石油化學(xué)の大下流として、原油価格の変動(dòng)はポリエステル産業(yè)チェーンの利益に対してコストの変動(dòng)を持っていますが、値上げは下流に受け入れるかどうかが産業(yè)チェーン全體の利益を決める重要な原因です。業(yè)界の次元から見(jiàn)ると、原材料コストの低下――特にPTA、エチレングリコールの生産能力が爆発し、全體の価格が下り通路にある中で、ポリエステルの先導(dǎo)者はその製品の価格決定能力についてほとんどコストダウンによる超過(guò)利益を享受できるかどうかを決めました。

ポリエステルの長(zhǎng)い糸は大口の商品と個(gè)性的な商品の間に介在しています。通常化されたフィラメント製品の競(jìng)爭(zhēng)が激しく、価格の差は大體限界の需給によって決められます。

ポリエステルの蛇口は爭(zhēng)って差別化をします。恒力、盛虹、桐昆、新鳳鳴のどの家が強(qiáng)いですか？

一、細(xì)旦の優(yōu)秀な代表：恒力石化VS東方盛虹

同じ蘇州発祥の地であり、恒力化繊と盛虹のポリエステルはいずれも「差別化」として知られています。実際には、毛利率から見(jiàn)ても、特許の數(shù)量から見(jiàn)ても、両方の民間用フィラメントの「技術(shù)的含量」は比較的に高いです。一方、開(kāi)示の面から見(jiàn)ると、その毛利率は他のフィラメント企業(yè)の5%ぐらいより高いです。

そのため、恒力石化と東方盛虹のシルク資産、研究開(kāi)発実力を比較し、具體的に製品構(gòu)造上の差異と未來(lái)の発展方向を比較する必要があります。

恒力化繊毛利率護(hù)城河は研究開(kāi)発と蒸気自供にあります。生産能力構(gòu)造から見(jiàn)ても毛利構(gòu)造から見(jiàn)ても、恒力と盛虹は差異化した長(zhǎng)い糸に特徴があります。恒力の優(yōu)位はFDY細(xì)旦にあります。恒力フィラメント高毛利の核心原因は三つあると思います。

1、FDY細(xì)旦の分野で、持続的な新製品の開(kāi)発能力によって、會(huì)社はFDY製品に一定の言葉権を持っています。會(huì)社の定期報(bào)告では新製品の狀況を引き続き披露しています。2017年年報(bào)に発表しました。會(huì)社の「ポリエステル超亮光リード（錦繡糸）」、「三角異形模糊長(zhǎng)糸」、「融體直紡超細(xì)旦半消光扁平糸」製品は省級(jí)新製品の鑑定を通じて、恒科新製品の認(rèn)定します。柔らかくて、柔らかくて、柔らかくて柔らかい素材で開(kāi)発しています。ナイロンFDYの3つの新製品は江蘇省のハイテク製品の認(rèn)定を得て、2018年の年報(bào)において披露されました。恒科新材料FDY新製品の利潤(rùn)貢獻(xiàn)率は37%を占めています。

2、恒久力化繊子會(huì)社の蘇盛熱電は蒸気の上でフィラメントに対する支持――POY/FDY/DTY製品の加工費(fèi)が次第に増加する原因はエネルギー蒸気量の増加にあります。したがって、FDY/DTY製品に対して、もっと安いエネルギー価格で生産できれば、競(jìng)爭(zhēng)力は比較的に強(qiáng)く、より具體的な議論は紙面に限られます。ここで展開(kāi)しません。

3、恒久力化繊はFDYの分野で一定の規(guī)模の優(yōu)勢(shì)があります。単純にFDYの生産能力から見(jiàn)て、恒久力化繊のFDYの生産能力は最大で、110萬(wàn)トン以上があります。一方、殘りの長(zhǎng)糸生産企業(yè)FDYの生産能力は40萬(wàn)トンぐらいしかないので、恒力化繊はFDY製品に一定の規(guī)模優(yōu)勢(shì)があります。

