“只要消費帶動內(nèi)需的能力存在，中國的經(jīng)濟發(fā)展就有基本面的保障。”法國歐瑞澤基金集團董事總經(jīng)理兼亞太中國區(qū)總裁陳永嵐12月17日在接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪時表示。

法國歐瑞澤基金集團（Eurazeo）是一家有著140年歷史的法國老牌私募股權(quán)投資公司，在Euronext泛歐交易所上市（代碼：RF）。歐瑞澤目前管理著177億歐元的資金，以跨國和跨行業(yè)的并購和投資為主，以中長期的投資目標為主要投資戰(zhàn)略。

2012年，法國歐瑞澤基金集團曾經(jīng)作出一份評估報告，決定要去亞洲就要先到中國。2013年，歐瑞澤上海辦公室正式成立。

陳永嵐加盟歐瑞澤之前，曾任瑞典政府投資促進署副署長兼駐華首席代表、美國國際經(jīng)濟發(fā)展委員會國際理事、聯(lián)合國開發(fā)計劃署官員，有著20多年的全球視野和經(jīng)驗。

2019年3月，中國投資有限責任公司（CIC）、法國歐瑞澤基金（Eurazeo）以及法國巴黎銀行（BNP Paribas）宣布共同發(fā)起成立規(guī)模為10億歐元的中法產(chǎn)業(yè)合作基金，專注于幫助法國和歐洲企業(yè)開拓中國市場。該基金由歐瑞澤擔任基金管理人。中法雙邊基金已于11月6日在中法兩國元首見證下正式啟動。

陳永嵐稱，目前基金主要關(guān)注醫(yī)療健康、生態(tài)環(huán)保、先進制造和互聯(lián)網(wǎng)科技、消費升級中的商業(yè)服務(wù)、金融科技等領(lǐng)域。

陳永嵐。資料圖

奢侈品羽絨服Moncler如何打開中國市場？

2013年歐瑞澤在上海成立亞太總部，成為首家在中國布局的法國私募股權(quán)基金，是歐瑞澤走出歐洲之外的首個海外辦公室。進入中國六年后，歐瑞澤對中國經(jīng)濟的前景怎么看？

陳永嵐表示，中國經(jīng)濟發(fā)展確實進入了一個新階段，面臨著來自外部和內(nèi)部的挑戰(zhàn)，今天的中國需要尋找新的轉(zhuǎn)型升級的增長模式，同時要解決以前在粗獷發(fā)展中遺留下來的問題。比如說，地方債和房地產(chǎn)的問題，如果沒有好的金融結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)，需要轉(zhuǎn)型升級的產(chǎn)業(yè)沒有足夠的資金來支持，將會面臨巨大的挑戰(zhàn)。

但發(fā)展還是主線，“我認為只要保持發(fā)展勢頭，問題都會得到解決。在過程中逐漸解決和再平衡，這是有挑戰(zhàn)性的?！标愑缻狗Q。

歐瑞澤中國團隊最重要的戰(zhàn)略是，幫助歐洲企業(yè)進入中國市場。歐瑞澤投資的企業(yè)中，接近八成是歐洲企業(yè)，小部分是美洲的，在幾百家被投企業(yè)中，有相當一部分在中國有巨大的市場前景，但還沒有進入中國市場。歐瑞澤作為大股東，就要幫助他們快速在中國落地。這六年中，歐瑞澤推動了將近30家歐洲企業(yè)成功打開中國市場。

“我們每年要看大約幾百家歐洲成熟企業(yè)，拿到這些企業(yè)的資料后，我發(fā)現(xiàn)有接近八成的企業(yè)都會提到中國戰(zhàn)略，或者有中國目標。這是一個普遍現(xiàn)象，每一個歐洲優(yōu)秀的中等規(guī)模企業(yè)，都有來中國做生意的理念，但有些就一直流于計劃之中。毫無疑問，他們都是有中國夢想的?！标愑缻贡硎尽?/p>

第二個核心業(yè)務(wù)是，撮合被投的企業(yè)做收購和兼并。中國企業(yè)做大后通常可能遇到產(chǎn)品質(zhì)量的瓶頸，如果把歐洲企業(yè)的技術(shù)及產(chǎn)品和懂中國市場運營的企業(yè)撮合，可實現(xiàn)爆發(fā)式增長。

在過去幾年中，歐瑞澤基金較成功的一個落地案例是中國消費者比較熟悉的奢侈品羽絨服Monestier de Clermont品牌，叫盟可睞（Moncler）。盟可睞原來是個法國品牌，歐瑞澤基金在2011年成為它的主要股東之一。

Moncler在中國的成功，得益于歐瑞澤作為大股東的全面推動。中國消費者對它的增長貢獻非常大，可以說Moncler的成功離不開中國消費者。

“Moncler剛開始在中國市場做得很小，我們幫助他們建立中國團隊，確定在中國做直營的戰(zhàn)略，定下三年內(nèi)在一線城市最佳地段開23家店的計劃，加大宣傳力度，通過運作，把中國市場的份額從近乎0提高到了20%。我們接手時它相對較小，退出時已是百億美金級的公司。”陳永嵐說。

“過去中國企業(yè)家海外并購交了很多學費”

從全球并購市場來看，2007年到2008年美國次貸危機引發(fā)全球經(jīng)濟危機，危機過后跨境并購基本呈穩(wěn)步增長趨勢。

陳永嵐表示：“整體而言，跨境并購存在較大風險，中國在過去十年對外投資了不少國外企業(yè)，但有很多失敗案例，背后原因是忽略了企業(yè)文化方面的因素。過去十年，是中國游客海外游爆發(fā)式增長的十年，在2017年之前，很多中國企業(yè)家出去買企業(yè)就像中國游客出去買包包一樣出手闊綽。但最終的成功率并不高。中國企業(yè)總體來說缺乏對海外并購企業(yè)的投后管理能力，這是成功率不高的重要原因之一?！?/p>

陳永嵐認為，中國企業(yè)走出去目前還處于交學費階段，跨境并購是收購成熟的企業(yè)，需要過硬的專業(yè)能力、系統(tǒng)的思維方式和強大的投后管理。“歐瑞澤在投資優(yōu)質(zhì)標的時，會邀請國內(nèi)投資機構(gòu)、戰(zhàn)略投資人來共同投資。收購?fù)瓿珊?，整合?yōu)質(zhì)資源，共同賦能企業(yè)的中國發(fā)展，實現(xiàn)共贏。”