石獅子市は福建省泉州市に従屬する県級市で、我が國の東南沿海経済の重要な鎮(zhèn)で、我が國の有名なのです。

生産拠點

現(xiàn)在、石獅子市の服裝産業(yè)は紡績、補助材料から生産、染色、服裝の生産、販売などを一體化した完全な産業(yè)チェーンを形成しています。

現(xiàn)在の中國の中小企業(yè)の融資難が顕著な問題となっていることを鑑みて、高度に集中している産業(yè)群として、石獅子市服裝産業(yè)內(nèi)部の中小企業(yè)のメンバーがクラスタに依存して展開する各種融資モデルは典型的で、わが國の中小企業(yè)の資金調(diào)達難を解決するために參考になる意義があります。

クラスターファイナンスやクラスターファイナンスとは、いくつかの中小企業(yè)が協(xié)商を通じてファイナンスアライアンスを設立し、情報の非対稱性を減らすことによって、融資コストを低減し、互いに資金の獲得を助けるファイナンス方式のことです。

石獅子市のアパレル産業(yè)は高度に集中した産業(yè)クラスターとして、クラスターファイナンスはより良い発展を遂げました。石獅子市のアパレル産業(yè)はここ數(shù)年來、中小企業(yè)のクラスターファイナンスは主に以下のいくつかのパターンを含みます。

ユニオンローン融資モード

共同保険連合貸付は石獅子市です。

最初に発展したクラスタファイナンスモードの一つ。

ユニオンローンとは、複數(shù)の借り手が共同體を作って銀行に融資を申請し、銀行に擔保やその他の擔保を要求していない場合、それぞれの借り手がローン限度額內(nèi)で他のすべての借り手に連帯責任擔保を負う融資パターンをいう。

2007年、石獅子の3軒の中小企業(yè)は建設銀行から2155萬元の共同保険連合の貸付けを獲得して、福建省の出す初の共同保険連の貸付けになります。

石獅子市アパレル産業(yè)クラスターの中小企業(yè)のローン共同保証モードにおいて、各借り手に対して連帯責任擔保を提供している各中小企業(yè)は、ある連帯保証人の債務が満期になると、債権者は債務者及び他の保証人に債務の返済を要求することができます。債務者及びすべての保証人は債務を履行しなければなりません。

債務者が返済できない場合、保証人は債務を完済した後、保証人は債務者に償還することができ、足りない部分は連帯保証人が約束の割合で分擔する。

債務不履行後、すべての返済がないと、他の団體全員が銀行から再融資を受けることができなくなります。

共同保険連合貸付モデルは2007年に石獅子市のアパレル産業(yè)群の中で発展して以來、一定の発展を遂げましたが、その後金融政策の引き締めなどの內(nèi)外の原因に直面しているため、全面的かつ迅速な発展を遂げていません。

保証會社の共済保証融資モデルに基づいて、クラスタ企業(yè)を主體として擔保會社を設立し、利益を目的としないことを保証し、「任意の組合せ、誠実で信用を守り、リスクを共に負擔する」という原則を遵守し、「株主の経済効果を推進し、株東の健康発展を支援し、促進する」をサービス目的として、「會員制」ローンを?qū)g施する。

會員企業(yè)が會費を納付し、「企業(yè)互助基金」を設立して擔保會社の資本金として、會員企業(yè)に擔保を提供して銀行に拡大的な擔保ローンを提供します。

このモードでは、もし貸付企業(yè)が経営過程で違約狀況になり、貸付期限が切れて返済できなくなったら、保証會社が「企業(yè)互助基金」を使って返済し、相応の責任とリスクを負擔する。

保証會社による共済保証融資モデルの石獅子の発展狀況から見ると、このクラスターファイナンスモデルは2006年に始まりました。その時、石獅子初の擔保會社が登録されて設立されました。

2009年初めまでに、ライオンは15社の擔保會社を設立しました。経営範囲は融資性と非融資性などの擔保業(yè)務を含みます。

最近の一、二年は國家及び地方の擔保業(yè)界政策の導入に従って、石獅子市の擔保業(yè)界もだんだん軌道に乗ってきました。業(yè)界全體の経営も次第に規(guī)範化してきました。今まで石獅子市には擔保機構(gòu)が30社以上あります。その経営サービス範囲から見れば、主に中小企業(yè)に流動資金ローンの擔保、契約履行保証など多くの擔保業(yè)務を提供しています。