盛虹DTYの生産能力は全國(guó)第一で、規(guī)模優(yōu)勢(shì)が際立っています。生産能力から見(jiàn)れば、盛虹グループは明らかな規(guī)模優(yōu)勢(shì)（110萬(wàn)トン）を持っています。他の會(huì)社よりはるかにリードしています。（業(yè)界第二は恒力で、生産能力は58萬(wàn)トンぐらいです）。業(yè)界內(nèi)の大企業(yè)は上流のPOYセットを持っています。規(guī)格は比較的そろっています。中小の加弾企業(yè)と比べて、規(guī)模の優(yōu)勢(shì)が明らかです。POY生産の需要な設(shè)備投入と比べて、DTYの需要な規(guī)模優(yōu)勢(shì)があります。DY生産量量量量量の分布は比較的に明らかです。DYの需要なので、DTYの需要な設(shè)備の割合に小さいです。DYの割合に小さいです。POY生産企業(yè)の主要顧客でもあります。

規(guī)模の優(yōu)勢(shì)と一定の研究開(kāi)発実力によって、盛虹は今すでに25萬(wàn)トンの大有光繊維、20萬(wàn)トンの直紡全消光繊維、8萬(wàn)トンの陽(yáng)イオン繊維の差別化繊維の生産能力を形成しています。各製品は洋服、シャツ、運(yùn)動(dòng)休閑服飾、登山服飾、寢具（布団面、ベッドカバー、蚊帳など）と裝飾用品（カーテン布、沙布、壁布、自動(dòng)車(chē)內(nèi)裝など）を作るために使われています。

二、シルクの伝統(tǒng)的な巨人の対比：桐昆株式VS新鳳鳴

桐昆と新鳳鳴は比較的に強(qiáng)いです。地理的には桐昆と新鳳鳴は浙江桐郷に創(chuàng)業(yè)した長(zhǎng)い糸企業(yè)です。生産能力から見(jiàn)ると、桐昆と新鳳鳴は一度全國(guó)の一、二位になりました。そのため、全體的には製品構(gòu)造が比較的完備している二つの上司企業(yè)です。

発展戦略から見(jiàn)ると、両チームは先にシルクの生産能力を大きくして、それから産業(yè)チェーンに沿って上流に発展します。（PTA）、それぞれの主な二つの點(diǎn)があります。

POYの規(guī)模優(yōu)勢(shì)は桐昆、新鳳鳴の主な発展力點(diǎn)である。桐昆株式と會(huì)社POYの販売規(guī)模は同業(yè)界の他の競(jìng)爭(zhēng)相手よりはるかに大きく、明らかな規(guī)模優(yōu)勢(shì)を持っており、それぞれ業(yè)界第一位と第二位にランクされている。POY融液生産能力の直接紡績(jī)に対する規(guī)模優(yōu)勢(shì)の拡大は桐昆、新鳳鳴の長(zhǎng)期業(yè)界での競(jìng)爭(zhēng)戦略である。

新鳳鳴：生産能力は比較的新しいので、競(jìng)爭(zhēng)力はまだあります。新鳳鳴2018年報(bào)によると、會(huì)社は13セットの融液直紡生産ラインを持っています。その中、11セットの融液直紡生産ラインは2010年以降に生産を開(kāi)始します。採(cǎi)用した生産設(shè)備は信頼できます。

當(dāng)社のポリエステル設(shè)備は現(xiàn)在の國(guó)際先進(jìn)的なデュポンプロセスを採(cǎi)用しています。米國(guó)コンテックス技術(shù)と裝備、紡糸設(shè)備は主にドイツのバマルグ技術(shù)と裝備、糸餅運(yùn)搬と製品包裝を採(cǎi)用しています。主に知能化制御の自動(dòng)落下筒と自動(dòng)包裝設(shè)備を採(cǎi)用しています。工程では三釜重合技術(shù)、エステル化蒸気エネルギー利用、エステル化加圧反応オンライン、洗浄、紡糸環(huán)吹き、Wings巻きと排水、排気ガス再利用技術(shù)などの品質(zhì)を改善します。

