小さい。特にメーカーのリース會(huì)社は、賃貸料が払えないと、設(shè)備がまだ殘っています。100%の損失はありません?！?/p>

」_満算で、1979年に國(guó)際賃貸業(yè)務(wù)の創(chuàng)設(shè)を提案してから、中國(guó)の融資リースはすでに30年になりました。

しかし、レンタル業(yè)界の人にとっては、多くの専門分野では、多くの他の金融業(yè)界の人たちが融資リースの概念については、依然としてはっきりしないままである。

30年の探索は意外にもこのように“青の渋い”です。

前世紀(jì)80年代、計(jì)畫経済體制の下で國(guó)家が外資を利用する重要な窓口として、中外合資融資リース會(huì)社が一時(shí)繁栄しました。

しかし、経済體制の改革が進(jìn)むにつれて、國(guó)有企業(yè)の制度転換、擔(dān)保の失効、為替レートの急激な変化などの要素の影響を受けて、ほとんど90年代には、融資リース業(yè)は重い借金に悩まされていました。

21世紀(jì)に入り、中國(guó)の融資リース業(yè)は回復(fù)し始めた。

現(xiàn)在各種類の融資リース會(huì)社は150社を超えており、積載可能な資産管理規(guī)模は6000億元（人民元、以下同）以上に達(dá)し、融資リース取引額は急激に上昇しており、昨年は千億元を超えている。

しかし、融資リースの浸透率（リース取引の発生額と社會(huì)設(shè)備投資総額の比率）はまだ3%に満たない。先進(jìn)國(guó)の賃貸浸透率はいずれも25%を超え、アメリカは30%を超えている。

先進(jìn)國(guó)の業(yè)務(wù)規(guī)模と銀行の信用と相當(dāng)する融資賃貸業(yè)で、當(dāng)面の我が國(guó)で內(nèi)需を拡大して成長(zhǎng)を促して、貸付けの難題を解決します。特に中小企業(yè)の貸付けが難しい時(shí)、大いにやりがいのある空間が現(xiàn)れます。

「國(guó)家の経済管理制度――マクロコントロールの指導(dǎo)の下で市場(chǎng)に資源を配置する基礎(chǔ)的な役割を果たすという意味で、融資リース市場(chǎng)を認(rèn)識(shí)すべきだ」

中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)リース業(yè)委員會(huì)（以下、「リース業(yè)協(xié)會(huì)」という）常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)の屈延凱氏は言う。

中國(guó)の融資リース業(yè)界はその本質(zhì)を探さなければならない。

貸付仲介というだけではなく、資産価値を増やし、差別化する。

Altaコンサルティング會(huì)社の周剣振?パートナーは、「中國(guó)の融資リース業(yè)の資産回収率は國(guó)際平均をはるかに上回っており、國(guó)際的には12%～16%で、中國(guó)の倍以上になる」と話しています。

市場(chǎng)の敷居が高すぎて、融資賃貸市場(chǎng)のシステムが十分ではないと思います。敷居が高すぎるからです。

金融リース會(huì)社の最低登録資本金は1億元または等値の自由両替通貨であると規(guī)定しています。

商務(wù)部の規(guī)定では、外商投資融資リース會(huì)社の登録資本金は1000萬ドルを下回らない。

商務(wù)部などの部門が発表した?jī)?nèi)資賃貸企業(yè)の融資賃貸試行に関する規(guī)定に基づき、融資賃貸パイロット企業(yè)は満たすべきである。2001年8月31日（含む）前に設(shè)立した?jī)?nèi)資賃貸企業(yè)の最低登録資本金は4000萬元に達(dá)し、2001年9月1日から2003年12月31日までに設(shè)立した?jī)?nèi)資賃貸企業(yè)の最低登録資本金は1700萬元に達(dá)するべきである。

敷居が高すぎて、軽量?地域的?専門的な融資リース會(huì)社の進(jìn)出を妨げています。

現(xiàn)在、銀行系の金融リース會(huì)社は、主な業(yè)務(wù)は全部大型設(shè)備に集中しています。飛行機(jī)や船などです。

內(nèi)資賃貸企業(yè)は直接展開できると考えています。

外商投資融資リース會(huì)社は法律に基づいて正常な行政許可の審査手続きに従って処理しました。內(nèi)資企業(yè)は融資リース業(yè)務(wù)に従事していますか？それとも融資會(huì)社を設(shè)立しますか？

