証券會(huì)社は2015年の上半期に鉢いっぱいのお鉢を儲(chǔ)けてあふれ出た後、証券會(huì)社の関係者の記帳メールが曬された時(shí)、彼らは監(jiān)督層に一回の集中「清算」を受けるとは思わなかったかもしれません?！赶葘?dǎo)の兄」の中信証券など複數(shù)の大手証券會(huì)社が格下げされ、証券業(yè)界は激しいシャッフルの嵐を迎えているようです。中國証券監(jiān)督會(huì)が今回発表した分類格付けの結(jié)果は「厳しく厳しい」という言葉で表現(xiàn)できます。証券監(jiān)督管理委員會(huì)の監(jiān)督本がすでに厳しくなっている背景において、現(xiàn)在の証券監(jiān)督會(huì)の劉士余會(huì)長は監(jiān)督管理をより重視しています。

今回の証券會(huì)社の分類格付けが市場の注目を集めているのは、2015年の株式市場が大幅に変動(dòng)し、各証券會(huì)社は資金レバレッジ業(yè)務(wù)に対するリスクコントロール能力に欠けているからです。一方、2015年の資本市場の激しい変動(dòng)の影響で、中信証券、広発証券、華泰証券、海通証券など多くの大手証券會(huì)社が規(guī)制機(jī)関に厳しく処罰されました。

格付けが厳しい狀況ではなく、ここ數(shù)年の証券監(jiān)督會(huì)の格付けはAAAクラスの格付けを獲得していないので、監(jiān)督が厳しくなっている背景において、AAA級(jí)の証券會(huì)社は予想外に欠け続けています。この1年間、証監(jiān)會(huì)は史上最も厳しい文書や措置を発表しました。例えば、貸殻上場に対する審査力を強(qiáng)化し、不法場外に対して資金を配分する打撃の強(qiáng)さ、増加に対する審査力、IPOの偽造に対する耐性など、厳格な取り締まりは自然と証券會(huì)社全體の評(píng)価結(jié)果を低くします。

一連の不正行為に対する処罰、IPO財(cái)務(wù)偽造會(huì)社のゼロ容認(rèn)、そして今回の証券會(huì)社の格付けの狀況から見れば、証券會(huì)社の採點(diǎn)は手加減しないはずです。もちろん、証券監(jiān)督會(huì)は各會(huì)社の具體的な控除と増分項(xiàng)目を発表していませんので、ほとんどの証券會(huì)社の格付けの引き下げの具體的な原因は分かりません。

しかし、全體としては、証券會(huì)社の格付けの引き下げは、より高い評(píng)価を獲得するために、営業(yè)を第一にして、品質(zhì)を第一に置くかもしれません。結(jié)局、格付けが高いほど、市場でより多くのものを獲得することができます。競爭する優(yōu)勢。したがって、証券監(jiān)督會(huì)の今回の分類格付けは、証券會(huì)社の業(yè)界の健全な発展に役立ち、業(yè)界の良性競爭を促進(jìn)することができ、資本市場の健全な発展に有利であり、証券業(yè)者たちがより良い基準(zhǔn)、高い敷居に従って自分自身を拘束し、向上させることができる。

に従って証券會(huì)社広範(fàn)囲にわたって格下げされ、多くの証券會(huì)社が業(yè)績の圧力に直面します。証券會(huì)社などが格付けを下げた後、納付した投資家保護(hù)基金の割合が増加し、純利益が一定の影響を受ける。また、格下げ後に証券會(huì)社が展開する業(yè)務(wù)は、そのリスク管理能力に合致しなければならないため、新しい業(yè)務(wù)または業(yè)務(wù)拡張は制限されます。例えば、信用が影響された場合、証券會(huì)社の融資、債券発行などの行為は制限されます。これも証券會(huì)社の営業(yè)水準(zhǔn)と利益に影響します。

同様に、各大手証券會(huì)社は格下げの影響も個(gè)々の格付けの下落幅が大きい証券會(huì)社の影響と似ています。主に証券投資家保護(hù)基金の割合が高くなり、リスク資本準(zhǔn)備比率が高くなり、融資業(yè)務(wù)や他の業(yè)務(wù)の展開、新規(guī)業(yè)務(wù)や業(yè)務(wù)拡張、監(jiān)督現(xiàn)場検査と非現(xiàn)場検査の周波數(shù)の違いなどがあります。違いは、格付けの違いが影響を受けるのと違って、後の格付けによって発展の負(fù)擔(dān)が大きいほど、長江証券、東興証券、方正証券の3つの評(píng)価が大幅に下がった証券會(huì)社の衝撃が大きいということです。

同様に、各大手証券會(huì)社は內(nèi)部に対する監(jiān)督管理を強(qiáng)化しなければなりません。例えば、私達(dá)がよく言っている「豚のようなチームメイト」というように、會(huì)社は社員全員に対して厳しく要求して、社員の不正操作、不法取引などを禁止します。今後、コンプライアンスとリスクコントロールはほとんどの証券會(huì)社の重要業(yè)務(wù)となり、監(jiān)督部門も革新を奨勵(lì)して監(jiān)督強(qiáng)化に転じ、外部の監(jiān)督から証券會(huì)社の內(nèi)部管理まで全面的に強(qiáng)化される。

簡単に言えば、規(guī)則によって法律によって処理します。各大手証券會(huì)社がアップグレード防衛(wèi)戦をする唯一の方法です。インターネット金融が高度に発達(dá)している現(xiàn)在、証券會(huì)社は確かに各種のインターフェースにアクセスして、より豊富な製品を設(shè)計(jì)して、より多くのユーザーの流量を獲得することができます。各大手証券會(huì)社は法律、政策の瀬戸際、「法律で禁止されていないのは自由」という幸運(yùn)を感じているなら、今後も規(guī)制層に不正操作や投資家の利益を損ない、資本市場の安定を損なうなどと指摘されて減點(diǎn)される恐れがあります。