差異化の転換の道は長(zhǎng)いが、差異化はすでに重視されている。

1、シルク大手のシルク研究開(kāi)発の蓄積が足りない

研究開(kāi)発の蓄積が足りず、人材が不足しています。差別化、機(jī)能性製品の開(kāi)発はシステム的なプロジェクトで、長(zhǎng)期的な経験を積む必要があります。我が國(guó)のポリエステル繊維の長(zhǎng)い糸の業(yè)界はスタートが遅いです。成熟した経験を持つ管理者と工事技術(shù)者が不足しています。これはすでに國(guó)內(nèi)の差別化ポリエステル繊維の長(zhǎng)い糸企業(yè)を制限する主要な障害の一つになりました。

恒力化繊の差異化が良く、重要な原因の一つは會(huì)社が研究開(kāi)発人材の登用、育成を重視することである。研究開(kāi)発センターの核心技術(shù)者である金管範(fàn)は韓國(guó)慶煕大學(xué)の化學(xué)繊維専門(mén)の修士號(hào)である。

20年近くの化學(xué)繊維業(yè)界の経験を持ち、韓國(guó)の高合會(huì)社、山東省青島高合公司に就職し、ポリエステル（POY、FDY）の生産管理、差別化製品（POY、FDY、DTY）の開(kāi)発などの仕事をしています。2008年に江蘇恒力化繊有限公司に入社し、現(xiàn)在會(huì)社の新製品開(kāi)発部部長(zhǎng)を務(wù)めています。

他の會(huì)社の研究開(kāi)発の核心人員はほとんど國(guó)內(nèi)で育成した業(yè)務(wù)口出身で、會(huì)社に従って次第に成長(zhǎng)します。業(yè)界の発展段階に限られており、差別化繊維の開(kāi)発は比較的遅い。

従來(lái)の繊維に対して、お客様は主に長(zhǎng)期的な取引を通じて企業(yè)を評(píng)価しています。企業(yè)は認(rèn)可を得たら長(zhǎng)期的に安定した業(yè)務(wù)関係を構(gòu)築できます。差別化、機(jī)能性繊維に対して、下流のメーカーはポリエステル繊維の長(zhǎng)い糸生産企業(yè)の歴史狀況を評(píng)価しています。

2、資金はポリエステルの蛇口から差異化へ転換する重要な敷居となる。

既存のポリエステルの蛇口にとって、前期の発展の構(gòu)想は基本的に最新の技術(shù)、設(shè)備に従って露店のコストを?qū)g現(xiàn)して、規(guī)模の優(yōu)位を高めます。これも溶融直紡企業(yè)の競(jìng)爭(zhēng)戦略です。ポリエステルの蛇口を差異化に転換させるなら、融液直紡の差異化は必ず非常に高い資金障壁に対応しています。

私たちはここで三箇新のプロジェクトを挙げます。

恒力、新鳳鳴と恒逸の新しい上の三つの代表的なポリエステルプロジェクトは三つの特徴があります。

プロジェクト全體の設(shè)計(jì)規(guī)模が大きい。

総投資高、単トン投資も高いです。

製品は機(jī)能化、差別化を主な製品ラベルとしています。

この三つの項(xiàng)目から分かるように、融體紡ポリエステル企業(yè)は差異化の長(zhǎng)い糸を作るには、必ず規(guī)?；位A(chǔ)の上で花模様を遊ぶべきで、これは切片紡績(jī)企業(yè)の規(guī)模と違って、このような「差異化」は資金面での投入は全部大きな手筆である。反観切片紡績(jī)業(yè)界は中國(guó)化學(xué)繊維工業(yè)協(xié)會(huì)の統(tǒng)計(jì)によると、中國(guó)では切片紡績(jī)技術(shù)を用いてポリエステル繊維の長(zhǎng)糸を生産するメーカーは約100社余りである。

