私たちは業(yè)界の集中度の向上が加速していると考えている：1、今後2年間浙江省溫州は立ち後れた生産能力の50%を淘汰し、福建省も既存企業(yè)と新進企業(yè)に厳しい要求を提出した、2、天然皮革は環(huán)境保護、動物保護及び自然資源からの制限を受け、価格はますます高くなり、會社の生態(tài)機能性合成皮革製品の機能特性はすでに天然皮革を達成し、しかも性価格比が高く、天然皮革の市場シェアを徐々に占めている、3、環(huán)境保護政策の実行に伴い、立ち後れた生産能力は徐々に淘汰され、ミドル?ハイエンド合成皮革がローエンド製品に取って代わるのは情勢の赴くところである。

我が國のPVC革、普通PU合成革、生態(tài)PU合成革、超繊維PU合成革の市場シェアはそれぞれ44%、32%、21%、3%である。2005-2013年、我が國の合成皮革消費量は16.12億平方メートルから42.92億平方メートルに増加し、年平均複合成長率は約13.02%だった。

　　端末消費アップグレードによる生産性の十分な解放

人々の生活水準の向上に伴い、エンドユーザーの製品に対する要求はますます高くなり、ミドル?ハイエンド製品は徐々にローエンド製品に代わり、消費のアップグレードは會社のハイエンド合成皮革需要の上昇を牽引する。

現在、安利合成皮革は14本の乾燥法生産ライン、17本の濕式法生産ラインを持ち、年間6500萬メートルの合成皮革生産経営能力を持ち、國內最大規(guī)模の企業(yè)である。今後2年間で、同社の総合生産能力は年間8850萬メートルのポリウレタン合成皮革を生産することになる。

　　三星などと協力してハイテク製品を総合的に向上させる粗利率

2008-2013年アンリごうせいひふく同社のPU合成皮革の販売収入は6億2800萬元から11億6100萬元に増加し、年平均複合成長率は13.08%だった。2014年第1四半期の総合粗利益率は22.30%に達し、2013年通年の総合粗利益率21.6%を上回った。サムスンの高粗利益率の受注が一部貢獻したと推測される。將來的には、國內外の優(yōu)良企業(yè)との深い協力に伴い、企業(yè)の顧客構造は絶えず最適化され、會社の総合粗利益率はさらに向上するだろう。

安利合成革の2014-2016年の営業(yè)収入はそれぞれ14.47億元、17.19億元、20.74億元と予想されている。親會社に帰屬する純利益1.01億元、1.22億元、1.52億元を実現し、純利益の伸び率はそれぞれ36.65%、21.43%、23.81%で、対応するEPSは0.48元、0.58元、0.72元で、合理的に14-17元を評価し、「強く推薦する」格付けを維持した。