ライオン市、特にアパレル産業(yè)の集積に伴い、多くの中小企業(yè)が擔保を不足している中、互助基金を通じて設立された擔保會社や業(yè)界団體の擔保會社などが擔保の形で銀行に融資するようになり、石獅子擔保業(yè)も大きな発展を遂げました。

サプライチェーン金融の試み

サプライチェーン金融はここ數(shù)年、各銀行の注目を集めているクラスターファイナンスモデルで、産業(yè)チェーンをベースに、クラスタの中下流の中小企業(yè)の需給関係によって展開されるクラスターファイナンスモデルです。

石獅子市の既存のサプライチェーン金融の発展狀況から見ると、その融資モデルは強い「買い方」または「売り手」の信用あるいはリスクの緩和手段を利用して、企業(yè)の物流、資金の流れなどをコントロールした上で、中小企業(yè)の購買または生産販売に対するターゲットとなる信用増級、融資、決済、債権管理、リスク參與及びリスク回避などの各種金融商品の組み合わせと解決案を提供しています。

その重要な特徴はサプライチェーンの下流にある企業(yè)を緊密に結(jié)合し、実際の貿(mào)易背景をもとに、サプライチェーンの上流下流にある中小企業(yè)に信用の向上と銀行融資を提供することです。

ライオン市のアパレル産業(yè)群が展開するサプライチェーン金融を見ると、サプライチェーン金融は中小企業(yè)銀行の參入條件を下げる利點がある。

サプライチェーン金融は主に製品のサプライチェーン、すなわちサプライチェーンの中核企業(yè)（すなわち、強い買い手または強い売り手）に対する上下の中小企業(yè)です。

上下下流の中小企業(yè)の信用評価では単一企業(yè)を評価するのではなく、サプライチェーンにおける中小企業(yè)の地位と役割を総合的に考慮し、コア企業(yè)との取引行為を企業(yè)融資に導入し、コア企業(yè)を通じて中小企業(yè)の信用増級を行い、中小企業(yè)の銀行參入許可の敷居を下げ、融資問題を解決する。

石獅子市のアパレル産業(yè)のクラスターファイナンスから見る中小企業(yè)のクラスターファイナンスの比較優(yōu)位性

石獅子市のアパレル産業(yè)のクラスターファイナンスモデルから見ると、単一企業(yè)の獨立した融資行為と比較して、クラスターファイナンスの運営メカニズムは中小企業(yè)の融資能力を向上させる上で多方面の優(yōu)位性を持っています。

クラスタファイナンスは情報の非対稱性を低下させた。

クラスタ內(nèi)部の企業(yè)間の頻繁な交流とインタラクティブは情報の流れと拡散を加速させ、銀行がこれらの情報を有効に利用し、同じ業(yè)界に対して融資する時にこれらの情報を繰り返し使用して、業(yè)務を大量に行うことができ、情報の収集?統(tǒng)合を節(jié)約しました。

クラスタファイナンス方式はクレジットリスクを低減した。

その內(nèi)部の特殊な根幹性が企業(yè)の違約コストを増加させる一方、産業(yè)チェーンの中の情報伝達が企業(yè)と銀行の間でマルチゲームの戦略を確立するのに役立ちます。これらはクラスタの中の企業(yè)に自分の信用をもっと重視させます。

{pageubreak}

クラスターファイナンスは金融機関の自己収益の増加に有利である。

クラスタ內(nèi)の企業(yè)にローンを提供することで、銀行はより多くの利息収益を得ることができます。

これは主に二つの面に表れています。銀行はクラスタ內(nèi)の企業(yè)ローンに対して基準金利を上げられます。それだけではなく、クラスタ內(nèi)の企業(yè)業(yè)務は安定しています。企業(yè)の競爭力は一定の保証があります。たとえ會社が資金難に遭ったとしても、グループ內(nèi)の企業(yè)は取引先と供給商の同業(yè)から取り壊し、延べ払いなどの資金面での支持を得やすく、資金価値拡大作用を形成します。