2017年、切片紡績(jī)民用ポリエステルの長(zhǎng)糸の生産量は約300萬(wàn)トンに達(dá)し、蘇州竜傑は差異化繊維を主とする上場(chǎng)會(huì)社の生産能力も17萬(wàn)トンにすぎない。新発売の募集によるグリーン複合繊維新材料生産プロジェクトの総投資額は4億元に満たない。恒力化繊、新鳳鳴中益化繊、海寧恒逸新材料の大手筆投資に比べて、規(guī)模はかなり小さいが、1トンの投資量も1萬(wàn)トンに達(dá)している。

3、短期的に見(jiàn)る転換はあまり速くないです。長(zhǎng)期的に研究開(kāi)発の投入が絶えず増加することを見(jiàn)ています。

溶體直紡の蛇口から差異化への転換の道は長(zhǎng)い：前に述べたように、ポリエステル企業(yè)の差異化への転換の二つの敷居：研究開(kāi)発と資金；研究開(kāi)発はもちろん理解できますが、資金の敷居は投資が比較的大きい以外に、企業(yè)のこの二年間の発展戦略はフィラメントの差異化への転換資金の使用にも一定の影響があります。つまり、現(xiàn)在の長(zhǎng)期的に発展の中心は二つの道に置かれています。來(lái)た発展戦略はより多く原材料環(huán)節(jié)の補(bǔ)充において、400～600萬(wàn)トンのポリエステル量に対して、対応するPTA需要は全部400萬(wàn)トンぐらいになります。そのため、桐昆にとっても新鳳鳴にとっても、PTAの総投資は全部70億人民元ぐらいになります。

上記の様々な要因に基づいて、國(guó)內(nèi)の融液直紡ポリエステルの蛇口は差異化へ転換し、依然として「道が長(zhǎng)い、その修遠(yuǎn)」であると考えています。

2018年の研究開(kāi)発投入は明らかに増加傾向にありました。研究開(kāi)発の投入から見(jiàn)ると、桐昆、新鳳鳴などの伝統(tǒng)的な融體直紡の先導(dǎo)企業(yè)の研究開(kāi)発における投入は一定の伸びがあります。2018年、桐昆の研究開(kāi)発投入は4.88億元に達(dá)し、同期比49.32%増、新鳳鳴の研究開(kāi)発投資は6.44億元に達(dá)し、前年比24.4%増となりました。

この増加は中國(guó)化學(xué)繊維工業(yè)協(xié)會(huì)が発表した「化繊工業(yè)第13次5カ年」発展指導(dǎo)意見(jiàn)と関連しているが、研究開(kāi)発の投入成長(zhǎng)は技術(shù)の蓄積に重要な役割を果たし、業(yè)界の「科學(xué)技術(shù)革新」への転換を助長(zhǎng)する。

糸の蛇口が異化しなければいいですか？

答えはこれは企業(yè)自身の位置づけによって決められています。生きていくにはどれぐらいの時(shí)間がかかりますか？原因は業(yè)界の長(zhǎng)い糸の発展の駆動(dòng)力と関係があります。長(zhǎng)い糸の業(yè)界は紡績(jī)服裝の原料として、品種と特性は完全に注文書(shū)を通じて上流に逐次伝導(dǎo)する必要があります。つまり、下流の紡織服裝に必要な布地特性は上流の長(zhǎng)い糸の生産企業(yè)に差別化の改革を迫られています。したがって、業(yè)界の長(zhǎng)期的な発展の駆動(dòng)力は、エンド消費(fèi)者が生地に対して絶えず要求する新しい要求にある。

もしフィラメント企業(yè)がこのような要求を拒否したら、生産した製品は誰(shuí)が消化しますか？

もちろんこの改革は順を追って漸進(jìn)的ですが、長(zhǎng)い糸の生産企業(yè)はこのような要求を受け入れなければなりません。自制できません。つまり、長(zhǎng)期企業(yè)は消費(fèi)者によりよく適応するために、差異化の段階的な試みをしなければなりません。