＜p＞＜strong＞企業(yè)集団の財(cái)務(wù)リスクの出所＜strong＞＜p＞

＜p＞＜a href=「//m.pmae.cn/news/indexuc.asp」＞財(cái)務(wù)リスク＜a＞は、企業(yè)の財(cái)務(wù)システムに客観的に存在する各種の予料できない要素の役割であり、タイムリーに制御しないと企業(yè)が損失を被る機(jī)會(huì)と可能性がある。

企業(yè)グループに有利なために、各種の有利な要素を十分に利用して経営発展を行い、合理的に財(cái)務(wù)リスクをコントロールし、予防するために、まず明確に財(cái)務(wù)リスクの出所を識(shí)別し、理解しなければならない。

＜/p＞

＜p＞企業(yè)內(nèi)部の財(cái)務(wù)リスクから來(lái)ています。

企業(yè)グループ＜a href=「http:/m.pmae.cn/news/indexuc.asp」＞管理者＜a＞リスク意識(shí)が低いことによる財(cái)務(wù)リスク；企業(yè)グループ情報(bào)非対稱による財(cái)務(wù)リスク；企業(yè)グループ內(nèi)部相互擔(dān)保による財(cái)務(wù)リスク；企業(yè)グループ関連取引による財(cái)務(wù)リスク。

＜/p＞

＜p＞企業(yè)の外部からの財(cái)務(wù)リスク。

マクロ経済環(huán)境による財(cái)務(wù)リスク、市場(chǎng)環(huán)境の経営による財(cái)務(wù)リスク、國(guó)內(nèi)経済と國(guó)際政治経済環(huán)境などによる財(cái)務(wù)リスク。

＜/p＞

＜p＞＜strong＞企業(yè)グループ財(cái)務(wù)リスク管理予防措置＜/strong＞＜p＞

＜p＞企業(yè)戦略の視點(diǎn)に基づく財(cái)務(wù)リスクコントロール意識(shí)を確立し、グループ戦略管理思想を具現(xiàn)する。

企業(yè)の発展戦略は市場(chǎng)と発展に立腳するために、內(nèi)外の條件と資源を分析した上で、未來(lái)に対して全面的な計(jì)畫(huà)と計(jì)畫(huà)を立てます。

＜/p＞

＜p＞効果的な會(huì)社＜a href=「//m.pmae.cn/news/indexuc.asp」＞治理メカニズム＜a＞を構(gòu)築します。

會(huì)社統(tǒng)治とは、會(huì)社が設(shè)立した制度を通じて、會(huì)社とすべての利益関係者（株主、管理層、債権者などを含む）との間の利益関係を調(diào)整し、會(huì)社の所有者が経営者に対する監(jiān)督とコントロールを含み、會(huì)社の管理層が會(huì)社の各方面の利益を維持するために合理的かつ正確に決定できるようにすることです。

企業(yè)グループ會(huì)社の治理は、親會(huì)社、子會(huì)社及び関連會(huì)社がそれぞれ自身の治理構(gòu)造を有し、企業(yè)グループ全體がまた一つの統(tǒng)一的な治理構(gòu)造を構(gòu)成していることに関連している。

我が國(guó)の企業(yè)集団は一般的に集権が過(guò)度または分権が過(guò)度な治理特徴が存在します。

集権と分権の問(wèn)題を効果的に処理するために、企業(yè)グループは親會(huì)社と子會(huì)社との間の権力の大きさの問(wèn)題に直面して、適度な集権を基礎(chǔ)として、権力、責(zé)任、利益の三つを結(jié)合した集団構(gòu)造を構(gòu)築しなければならない。

親會(huì)社はグループ資源と財(cái)務(wù)管理権の享有を保証し、子會(huì)社は資源使用権を持つ。

したがって、企業(yè)グループ財(cái)務(wù)部門(mén)は、コストコントロール、投資決定、融資決定などの會(huì)社の活動(dòng)を深く研究し、グループ全體の財(cái)務(wù)資源の集約と協(xié)同効果を達(dá)成し、財(cái)務(wù)リスクに対する抵抗力を高める必要があります。

