資本弱化是國(guó)際稅法中爭(zhēng)議最大的問題之一。當(dāng)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)考慮跨國(guó)投資時(shí)，資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)與股本的組合就成為一個(gè)基本的稅務(wù)籌劃問題。

　　大部分國(guó)家的稅法規(guī)定股息支付不作為費(fèi)用列支，只能在稅后利潤(rùn)中分配，而利息支付則可以作為費(fèi)用列支，允許從應(yīng)稅所得中扣減。而分配給權(quán)益資本的股息，一般要征兩次稅，一次是在分配前作為企業(yè)的利潤(rùn)或應(yīng)納稅所得額征收公司所得稅，另一次是分配后作為股東的股息收入?yún)R回時(shí)被征收預(yù)提所得稅，而且股息的預(yù)提所得稅稅率一般比利息要高。在沒有實(shí)行歸集抵克制的國(guó)家，這種雙重征稅的現(xiàn)象是無法消除的。因此，為了獲得更多利益，跨國(guó)企業(yè)就人為地選擇股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例，使位于高稅國(guó)的居民公司擁有盡量少的股權(quán)資本，擴(kuò)大債務(wù)與產(chǎn)權(quán)的比率，增加應(yīng)稅所得中的扣除額，來減輕稅收負(fù)擔(dān)。當(dāng)公司的債務(wù)資本大大超過股權(quán)資本時(shí)，就形成資本弱化。

　　資本弱化作為一項(xiàng)使稅收最小化的有效手段，對(duì)母公司有以下好處：①避免從外國(guó)子公司取得的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所繳納的所得稅。②避免由外國(guó)子公司支付給母公司的股息所得繳納的預(yù)提稅。③避免外國(guó)對(duì)公司利潤(rùn)的雙重征稅(如對(duì)公司利潤(rùn)征收的所得稅和對(duì)支付給母公司股息征收的預(yù)提稅)。④子公司能獲得跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)設(shè)在他國(guó)子公司的損失抵補(bǔ)。⑤在不同稅收管轄權(quán)間轉(zhuǎn)移納稅義務(wù)，以減少在全球的應(yīng)納稅額，如使歸集股息抵免最大化、外國(guó)稅收抵免最大化等。⑥非稅收方面的考慮，如在實(shí)行外匯管制的情況下，可以將利潤(rùn)匯回。

　　對(duì)外國(guó)子公司的好處是：①為借款而支付的利息可以取得稅收扣除，減少公司的應(yīng)稅所得。②收入來源國(guó)對(duì)外國(guó)公司所得的課稅，根據(jù)該外國(guó)公司取得收入類型的不同而不同。一般而言，外國(guó)公司取得的利息與該公司取得的股息相比，稅率更低。當(dāng)然，通過資本弱化最終實(shí)現(xiàn)的稅收減少程度，還取決于外國(guó)公司所在國(guó)的稅收制度。③資本弱化與返還免稅的股本相比，償還貸款更容易。

　　國(guó)際融資租賃是指由設(shè)在一國(guó)的關(guān)聯(lián)公司從銀行貸款購(gòu)買某一機(jī)器設(shè)備，然后再租賃給在另一國(guó)的關(guān)聯(lián)公司?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)結(jié)合相關(guān)國(guó)家的稅法規(guī)定，采取國(guó)際租賃的方式可以達(dá)到減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的。因?yàn)?，很多?guó)家稅法中都有鼓勵(lì)企業(yè)購(gòu)買設(shè)備進(jìn)行投資的條款，如加速折舊制度、投資抵免制度等，享受這兩種優(yōu)惠制度的公司必須要擁有此項(xiàng)設(shè)備的法定所有權(quán)。如果出租方所在國(guó)政府對(duì)機(jī)器設(shè)備投資的稅收優(yōu)惠具有明顯的優(yōu)勢(shì)，則出租方應(yīng)以國(guó)際融資租賃的方式轉(zhuǎn)讓該機(jī)器設(shè)備。這樣，出租方可以享受和這項(xiàng)設(shè)備相關(guān)的稅收優(yōu)惠，承租方則可以迅速獲得所需的資產(chǎn)，保存公司的舉債能力，而支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，進(jìn)一步減少了納稅基數(shù)。

　　跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)中相應(yīng)的公司通常還借助于轉(zhuǎn)讓定價(jià)手段來調(diào)整內(nèi)部借款的利率，通過這種方法降低利息的預(yù)提所得稅;或者進(jìn)行利潤(rùn)的再分配，特高稅國(guó)的利潤(rùn)以支付利息的形式轉(zhuǎn)移至避稅地。在后一種情況下，借款公司債務(wù)量的增加以及相應(yīng)貸款利息總額的提高，增加了應(yīng)稅所得中的扣除額，從而減輕了公司的稅收負(fù)擔(dān);在累進(jìn)稅率條件下，利息支出在稅前扣除，還能降低稅率檔次。

　　金融基地公司的選址一般要考慮以下條件：擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò);對(duì)向非居民公司分配利息不征稅，或按國(guó)際稅收協(xié)定的規(guī)定時(shí)利息的匯出征收很低的稅;基地公司支付給非居民公司的利息可全部作為扣除項(xiàng)目，而基地公司本身的利潤(rùn)也因此而減少稅收。

　　國(guó)際金融公司的利潤(rùn)不匯回母公司，可以因此獲得延期納稅的好處。利用金融基地公司還可以較容易地籌集資本。

　　金融基地公司的主要任務(wù)是：①在獲得和發(fā)放貸款中實(shí)現(xiàn)利息預(yù)提所得稅的最小化。為此，金融基地公司應(yīng)設(shè)在擁有稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)的國(guó)家。②在最低所得稅的條件下積聚來自外國(guó)公司以利息形式形成的利潤(rùn)。為此，金融基地公司應(yīng)設(shè)在最低所得稅的國(guó)家和地區(qū)。③利用跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)結(jié)構(gòu)中自由的空融資源，特別是在母公司和子公司所在國(guó)執(zhí)行嚴(yán)格的外匯和投資管制政策時(shí)尤為重要。④實(shí)現(xiàn)利息和其他金融付費(fèi)的雙重列支。⑤在稅收環(huán)境有利于金融基地公司活動(dòng)的區(qū)域，發(fā)揮跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的金庫(kù)功能。

　　境外貸款者當(dāng)然不愿意負(fù)擔(dān)這筆利息預(yù)提稅，所以在與跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)商談貸款條件時(shí)就會(huì)要求提高貸款利率或其他費(fèi)率，這實(shí)際上是把預(yù)提稅負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給了需要借八資金的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)。為解決這個(gè)問題，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)就需要建立金融基地公司。金融基地公司類似于企業(yè)內(nèi)部銀行，是跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)國(guó)際金融業(yè)務(wù)的管理中心。跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)可以通過在避稅地或擁有廣泛稅收協(xié)定的國(guó)家建立國(guó)際金融公司，作為貸款者和借款者之間的中間機(jī)構(gòu)，使利息收入不納稅或少納稅，或取得高稅國(guó)對(duì)公司集團(tuán)支付利息進(jìn)行稅收扣除的許可，或根據(jù)有利的稅收協(xié)定使利息支付國(guó)不征或少征預(yù)提所得稅。