2023年以來(lái)，我國(guó)紡織行業(yè)面臨的國(guó)際市場(chǎng)需求和貿(mào)易環(huán)境較為復(fù)雜，出口壓力加大。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，1~4月我國(guó)累計(jì)出口紡織品服裝928.9億美元，同比下降2.9%，增速低于上年同期11.4個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)市場(chǎng)對(duì)我國(guó)紡織行業(yè)出口的支撐作用顯著下降，1~4月我國(guó)對(duì)美國(guó)紡織品服裝出口額同比下降15.1%，增速較上年同期大幅回落22.5個(gè)百分點(diǎn)。

我國(guó)紡織行業(yè)對(duì)美出口增長(zhǎng)乏力主要有三原因

　　01　美國(guó)紡織服裝產(chǎn)品消費(fèi)需求增長(zhǎng)放緩

　　新冠肺炎疫情發(fā)生后，美元流動(dòng)性持續(xù)寬松、勞動(dòng)參與率低位徘徊，引發(fā)美國(guó)通貨膨脹率一路走高，財(cái)政政策是支撐市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)的重要因素。去年以來(lái)，為緩解通脹壓力，美國(guó)短期經(jīng)濟(jì)刺激政策陸續(xù)退出，但在通脹壓力仍未徹底緩解的情況下，需求疲弱、就業(yè)縮減等政策退出的負(fù)面作用全面顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)力明顯不足。

　　2023年一季度，美國(guó)GDP同比增長(zhǎng)1.6%，較上年同期放緩2.1個(gè)百分點(diǎn)，裁員與解雇人數(shù)同比增長(zhǎng)19.8%，高于上年同期30個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)“Layoffs.fyi”網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至5月，675家科技企業(yè)裁員超過(guò)19.3萬(wàn)人，已經(jīng)超2022年全年裁員數(shù)量。美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率已從2021年0.125%加至今年4月4.875%，通貨膨脹率雖有所下降，但仍達(dá)到4.9%，遠(yuǎn)高于2%左右的正常水平，服裝CPI則仍在震蕩上行。5月，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)僅為57.7，今年以來(lái)呈現(xiàn)持續(xù)下行走勢(shì)。一季度，美國(guó)個(gè)人衣著和鞋履消費(fèi)支出同比增長(zhǎng)4.4%，較上年同期放緩6.6個(gè)百分點(diǎn)；1~4月，美國(guó)服裝服飾店零售額同比增長(zhǎng)2%，較上年同期放緩12.8個(gè)百分點(diǎn)。

圖1：美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率與服裝CPI

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際清算銀行，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局

圖2：美國(guó)個(gè)人衣著鞋履消費(fèi)支出累計(jì)同比增速

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局

圖3：美國(guó)裁員與消費(fèi)者信心情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局，密歇根大學(xué)

　　02　商業(yè)庫(kù)存高位抑制品牌商進(jìn)口采購(gòu)需求

　　受需求疲弱影響，美國(guó)服裝產(chǎn)品庫(kù)存壓力自2022年二季度開(kāi)始顯現(xiàn)，并一路走高。服裝服飾零售商店庫(kù)存于6月突破600億美元，同比增速高達(dá)32%，服裝批發(fā)商12月存銷比高達(dá)3.26，為1992年有該項(xiàng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的高位，僅低于2020年4~5月新冠疫情爆發(fā)初期4~6的存銷比水平。2023年以來(lái)，品牌商普遍放緩采購(gòu)節(jié)奏積極去庫(kù)存，但庫(kù)存整體仍呈逐月增加態(tài)勢(shì)。3月美國(guó)服裝服飾商店零售庫(kù)存達(dá)618.3億美元，同比增長(zhǎng)8.8%，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%，服裝批發(fā)商存銷比高于上年同期30%。美國(guó)Inventory Planner最近調(diào)查顯示，一季度后仍有近半數(shù)時(shí)裝店庫(kù)存過(guò)剩。在需求低迷、庫(kù)存高位的情況下，美國(guó)進(jìn)口紡織品服裝的金額及數(shù)量均明顯放緩，2023年一季度，美國(guó)從全球進(jìn)口紡織品服裝總金額同比減少20%，進(jìn)口數(shù)量同比減少24.3%，其中服裝進(jìn)口數(shù)量大幅減少30.1%。

