持分資産の特殊性のため、比較的に固定資産擔保と抵當、第三者擔保などの方式で、持分抵當融資リスクは企業(yè)の経営狀況などの要素の影響を受けやすく、主に持分価値の下落のリスク、持分抵當の道徳リスク、持分処理リスク及び現(xiàn)行の法律の不備による法的リスクを含む。

株価の変動による市場リスク。

持分の質(zhì)は持分譲渡のようで、質(zhì)権者が持分の設(shè)定を受け入れるということは、質(zhì)権者の手から株式の市場リスクを引き継ぐことを意味します。

株価の変動の周波數(shù)と幅は伝統(tǒng)的に擔保に使われる実物資産よりはるかに大きいです。

株価が擔保されている企業(yè)の経営リスクであろうと、他の外部要因であろうと、その最終的な結(jié)果は株価に転嫁されます。

企業(yè)が経営難に直面して資本が債務(wù)に抵當しない場合、株価が下落し、持分譲渡所得の代金が債務(wù)を返済するのに十分でない可能性が高い。

法律では、質(zhì)物の価格が変わった後の代金は債務(wù)を返済するのに足りないと規(guī)定されていますが、不足分は債務(wù)者が引き続き返済しています。

しかし、中小企業(yè)の現(xiàn)実的な狀況のため、借り手が追討を続けるコストと収益は比例しない傾向があります。

品質(zhì)保証人が欠けている道徳リスク。

いわゆる株式の質(zhì)権設(shè)定の道徳リスクとは、株式の質(zhì)権設(shè)定が會社の株主の「二次円」を引き起こす可能性があり、ひいては會社を取り出す現(xiàn)象が現(xiàn)れます。

株式の価値は會社の価値に依存しているため、持分価値の価値保証は質(zhì)権者が會社を継続的に評価する必要があります。未上場會社の治理メカニズムは比較的不完全で、情報開示が不透明です。同時に第三者持株會社としては契約主體ではなく、質(zhì)権者はその生産経営、資産処理と財務(wù)狀況を継続的に追跡して把握し、コントロールすることができません。

法律制度の不備による法的リスク。

現(xiàn)行の持分質(zhì)権設(shè)定制度は多くの欠陥があるため、質(zhì)権者に以下のようなリスクをもたらす。

持分質(zhì)権設(shè)定制度に規(guī)定されている優(yōu)先的な被償権は、一般擔保物権の優(yōu)先的な被償権とは異なり、特殊性を有する。

質(zhì)権會社が破産した時、持分質(zhì)権者は擔保物に対する別の除権権を有していません。會社が破産した時、その株価の価値はゼロに近く、持分に含まれる利益分配請求権と會社事務(wù)の參與権はすでに価値がなく、質(zhì)権の実現(xiàn)は不可能です。

第二は渉外持分の瑕疵設(shè)定質(zhì)のリスクである。

中國の「外商投資企業(yè)法」では、外商投資企業(yè)の投資家が企業(yè)設(shè)立後、契約の約定或いは法律の規(guī)定或いは審査の期限に従って出資を納付することを許可しています。実行するのは登録資本の授権制です。即ち、持分の取得はすでに実際に払い込まれた出資を前提としていません。外商投資企業(yè)の株主は出資部分の持分設(shè)定質(zhì)権を負擔しないで、質(zhì)権者に持ってきます。

。

持分取引市場が不完全な場合の処置リスク。

株式の擔保融資において、企業(yè)が融資金を正常に返還できない場合、質(zhì)権を処分した所得は債権者に損失の保証を受けられないことになる。

現(xiàn)在、各地域に設(shè)置された財産権取引所は非上場會社の株式譲渡を行うことができますが、財産権取引市場の不備により、ほとんどの非上場企業(yè)の株価決定メカニズムが形成されにくく、株式の自由譲渡が困難で、質(zhì)権者と質(zhì)権者は株式価値を合理的に評価することが困難です。

価値評価が低すぎると、品質(zhì)保証人がより多くの融資を獲得できなくなります。価値評価が高すぎると、品質(zhì)人質(zhì)権が有効に保障されにくくなります。これはある程度中小企業(yè)の株式擔保融資の規(guī)模を制限しています。

