羽絨服生產(chǎn)商波司登(03998)宣布進(jìn)軍女裝業(yè)務(wù)。該公司斥資8.9億人民幣收購(gòu)國(guó)內(nèi)女裝品牌JESSIE七成股權(quán)，以現(xiàn)金及2.35億股股份支付，賣方保證今年稅后純利8，500萬(wàn)元，及明年起3年平均25%的年復(fù)合增長(zhǎng);收購(gòu)2011年市盈率約10倍。

　　獲3年利潤(rùn)保證 平均增25%

　　「JESSIE」成立于1999年，為面向28至45歲女性的中高檔女裝品牌，截至9月底，在北京、上海、廣州等地?fù)碛?1家自營(yíng)店及172家加盟店。其控股股東迪暉公司除卻持有「JESSIE」和「Le Mauve」等多個(gè)女裝品牌外，亦提供女裝的設(shè)計(jì)、品牌營(yíng)銷和企劃等多種服務(wù)，08及09年純利分別達(dá)到5，439.6萬(wàn)及3，153萬(wàn)元。

　　現(xiàn)金加發(fā)股支付 溢價(jià)逾49%

　　是次收購(gòu)目標(biāo)公司迪暉及朗輝環(huán)球(從未展開(kāi)業(yè)務(wù)，將獲迪暉公司轉(zhuǎn)讓上述女裝品牌，以完成交易)，總代價(jià)為8.9億元(或進(jìn)行調(diào)整，但不超過(guò)9.45億元)，當(dāng)中7.285億元將以波司登向賣方迪暉國(guó)際發(fā)行2.35億股份支付，每股代價(jià)為3.1港元，較上一交易日(10月28日)收市價(jià)2.07港元溢價(jià)高達(dá)49.76%;剩余則由現(xiàn)金支付。

　　賣方1.5億無(wú)息貸款作擔(dān)保

　　交易完成后，賣方迪暉國(guó)際將持有波司登2.93%股權(quán)，成為第2大股東。根據(jù)協(xié)議，該公司保證今年起4年，目標(biāo)公司純利分別達(dá)到8，500萬(wàn)、1.088億、1.36億及1.66億元，年增幅為56%、28%、25%、22%，并向目標(biāo)公司提供1.5億無(wú)息股東貸款作為擔(dān)保。

　　波司登指透過(guò)有關(guān)收購(gòu)向女裝行業(yè)擴(kuò)展及引入非季節(jié)性服裝品牌，提升盈利。完成收購(gòu)后，將繼續(xù)在中國(guó)以自營(yíng)和加盟方式銷售「JESSIE」品牌女裝，并適時(shí)拓展到國(guó)際市場(chǎng)，預(yù)計(jì)該品牌3年新拓展店鋪約200家，總店數(shù)將超過(guò)400家。