圖4：美國(guó)服裝產(chǎn)品零售及批發(fā)庫(kù)存情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)人口普查局

圖5：美國(guó)紡織品服裝進(jìn)口金額及數(shù)量累計(jì)同比增速

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)商務(wù)部紡織品服裝辦公室

　　03　國(guó)際供應(yīng)鏈格局調(diào)整重構(gòu)，美國(guó)自我國(guó)直接進(jìn)口比重下降

　　近年來(lái)，我國(guó)在美國(guó)紡織品服裝進(jìn)口中的占比呈現(xiàn)持續(xù)下降走勢(shì)。美國(guó)商務(wù)部相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)紡織品服裝在美國(guó)進(jìn)口額中的占比峰值出現(xiàn)在2010年，當(dāng)年占比為41.2%，此后逐年回落，2023年一季度已降至20.6%，其中棉制紡織服裝產(chǎn)品占比從2010年35.4%下降至12.6%。引發(fā)我國(guó)紡織服裝產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)份額下降的部分原因是，近年來(lái)國(guó)際紡織產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈格局發(fā)生重要改變，東南亞、南亞等發(fā)展中國(guó)家依托要素成本優(yōu)勢(shì)和發(fā)達(dá)國(guó)家給予的關(guān)稅優(yōu)惠，積極承接紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，特別是服裝加工能力實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。隨著中美經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系日趨復(fù)雜，國(guó)際采購(gòu)商不斷降低在我國(guó)的采購(gòu)訂單比重，美國(guó)推出所謂涉疆“法案”后，棉制產(chǎn)品采購(gòu)訂單從我國(guó)流出的趨勢(shì)更為明顯。我國(guó)紡織企業(yè)出于規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)和提升國(guó)際化布局效率考慮，也參與到了國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈調(diào)整進(jìn)程當(dāng)中，在越南、柬埔寨、緬甸等東南亞國(guó)家投建了生產(chǎn)加工基地，將部分出口訂單轉(zhuǎn)移至海外工廠完成。從2010年到2022年，越南、印度、孟加拉在美國(guó)紡織品服裝進(jìn)口額中的合計(jì)占比從16.9%提高到30.8%；印度、孟加拉在棉制紡織服裝產(chǎn)品進(jìn)口額中占比2023年一季度已合計(jì)高達(dá)27.8%。

圖6：我國(guó)紡織品服裝在美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)中所占比重

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)商務(wù)部紡織品服裝辦公室

圖7：美國(guó)棉制紡織服裝產(chǎn)品進(jìn)口市場(chǎng)份額變化情況

　　注：南亞三國(guó)指印度、孟加拉、巴基斯坦

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)商務(wù)部紡織品服裝辦公室

下半年我國(guó)紡織品服裝對(duì)美出口形勢(shì)仍較復(fù)雜

　　當(dāng)前，美國(guó)市場(chǎng)需求低迷，消費(fèi)信心不足，但各種促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)向好的積極因素正在逐漸累積。美國(guó)個(gè)人收入情況呈現(xiàn)改善跡象，一季度居民實(shí)際可支配收入同比增長(zhǎng)3.4%，高于上年同期16.2個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)庫(kù)存壓力雖未徹底緩解，但已初現(xiàn)向好苗頭，3月服裝服飾店零售庫(kù)存增速較上年同期降低17.4個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，3月以來(lái)美國(guó)金融業(yè)危機(jī)增加經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，也給消費(fèi)回暖帶來(lái)不確定性，美國(guó)債務(wù)已達(dá)上限，解決方案尚無(wú)共識(shí)，將對(duì)美國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)改善恢復(fù)產(chǎn)生負(fù)面影響，消費(fèi)端恢復(fù)也存在高度不確定性。

　　（來(lái)源：中國(guó)紡聯(lián)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院）