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変動率の裁定は何ですか？

2010/11/13 15:59:00 81

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変動率裁定
は、資産の將來の価格の予測変動率を利用しようとするものです。
資産
オプションの暗黙的変動率の間に差異があり、利益を得るための取引戦略。
オプションの定価は、その基礎(chǔ)資産価格の変動性によって決まるので、當(dāng)該資産価格の予測変動率とオプションの暗黙的変動率が一致しない場合、そのオプションの予想価格は実際の価格と一致しないことになる。
市場
価格の差があります。

変動率裁定戦略は通常、オプションと基礎(chǔ)資産からなる中性ヘッジ投資ポートフォリオを構(gòu)築することによって実現(xiàn)される。

あるオプションを買いながら、その基礎(chǔ)資産を空売りするという投資ポートフォリオは、多変動率を作るのに相當(dāng)します。

最終的に、この基礎(chǔ)資産の実際の変動率が取引時期権の暗黙の変動率より高いことが確認(rèn)されれば、この戦略は利益を得ることになる。

反対に、あるオプションを売卻し、その基礎(chǔ)資産を購入するというポートフォリオは、空回り率に相當(dāng)する。

この基礎(chǔ)資産の実際の変動率が最終的に期待権の変動率より低い場合、この戦略は利益を得ることができる。