＜/p＞

＜p＞內(nèi)部統(tǒng)制制度の整備を強(qiáng)化し、財(cái)務(wù)リスクを遮斷する「ファイアウォール」を構(gòu)築する。

安然、環(huán)球電気通信などの會(huì)社のスキャンダルが発覚した後、アメリカは有名な「サバンス-オリス」法案を公布しました。中國(guó)の中航油事件後、企業(yè)経営リスク、財(cái)務(wù)リスクを規(guī)範(fàn)化するために、アメリカの反詐欺財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)（COOと略稱します。）が行った「企業(yè)リスク管理―統(tǒng)合枠組み」と國(guó)際會(huì)計(jì)基準(zhǔn)を參考にして、我が國(guó)の6部委員會(huì)は「企業(yè)內(nèi)部統(tǒng)制評(píng)価ガイドライン」、「企業(yè)內(nèi)部統(tǒng)制業(yè)務(wù)ガイドライン18項(xiàng)目の中に適用されます。

これらの準(zhǔn)則は、會(huì)社の管理から業(yè)務(wù)制御までをカバーし、內(nèi)部統(tǒng)制の評(píng)価と監(jiān)査まで、內(nèi)部環(huán)境、リスク評(píng)価、コントロール活動(dòng)、情報(bào)とコミュニケーション、內(nèi)部監(jiān)督などの面から、企業(yè)集団の経営リスク、財(cái)務(wù)リスクをコントロールするための規(guī)範(fàn)を提供しています。

＜/p＞

＜p＞全面予算管理制度を構(gòu)築する。

今の市場(chǎng)経済は変化が激しく、競(jìng)爭(zhēng)が激しく、全面的な予算管理は企業(yè)が活動(dòng)計(jì)畫(huà)の中で企業(yè)の財(cái)務(wù)リスクをコントロールするために実施する有効な方法である。

包括的な予算管理は、グループの戦略的発展に対して隨時(shí)調(diào)整し、差異分析を通じて、企業(yè)の経営活動(dòng)における負(fù)の影響要因をできるだけ排除し、企業(yè)がリスクに対して事前に予防準(zhǔn)備を行い、資源の統(tǒng)一コントロールと配置を通じて、企業(yè)の財(cái)務(wù)リスクを効果的に低減し、科學(xué)的、合理的にグループの利益に合致する予算目標(biāo)を確定した後、企業(yè)グループの親會(huì)社は各メンバーの生産経営狀況と発展段階に基づいて、経営予算、財(cái)務(wù)予算、會(huì)社の具體的な予算、予算、會(huì)社の目標(biāo)と予算、資本予算の具體的な目標(biāo)を明確に決定します。

予算編成、執(zhí)行、報(bào)告、奨勵(lì)の四つの段階の閉ループ管理過(guò)程において、予算管理システムと非財(cái)務(wù)指標(biāo)、重要な業(yè)績(jī)指標(biāo)（KPI）の結(jié)合に注目して、審査指標(biāo)と賞罰資源を結(jié)合する。

コンピュータシステム管理の普及に伴い、より多くの企業(yè)グループは予算機(jī)能をERPシステムに組み込み、剛性の予算管理體系は各責(zé)任主體の権利、責(zé)任、利益を明確に定義し、理順企業(yè)グループ內(nèi)部の治理メカニズムを促進(jìn)し、各予算責(zé)任主體に明確な収支計(jì)畫(huà)と目標(biāo)を持たせ、それによって促進(jìn)と制約の二重効果を果たした。

最後に予算の事前、事中和後統(tǒng)制を通じて、財(cái)務(wù)リスクコントロールの目的を達(dá)成します。

＜/p＞

＜p＞財(cái)務(wù)リスク管理情報(bào)システムを構(gòu)築する。

財(cái)務(wù)リスク管理情報(bào)システムは、企業(yè)が経営活動(dòng)に対するリスク管理過(guò)程において、コンピュータ技術(shù)と情報(bào)の収集、分析、処理技術(shù)及びデータベース技術(shù)を総合的に運(yùn)用し、企業(yè)の生産経営活動(dòng)及び各部門(mén)の日常管理活動(dòng)により発生した財(cái)務(wù)情報(bào)を収集、分析、処理し、最後にフィードバック意見(jiàn)を提出します。