これによって危機を緩和し、地域経済の成長を加速させ、最終的に銀行の収益を増加させる。

石獅子市のアパレル産業(yè)の中小企業(yè)の集合融資をさらに改善する提案

上記の中小企業(yè)のクラスターファイナンスの比較優(yōu)位から見れば、クラスターファイナンスは情報の非対稱性を低減し、リスクを低減し、中小企業(yè)の融資などの優(yōu)位性をより容易にすることができる。したがって、クラスターファイナンスは中小企業(yè)の融資難を今解決する重要な手段となるべきである。

ここでは、石獅子市のアパレル産業(yè)の既存の中小企業(yè)クラスター融資モデルについて、さらなる改善を提案します。

債務ファイナンスツールの普及力を強める。

クラスタファイナンスモードにおいて、中小企業(yè)の集合手形及び區(qū)域集合優(yōu)待手形はここ數(shù)年に発生した中小企業(yè)向けの新しい債務ファイナンスツールである。

中小企業(yè)の集合手形は2～10社の中小企業(yè)が統(tǒng)一商品の設計、統(tǒng)一証券の冠、統(tǒng)一信用増級、統(tǒng)一発行登録の集合債務融資ツールとして、我が國の集合手形は2009年に発売されて以來、40個以上発行され、累計発行部數(shù)は100億元を超えました。その中、2011年には49.09億元が発行されました。

石獅市の泉州市に屬する初の中小企業(yè)集合手形は2011年11月3日に発行され、晉江市の中小企業(yè)のために領収書を集め、規(guī)模は2.2億元である。

地域集優(yōu)手形は銀行間トレーダー協(xié)會が中小企業(yè)の集合手形をもとに設計したもので、集合手形との主な違いは政府を重要な參加者として導入したことにあり、政府はその中で引薦、信用増級などの役割を擔っています。

地域ごとの優(yōu)待手形の発売は中小企業(yè)に人気があり、2011年11月の発売以來、2011年だけで5つの地域の優(yōu)越手形が発行され、発行額は13.89億元に達した。

これは、債務ファイナンスツールが中小企業(yè)の融資難を解決するために、より良い推進効果を発揮し、債務ファイナンスツールを発行することによって、企業(yè)に伝統(tǒng)的な銀行ローン以外の資金を増加させるファイナンスチャネルを提供することができます。

同時に、債務融資ツールは中小企業(yè)の融資コストを効果的に低減し、中小企業(yè)の経営圧力を軽減することができます。例えば、現(xiàn)在の企業(yè)銀行の融資コストは普通年8%以上です。

そのため、現(xiàn)在債務融資ツールの普及を強化することは、石獅子市のアパレル産業(yè)を発展させる中小企業(yè)の集合融資として、さらに中小企業(yè)の融資難を解決するための重要な突破口となる。

合格した仲介組織を育てる

仲介組織がクラスタファイナンスの発展において果たす役割は極めて重要であり、各ファイナンス者は、業(yè)務上の連絡がない、または同じエリアにいないため、相手の情報を得るルートが足りないため、互いに理解できないと同時に、関連する人材が足りないために協(xié)調(diào)組織と設計ファイナンス方案を行うことができ、クラスタファイナンスを深く展開することができなくなる可能性がある。

従って、協(xié)調(diào)能力と専門技能を持つ仲介組織は、クラスタファイナンス方式において、中小企業(yè)のクラスタファイナンスの普及に役立つだけでなく、中小企業(yè)のクラスターファイナンスの深化にも十分必要である。

石獅市服裝産業(yè)連合保険連合貸付及び保証會社による共助保証クラスタファイナンスモードにおいて、協(xié)調(diào)能力と専門技能を備えた仲介組織が不足していることは、深く発展できない一つの重要な原因である。

そのため、石獅子市の服裝産業(yè)クラスター融資モードにおいて、業(yè)界協(xié)會、地方商會などの重要な組織がその中で十分に協(xié)調(diào)と組織の役割を発揮し、合格の仲介組織として働くべきです。

業(yè)界協(xié)會及び地方商會は産業(yè)群集の中で一定の権威を持っています。同時に情報源が十分であり、より良い組織協(xié)調(diào)能力を発揮し、クラスタ內(nèi)の各中小企業(yè)の団體融資を推進し、融資の確率と効率を高めます。