中小企業(yè)はもっと信用資源が足りないので、銀行から融資する能力がもっと悪いと思います。

しかし、銀行は主にタイプによってリスクレベルを確定していますので、各主體の特性は分かりにくいです。

中小企業(yè)の融資難を解決するというパラドックスがあり、信用がなく、またローンを貸してくれます。

屈延凱さんは中小企業(yè)の最大の支持は、それをチャンスをつかんでお金を稼ぐことです。設(shè)備を買うことができなくて、信用貸付もないので、設(shè)備を買ってレンタルします。レンタル信用があれば、だんだんローンの信用を積むことができます。

「リース信用のリスクははるかに信用リスクより小さい。特にメーカーのリース會(huì)社は、賃貸料が払えないと、設(shè)備がまだ殘っています。100%の損失はありません?！?/p>

融資賃貸の発展はわが國(guó)の中小企業(yè)の融資難を解決する取っ手である。

屈延凱さんは「技術(shù)改革（設(shè)備の更新）をしないで、技術(shù)改革をして、死にたいという企業(yè)があるようです。メーカーは分割払いはしないと言っています。分割払いはしません。

これは私達(dá)の構(gòu)造に問題があると説明しています。主體となる第三者の設(shè)備投資主體が欠けています。

融資リース會(huì)社は、第三者の設(shè)備投資主體です。

ファイナンスリースはメーカーに対して信用販売のアウトソーシングであり、銀行に対してはファイナンスリースは資金を配置する新しいルートであり、借り手に対しては物を媒體とするファイナンス方式である。資本市場(chǎng)と投資家にとっては、ファイナンスリースは新たな投資方式である。

もし銀行が専門メーカーのリース會(huì)社を支援することを認(rèn)識(shí)したら、それらを機(jī)構(gòu)顧客として中小企業(yè)をサポートし、自分が直接コストを行うよりもはるかに小さく、リスクをコントロールできる。

屈延凱さんは、銀行は自分のレンタル會(huì)社を設(shè)立していますが、中小のお客様に対しては、専門メーカーを通して、機(jī)構(gòu)のお客様を育成するしかありません。専門能力のある、規(guī)?；ⅴ隶З`ンのレンタルサービス業(yè)は、最も信用不足のお客様のニーズを満たすことができます。

金融リース會(huì)社は高い登録資本金を持っていますが、金融リース會(huì)社は金融機(jī)関の地位を感じていません。特に融資ルートに反映されています。

資本金以外に、融資リース會(huì)社は基本的に銀行の信用しか頼りません。他の水門はまだ閉まっていませんが、開けるのは簡(jiǎn)単ではありません。

_「中國(guó)の融資リースはまだ孤軍奮闘しており、基本的には株主の資金力に依存し、株主の借金によって、設(shè)備メーカーが設(shè)立したリース會(huì)社はメーカーの蓄積によって、銀行が設(shè)立したリース會(huì)社は銀行の資本金の蓄積に依存している」

中連新興建設(shè)機(jī)械リース有限公司（以下「中聯(lián)レンタル」という）の萬鈞総裁は言った。

信託機(jī)構(gòu)が融資賃貸取引に參入し始めた。

一部の信託會(huì)社が資金を募集してリース業(yè)務(wù)に従事するほか、一部の信託機(jī)関と融資リース會(huì)社が協(xié)力して、後者のために資金を募集しています。

中聯(lián)レンタルはまだ銀行や信託との提攜を試みており、投資信託商品を通じて資金を募集しています。

_屈延凱は「遊説」保険などの機(jī)構(gòu)資金をリース市場(chǎng)に投入しようとしています。萬鈞は市場(chǎng)の発展につれて、融資リース會(huì)社が市場(chǎng)の主體として大衆(zhòng)に直接融資できるように望んでいます。

2006年5月15日、極東國(guó)際賃貸有限公司（以下「極東賃貸」という）のリース資産サポート収益特別資産管理計(jì)畫受益証書が上海証券取引所に上場(chǎng)された。

この製品は極東レンタカーの親會(huì)社が保証しています。ただの「準(zhǔn)証券化」の製品ですが、極東レンタルの製品はまだケースがありません。

包裝されたリース資産は標(biāo)準(zhǔn)化が難しいので、資産の品質(zhì)とリスクに対する國(guó)民の判斷を困難にし、私募を奨勵(lì)するべきだと述べました。

米聯(lián)信金融賃貸有限公司アジア區(qū)の李思明総裁は、融資ルートの多様化の前提條件は資本市場(chǎng)の開放であり、融資リース會(huì)社は資本市場(chǎng)に進(jìn)出し、金融機(jī)関の間の同業(yè)者借入などの市場(chǎng)に參與することができると考えています。