＜/p＞

＜p＞効果的で合理的な価値リスク管理のパフォーマンス評(píng)価メカニズムを構(gòu)築する。

企業(yè)グループの所有者と管理者、親會(huì)社と子會(huì)社は、実はすべて代理関係です。

利益の共有、リスクの共同負(fù)擔(dān)の原則に従って、科學(xué)的で合理的な業(yè)績(jī)審査メカニズムを構(gòu)築し、株式インセンティブ、オプションインセンティブなどの手段を採(cǎi)用して、所有者の資本価値の向上と財(cái)務(wù)リスクの管理を連結(jié)し、経営者と所有者の利益需要を統(tǒng)一し、機(jī)構(gòu)を通じて管理者に財(cái)務(wù)リスクを制御する意識(shí)を行動(dòng)意識(shí)に転化させることができる。

＜/p＞

＜p＞財(cái)務(wù)リスク警告システムを構(gòu)築する。

財(cái)務(wù)リスク早期警報(bào)システムは企業(yè)の財(cái)務(wù)諸表、経営計(jì)畫(huà)、発展戦略及びその他関連財(cái)務(wù)會(huì)情報(bào)を基礎(chǔ)として、財(cái)務(wù)會(huì)、金融、企業(yè)管理などの理論を利用して、數(shù)學(xué)モデルの方法を利用して、敏感性早期警戒財(cái)務(wù)指標(biāo)の変化を設(shè)定し、観察し、企業(yè)グループの生産経営活動(dòng)と財(cái)務(wù)活動(dòng)に対して適時(shí)に監(jiān)督とフォローを行います。

＜/p＞

＜p＞まず、キャッシュフロー制御管理を?qū)g施し、短期財(cái)務(wù)リスク警告機(jī)能を?qū)g現(xiàn)する。

第二に、早期警戒財(cái)務(wù)指標(biāo)體系を確定し、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)リスク警告システムを確立する。

企業(yè)の長(zhǎng)期財(cái)務(wù)リスク警告システムを構(gòu)築するには、グループの財(cái)務(wù)指標(biāo)と異なる業(yè)界に存在する差異性を総合的に考慮し、異なる測(cè)定指標(biāo)を制定しなければならない。

有名なZ財(cái)務(wù)警告モデルを?qū)毪筏匹辚攻妞蛐肖Δ长趣扦蓼埂?/p>

アメリカの経済學(xué)者Edward.Altmanは33社の破産會(huì)社と33社の非破産會(huì)社の5年間の財(cái)務(wù)データを分析することによって、流動(dòng)性、収益力、資本構(gòu)造、回転?zāi)芰Δ?つのカテゴリーの計(jì)22の財(cái)務(wù)指標(biāo)を選択し、回帰分析によって最終的に5つの指標(biāo)を選別し、Z財(cái)務(wù)早期警戒モデル（Z-score Model）を確立した。

＜/p＞

＜p＞Z=0.012(X 1)+0.014(X 2)+0.033(X 3)+0.006(X 4)+0.999(X 5)＜p＞

＜p＞その中：X 1=営業(yè)資本/総資産；X 2=留保利益/総資産；X 3=利息稅引前利益/総資産；X 4=持分時(shí)価/債務(wù)額面価格；X 5=販売収入/総資産。

前の4つの指標(biāo)をパーセンテージで代入します。

＜/p＞

＜p＞このモデルは、指標(biāo)X 1とX 4が企業(yè)の債務(wù)返済能力を表し、指標(biāo)X 2とX 3は企業(yè)の収益力を表し、指標(biāo)X 5は企業(yè)の運(yùn)営能力を表し、これらの指標(biāo)を會(huì)社の実際のデータに持ち込んで、得られたZ値を分析し、その會(huì)社が経営破綻の危機(jī)に直面しているかどうかを予測(cè)することができます。

Z値が低いほど、企業(yè)の経営破綻の確率が高くなります。

Altmanはテスト結(jié)果の観察によって、Z値が2.99より高い企業(yè)はいずれも非破産企業(yè)であり、Z値が1.81以下の企業(yè)は全部経営に失敗しました。1.81から2.99までの「灰色のエリア」では、企業(yè)の狀況は予測(cè)しにくいです。Altmanはさらに観察して、最終的に2.75を臨界値として選択します。

しかし、中國(guó)の學(xué)者の長(zhǎng)年の研究を通して、わが國(guó)とアメリカの國(guó)情が違って、マクロ経済データ、會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)情報(bào)の真実性が違うなどの要素を考慮して、1.1061を臨界値として提出しました。

＜/p＞