（一）質(zhì)権に対する審査を強化する。

株式の擔保融資を行う時、借入企業(yè)及び質(zhì)権設(shè)定された株式會社の狀況に対して厳格な審査を行う。

會社の管理水準、財務(wù)狀況、市場競爭力、発展の見通しと財産権がはっきりしているかなどを十分に分析し、融資目的と投資項目を科學的に論証し、借り手の將來の債務(wù)返済能力と持分質(zhì)権の実力を予測し、有効な審査を通じて、実力のある企業(yè)と価値のある株式を識別する。

一方、持分譲渡の制限規(guī)定に違反していないかどうか審査します。

借手が會社の株主である場合、株の設(shè)定質(zhì)は株主全體の過半數(shù)の同意を経ているかどうか、借手が會社の発起人の一人である場合、その株式の質(zhì)権設(shè)定を?qū)彇摔筏胜堡欷肖胜椁胜龊?、會社の成立はすで?年が満了したかどうか。

（二）品質(zhì)會社に対する監(jiān)督を強化する。

株式の擔保融資にとっては、ローン會社の返済能力を監(jiān)督し、制限するだけでリスクをコントロールするのは十分ではない。

品質(zhì)持分の価値保持と増値を保証し、持分の質(zhì)を出す道徳リスクを防止し、持分を質(zhì)権設(shè)定された単位の経営行為に対して適切に監(jiān)督し制限する必要があります。また、持分が質(zhì)権設(shè)定された時の金融機関、質(zhì)権設(shè)定された企業(yè)と共同で協(xié)議し、関連契約書を締結(jié)し、契約書を改善し、中小企業(yè)の経営管理に対する持続的な監(jiān)督を?qū)g現(xiàn)し、銀行の貸し出しの積極性と主動性を高め、中小企業(yè)の問題をさらに解決します。

（三）完備に関すること

。

株式の質(zhì)権設(shè)定の審査と登録の統(tǒng)一監(jiān)督管理が足りないという現(xiàn)象に対して、國家の関連職能部門が規(guī)定を作ることを提案し、持分の質(zhì)権設(shè)定を申請するには、元の會社の審査部門を通じて決裁し、そして會社の登録所在地の工商管理部門が全権で持分の質(zhì)権設(shè)定の登録と監(jiān)督管理機能を行使する必要がある。

銀行業(yè)監(jiān)督管理部門は株式の擔保融資のリスクガイドを検討し、商業(yè)銀行の株式擔保融資業(yè)務(wù)を規(guī)範化させ、科學的な発展を誘導(dǎo)しなければならない。

質(zhì)権の実現(xiàn)においては、商業(yè)銀行は金融株の質(zhì)権を行使する際に、競売に參加しまたは売卻した組織と個人に対して、監(jiān)督管理部門は先に株主資格審査を行い、金融機関の株主構(gòu)造の合理性を確保し、質(zhì)権が順調(diào)に実現(xiàn)されることを保証する。

（四）非上場會社の株式譲渡システムを完備する。

完全な非上場會社の株式譲渡

株式の擔保融資業(yè)務(wù)の展開を促進することに有利である。

現(xiàn)在、各地に設(shè)置されている財産権取引場所では、株式譲渡に関する取引ができますが、まだ株式譲渡の需要を満たすことができません。

國家の関連部門ができるだけ早く企業(yè)の株式譲渡二級市場を支援する政策を打ち出し、市場體系を構(gòu)築し、完備させ、企業(yè)の株式の流動性と現(xiàn)金化ルートを増やすことを提案する。各地に財産権（株式）市場と競売銀行を設(shè)立し、完備させ、企業(yè)の株式譲渡流動手順を明確にし、會社の審査?登録管理部門の統(tǒng)一監(jiān)督管理の下で、企業(yè)の株式の正常な譲渡と流動を推進する。

借り手が期限通りに銀行ローンを返済できない場合、質(zhì)権銀行は質(zhì)権設(shè)定株式を上記の取引機関を通じて正常な譲渡を行い、銀行の株式擔保融資という新たな業(yè)務(wù)を順調(diào)に開拓するために良好な外部環(huán)境を創(chuàng)造することができます。

中小企業(yè)の発展には必ず外部からの融資に直面し、その株を十分に利用して質(zhì)権融資を行うことができるだけでなく、融資コストを節(jié)約し、融資リスクを低減することができ、その株価の価値を十分に認識することができ、同時に持分の質(zhì)権設(shè)定融資過程のリスクを予防することができます。