現(xiàn)在、「金融賃貸」の営業(yè)範(fàn)囲には同業(yè)者の貸付が含まれています。

しかし、ある銀行系融資リース會(huì)社のトップは、「現(xiàn)在の『融資ルート』は基本的に資本金だけです?！?/p>

銀行系ファイナンスリース會(huì)社は親會(huì)社に融資を受けることができません。金融リース會(huì)社は同業(yè)借入市場(chǎng)に參入する前に、最近二年間連続で利益を上げています。新しく設(shè)立されたばかりの銀行系ファイナンスリース會(huì)社はまだ同業(yè)貸與資格がありません。

_3法規(guī)の整備が必要である?！溉谫Y賃貸業(yè)の発展のもう一つの大きな障害は法律體系の不備である。」

屈延凱は思っています。

_融資賃貸は四つの大きな枠組みがあります。取引規(guī)則、監(jiān)督管理規(guī)則、稅務(wù)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

私たちは初めは四つの規(guī)則が一つもなくて、石を觸って川を渡るしかなかったです。

初の融資リース會(huì)社東方リース初代會(huì)長(zhǎng)の閔一民氏は言う。

20年以上にわたり、融資リースの4つの枠組みは基本的に構(gòu)築されてきた。

「四大立法の枠組みには依然として欠陥がある」

屈延凱氏は、例えば「契約法」の中のファイナンスリース専則が融資リース取引の中の物の帰屬と利用の民事関係を調(diào)整することが困難であると指摘しています。監(jiān)督管理體制はまだ明確である必要があります。

わが國(guó)の立法の特徴を結(jié)びつけると、融資リース業(yè)界の健全な発展を促進(jìn)し、規(guī)範(fàn)化させる総合立法があり、現(xiàn)行の法規(guī)と規(guī)則を上回る専門法律がある。

屈延凱は述べた。

2003年全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)は融資賃貸立法をこの期の人民代表大會(huì)立法計(jì)畫に組み入れたが、立法を完成できず、かつ11期の全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)立法計(jì)畫には組み入れられなかった。

関係者によると、立法機(jī)関は融資リースに対して単獨(dú)立法が必要かどうかで論爭(zhēng)がある。

この人は、國(guó)務(wù)院の政策法規(guī)を通じて解決できる問題がありますが、法律面、特に物権に関する問題は法律を通じて解決するしかなく、司法解釈でも物権方面の問題に協(xié)調(diào)できないと述べています。

融資リース法が欠落している狀況下で、融資リース取引に関する権利を明確にし、保障するため、リース業(yè)委員會(huì)は、中央銀行の信用情報(bào)センターに投資、融資リース、クレジット、貿(mào)易、消費(fèi)、擔(dān)保などの各種取引に含まれる債権登録公示と信用照會(huì)システムを構(gòu)築し、各債権を平等に保障することを提案しています。

昨年下半期、リース業(yè)委員會(huì)と中央銀行の信用情報(bào)収集センターは積極的にファイナンスリース登録公示システムの開発に関する調(diào)査を行い、昨年9月にファイナンスリース會(huì)社の代表を組織し、既存の売掛金の質(zhì)権設(shè)定登記システムを試用した。

リース業(yè)委員會(huì)によると、システムは今年上半期に業(yè)界と會(huì)う予定です。

_ファイナンスリース登録システムはファイナンスリース法の欠落の部分問題を解決できます。

上記の法律関係者は、このシステムは技術(shù)的な面から物権登録の問題を解決するとしか言えないが、登録には法律の授権が必要で、中央銀行が開通した売掛金の登録には法律の授権があり、融資リースの登録にはまだ法律の授権がありません。善意の第三者と借り手に対してレンタル物を処理する法律の制約はありません。

融資リース登記は本質(zhì)的に債権登録であり、かつ融資リース関係による債権であると明記されている。當(dāng)事者は債権登録を通じてリース関係を主張することができ、當(dāng)事者は抵當(dāng)以前に形成された関係を法的に支持されたと主張し、リース関係はリース債権が擔(dān)保または質(zhì)権に抵當(dāng)される前に形成されたものであり、支持すべきである。

ファイナンスリース登記の法的効力は、現(xiàn)在策定されている関連司法解釈において支持される見通しである。

また、全體の法律システムから見ると、融資リース業(yè)務(wù)は多くの分野で展開しにくいか、それともコストが大きいということです。

彼は商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)、工商総局が部門規(guī)則を共同で制定し、或いは國(guó)務(wù)院によって法規(guī)を公布し、工商総局によって飛行機(jī)、汽船と自動(dòng)車以外の動(dòng)産物権の登録を明確に展開し、物権原則の実施を平等に保障することに有利であると提案しました。

稅の規(guī)則については、今年1月1日から施行された増値稅の転換案が明確に融資によってレンタルされていない。