2011年の投資信託は利上げとインフレの話題が欠かせません。

2月9日から金融機(jī)関の預(yù)金ローンの基準(zhǔn)金利が引き上げられた。これは中央銀行が昨年10月以來(lái)3回目の利上げとなった。

2月15日、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局は1月のCPI（消費(fèi)者物価指數(shù)）が4.9%であると発表した。

インフレ防止は依然として今年の投資信託の主要任務(wù)である。

では、國(guó)民はどのようにして利上げとインフレ期待のもとで資産の価値維持の増値を?qū)g現(xiàn)することができますか？先日、記者は銀行、証券、保険などの機(jī)関の専門家を取材しました。

利息が増えましたが、お預(yù)けになりますか？

インフレ抑制を目的とした新たな利上げサイクルはすでに始まっており、昨年10月以來(lái)、中央銀行が利上げを行うたびに、銀行は預(yù)金者の移籍ラッシュが発生している。

もし利上げに遭ったら、手元の定期預(yù)金の振替はお得ですか？

招商銀行の人によると、振替がお得かどうかは定期預(yù)金の期限と預(yù)け入れ日數(shù)によって決められます。

通行の計(jì)算式は、期間=360日間×期間×（新利率-元利率）÷（新利率-普通利率）です。

一年間の定期預(yù)金を例にとって、360×1×（2.5-2.25）÷（2.5-036）=42.06日間です。

もし預(yù)金が43日間の臨界點(diǎn)に預(yù)金されていたら、お金を取り出してから預(yù)けます。前の43日間の利息は普通の期間で計(jì)算します。このように預(yù)金者が獲得した収益は損失の利息より多くないです。

多額の短期も定期預(yù)金ができます。

3ヶ月定期、半年定期預(yù)金は、みんながよく知っていますが、「1日定期」「7日間定期」という話を聞いたことがありますか？資金はしばらく使わないで、多くの人が普通に銀行の存続期間に備えています。

舊正月前、太原市民の劉梅さんは6萬(wàn)元余りの現(xiàn)金を普通預(yù)金にする予定ですが、郵便貯金銀行の職員の紹介で7日間の通知預(yù)金業(yè)務(wù)を行いました。春節(jié)前後の一ヶ月間で、合計(jì)の利息は80元近くになります。

利息が多くなりましたが、預(yù)金や引き出しの時(shí)は一時(shí)間近くも並んでいます。

劉梅はとても不便でした。

業(yè)界関係者は「この資金がネットバンクを通じて管理されているなら、家やオフィスでマウスを點(diǎn)けば利子収入が達(dá)成されると、違った感じがする」と指摘しています。

現(xiàn)在、1日と7日間の通知預(yù)金の利率はそれぞれ0.85%と1.39%で、3ヶ月の定期2.60%に及ばないですが、普通預(yù)金の利率より0.40%高いです?，F(xiàn)金の引き出しの柔軟性は普通預(yù)金に似ています。時(shí)間が固定していない大口の取引資金を処理するのに適しています。

現(xiàn)在、多くの銀行の最低預(yù)金金額は5萬(wàn)元で、5萬(wàn)元を例にとって、同様に15日間貯金して、普通預(yù)金の利息は8.33元で、1日と7日間の通知預(yù)金の利息はそれぞれ17.11元と28.96元です。

実際には、お客様のニーズに応じて、現(xiàn)在の投資信託は1日、7日間、14日間、60日間、90日間など多くの投資信託の種類があります。お客様は完全に自分の実際に基づいて、適切な投資信託商品を選ぶことができます。

例えば、週末に株式市場(chǎng)から引き出した資金は、月曜日に新株に入る前に、投資信託口座に振り込み、一定の収益を得ることができます。

株式市場(chǎng)の風(fēng)雲(yún)はどのように直面しますか？

普通の投資家と入市を見ている市民にとって、今はどんな投資戦略を取るべきですか？

山西証券研究所のマクロ研究員伊磊は、伝統(tǒng)的なメリルリンチ投資の時(shí)計(jì)図から見て、経済の下降とインフレが激化する時(shí)期に、現(xiàn)金は大種類投資の第一選択であり、現(xiàn)金価格の上昇（すなわち利上げ周期）により、投資家は貨幣類産品（貨幣基金、債券基金）と短期定期預(yù)金を購(gòu)入でき、利上げが最終段階に入って、中長(zhǎng)期定期預(yù)金に移行する。

前のインフレ期（2008年上半期）は、金融引き締めを背景に、A株と債券の価格が大幅に下落した。

インフレのピークはまだ來(lái)ていないので、金融引き締めも最終段階に達(dá)していないので、株式と債券はシステム的な超過収益を得るのが難しいです。

しかし、A株の中の部分のプレートと業(yè)界はインフレの恩恵を受けています。例えば農(nóng)業(yè)と化學(xué)工業(yè)という二つのプレートは前のインフレ期に走って総合株価に勝って、絶対的な収益を得ました。