政府は支持と協(xié)調(diào)の力を強めるべきである。

クラスターファイナンスは単體の中小企業(yè)が融資しにくい狀況下の一種の金融イノベーションであり、一種の金融イノベーションとして、地元政府は銀行と企業(yè)、企業(yè)、企業(yè)と業(yè)界協(xié)會などの間で十分に協(xié)調(diào)作用を発揮し、政策指導、資金サポート、信用保証體系の建設を推進するなど多くの措置を講じて、クラスターファイナンスの深化を推進しなければならない。

具體的には、クラスターファイナンスにおいて、政府は主に以下の役割を果たすべきである。一つは組織協(xié)調(diào)の役割を果たし、業(yè)界協(xié)會、地方商會などを仲介組織として導くことによって、業(yè)界協(xié)會、地方商會の情報、協(xié)調(diào)などの面での優(yōu)位を発揮し、組織、連合して中小企業(yè)のグループファイナンスを展開する。

第二に、監(jiān)督と制約の役割を果たし、クラスターファイナンスにも足りないところがあります。一部の企業(yè)は信用意識が低いため、共同借入體の中の他の企業(yè)の違約責任を負わないかもしれません。銀行などがクラスターファイナンスに慎重に介入するようになりました。

第三に、政府はタイムリーに関連する利息などの支援政策を打ち出し、クラスタファイナンスにおいて、組織の調(diào)整、信用の増進などに一定の資金調(diào)達コストを増やす必要があり、クラスターファイナンスの発展過程において、政府が関連利付などの企業(yè)負擔を軽減する措置を講じると、企業(yè)のクラスターファイナンスを推進することに一定の激勵作用がある。

サプライチェーン金融モデルの完備と推進

サプライチェーン金融はここ數(shù)年に発表された新型融資モデルで、コア企業(yè)の信用を借りて、同じ産業(yè)チェーンにある上流?下流の中小企業(yè)が効果的に融資を?qū)g現(xiàn)するため、中小企業(yè)の人気を集めています。

サプライチェーン金融は銀行の參入許可のハードルを低くし、大量開発などの優(yōu)位性を持っています。サプライチェーン金融を完備し、推進することは、石獅子市のアパレル産業(yè)の広大な中小企業(yè)の融資問題を解決するには長期的な意味があります。

現(xiàn)在の石獅子市のアパレル産業(yè)サプライチェーン金融の発展狀況から見ると、ここ數(shù)年來サプライチェーン金融は石獅子市のアパレル産業(yè)の中で良好な発展を遂げましたが、有名なブランド企業(yè)や先導企業(yè)など、アイデンブルク（中國）有限公司、石獅子市竜整輸出入貿(mào)易有限公司などは核心企業(yè)として銀行と協(xié)力してサプライチェーン金融を展開しています。

これらの問題の存在は、サプライチェーン金融の急速な発展を失敗させた。

これらの問題に対して、政府は銀行を?qū)Гい匹单抓楗ぅ隶З`ンの金融業(yè)務の手続きを簡素化し、グリーンチャネルを確立し、企業(yè)の融資効率を向上させるとともに、融資商品の開発と革新を行い、製品革新を通じて企業(yè)の資金コスト圧力を軽減させるべきです。

また、政府は銀企業(yè)のドッキング會などの形式を組織することによって、サプライチェーンの金融宣伝力を強め、サプライチェーンの金融モデルの優(yōu)位性を十分に認識させ、銀企業(yè)のドッキングの機會を増やし、サプライチェーン金融を急速に効果的に普及させるべきです。

以上のように、石獅市のアパレル産業(yè)クラスターは一定の典型性を持っています。その中から、小企業(yè)のクラスターファイナンスの主要なモデルは、情報の非対稱性を低減し、リスクを低減し、金融機関の収益を高めるなどの優(yōu)位性を持っていることが分かります。

また、石獅市のアパレル産業(yè)の中小企業(yè)のクラスター融資をさらに改善し、発展させるためには、石獅市アパレル産業(yè)の中小企業(yè)クラスタにおいて、非債務融資ツールの普及力を高め、サプライチェーン金融融資モードを改善し、合格仲介組織を育成し、政府のサポートと協(xié)調(diào)力を高める必要があります。