農(nóng)業(yè)プレート、伊磊は食糧価格の上昇に直接関連した細(xì)分業(yè)種に注目してください。例えば、業(yè)種と経済作物生産の會(huì)社、また食糧価格の上昇による農(nóng)業(yè)用製品の需要に注目してください。例えば化學(xué)肥料と農(nóng)薬は石化製品の価格コストの上昇圧力を受けて、値上がりの見込みがあります。化學(xué)工業(yè)プレート、伊磊は石油製錬業(yè)及び原油価格の上昇によって石油化學(xué)工業(yè)などの石油製品に代わる業(yè)界を提案しています。

伊磊氏は2011年下半期にインフレ率がやや後退し、貨幣政策が徐々に緩み、周期的なプレートへの投資比重が徐々に増加することを提案している。

前回のインフレの後半期（2008年下期）では、CPIは引き続き反落し、金融引き締めのペースが停止し、市場(chǎng)金利は大幅に低下し、流動(dòng)性は徐々に緩やかになり、債券市場(chǎng)は一波を迎えた。

このため、下半期には債券の投資比重を徐々に増やすことができると提案しています。

また、株式業(yè)界の配置については、システム収益を考慮しないことを提案し、石炭、非鉄金屬などの周期的なプレートに関心を持つことができます。これらの業(yè)界は金融政策が緩やかで、超過収益の期待があります。

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どうやってお金を貯めるのがお得ですか

専門家の分析によると、春節(jié)後の最初の勤務(wù)日の利息引き上げ、あるいは金利引き上げの通路の始まりは、このような狀況では、庶民はどうやってお金を貯めたらお得ですか？

銀行関係者によると、中央銀行が発表した利率表によると、定期預(yù)金の預(yù)金期間が長(zhǎng)いほど、年利率が高くなります。

例えば、現(xiàn)在の1年間定期預(yù)金の年利率は3%で、2年、3年と5年はそれぞれ3.9%、4.5%、5%です。

しかし、預(yù)金者は高い利率だけを見てはいけません。

利上げ通路の大きな背景において、預(yù)金期間が長(zhǎng)いほど、預(yù)金者の資金が実際にロックされる時(shí)間が長(zhǎng)くなり、その間のインフレと利上げのリスクが大きくなるからです。

したがって、特別な場(chǎng)合や金利変動(dòng)を気にしない限り、現(xiàn)在の定期預(yù)金は3年以上のものを選ばないほうがいいです。

保険を買って人生を保障する。

現(xiàn)在いくつかの家庭保険の中で現(xiàn)れた子供に対して保険があり、大人が保険をかけていないという落とし穴があります。中國(guó)の平安山西支社の生命保険35部の高管趙月梅さんは家庭保険計(jì)畫の一番の対象は一家の主であるべきだと提案しています。

保険を買うかどうかは投資信託の観念によるもので、経済力ではない。

例えば、若い人は一ヶ月に五、六十元の保険料を殘しています。一年に500元～600元で、基本的な保障も得られます。その中には10萬(wàn)元の生命リスク保障と意外な醫(yī)療保険が含まれています。

趙月梅の話では、このように「犬が噛んで、貓が捕まって、ぎっくり腰になって、足をくじいた」としても、醫(yī)療費(fèi)が100元を超えたら、保険會(huì)社は全部清算します。

保険は強(qiáng)制貯蓄です。

趙月梅さんによると、20代の若者は月収が1000元余りで、1月には100元あまりかかりません。つまり車を一回減らして、食事をして一つの料理を注文しないで、ふだんは服を買わないで、これらを積み立てて、保険口座に預(yù)けて、未來(lái)の保障になります。

趙月梅は、現(xiàn)代人はお金を稼いで多くなりますが、かえって幸福感がなくなりました。これは生活のプレッシャーが大きいからです。すべてのリスクと責(zé)任は肩にかけています。

異なった家庭、異なった需要は重視して、オーダーメイドの異なった保険資産管理計(jì)畫が必要です。

趙月梅は、危険な種類の選択において、意外な危険、健康保険などの保障型製品を優(yōu)先し、経済條件が良ければ、投資種類や保障と投資の両方を考慮した製品を選ぶとともに、実力が十分で、ブランドの影響力のある會(huì)社と信用できる保険販売員を選ぶべきと提案しています。

ファンド「定投」怠け者の強(qiáng)制投資

現(xiàn)在の1年定期預(yù)金の利率は3%で、去年のCPIは3.3%で、今年の1月は4.9%です。もし単純定期預(yù)金なら、リスクがなく、安全が保障されていますが、財(cái)産は実際に縮小されています。

ある株式制銀行の営業(yè)ホールで、投資予定の「大回転盤」があります。未來(lái)の子供の教育や自分の養(yǎng)老のための予備目標(biāo)を計(jì)畫すれば、現(xiàn)在の毎月の対応する投資信託金額が見つかります。逆に、現(xiàn)在の投資金額を確定しても、対応する予想?yún)б妞驕y(cè)ることができます。

従業(yè)員の紹介によると、資産管理の意義はすでに富を管理するだけではなくて、その上未來(lái)を計(jì)畫して、財(cái)産を計(jì)畫するべきです。

市民の「財(cái)力がない」という心理狀態(tài)に対して、従業(yè)員の紹介では、収入の多寡については自分の投資計(jì)畫があるべきだということです。

例えば、一ヶ月の収入が1000元以上の若者は、一ヶ月に何百元の支出が殘っているなら、長(zhǎng)期的に投資と投資を推薦します。

現(xiàn)在、投資ファンドの「スマート投資」の最低參加の敷居は300元で、一ヶ月300元は若者にとって、普段はどこに行ったか分かりませんが、サラリーマンにとっては、一月300元、一年3600元で、連続元利は「多」の一ヶ月分の給料を使って投資します。

ファンドの「定投」とは、決まった時(shí)間に一定の金額（例えば、1000元）で投資してある指定の開放型ファンドの中で、今流行している長(zhǎng)期的な投資方式で、よく「怠け者金融術(shù)」「馬鹿資産管理術(shù)」「小額投資計(jì)畫」と呼ばれています。

一般的な投資時(shí)間が長(zhǎng)いほど、複利効果が顕著になり、富を蓄積することが多くなります。

ファンドは中國(guó)経済の未來(lái)に対する自信を投資します。

募集擔(dān)當(dāng)者によると、直接株式市場(chǎng)に進(jìn)出するより、ファンドのスマート投資は分割払いで購(gòu)入し、価格が高い時(shí)に買う単位數(shù)が少なく、価格が低い時(shí)に買う単位數(shù)が多く、長(zhǎng)期的に蓄積して、コストとリスクが自然に安くなるという。

白銀混迷時(shí)代の投資新貴

世界の流動(dòng)性過剰、インフレ情勢(shì)が日増しに厳しくなり、中東情勢(shì)が不安定になるなどの影響を受けて、ますます多くの投資家が金、銀などの貴金屬投資品に関心を持つようになりました。

興業(yè)銀行の太原支店の投資信託マネジャーの葛鵬飛は、インフレが確定する背景において、金、銀はいずれも悪くないインフレに対抗する標(biāo)的であり、投資家にとっては、低価格、高潛在力の銀は機(jī)動(dòng)的に投資信託を投資するのに適していると提案しています。

國(guó)際銀相場(chǎng)はしばしばピークに登り、2月22日、ロンドンの銀スポット価格は一度に34ドル以上のオンスに値上がりしました。31年以來(lái)の高値を記録し、半年の値上がり幅は80%に達(dá)しました。

葛鵬飛は分析して、銀と黃金の動(dòng)きは密接に関連していますが、その工業(yè)商品の屬性も自分の獨(dú)特な個(gè)性があるので、參考する基本面がもっと多いです。これも銀相場(chǎng)の変動(dòng)が黃金より大きい原因です。

葛鵬飛の紹介では、相対的に金の投資商品は、銀の商品投資の敷居が低く、千元以上で銀を炒めることができると言われています。

興業(yè)銀行は2009年に銀の代理として商品の引き渡しを延期したAg（T+D）を発売しました。

この製品は保証金の形式を採(cǎi)用して、手ごとに実物の1000グラムに対応して、価格の優(yōu)先、時(shí)間の優(yōu)先的な取り決めの成約を?qū)g行します。

取引は両方向に売買できます。実物は受け渡しできます。

興業(yè)銀行の銀の延べ払い商品の保証金率は15%で、3月1日のAg（T+D）の1000グラムの約7146元の価格で計(jì)算して、銀の一手をするのは1071元だけです。

現(xiàn)在、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)には上海金取引所のAg（T+D）製品のほかに、銀貨、銀メダルなどの投資商品があります。

他の白銀投資方式と比べて、Ag（T＋D）投資の優(yōu)勢(shì)は、多空雙方向操作が可能であり、つまり、市場(chǎng)の上昇や下落に関わらず、収益の機(jī)會(huì)があります。また、Ag（T＋D）は夜の取引をサポートしています。國(guó)際市場(chǎng)との接続が基本です。実物の白銀に比べて、Ag（T＋D）の取引コストが安く、T＋0の取引を?qū)g行できます。

しかし、分析者によると、銀は現(xiàn)在高い位置にあり、これは企業(yè)が銀の生産コストを採(cǎi)用することに影響を與え、さらに銀の工業(yè)需要にある程度影響を與えるという。

銀の投資を選ぶには、市場(chǎng)の変化にタイムリーに関心を持ち、投資リスクを回避する必要があります。