如果不是這一場(chǎng)突如其來的新型冠狀病毒感染的肺炎疫情，2020年開春甚至整個(gè)春節(jié)假期都是擬沖擊首批精選層的新三板企業(yè)緊鑼密鼓籌備的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。但疫情之下，籌備工作不可避免受到了一定程度的影響。

在這種預(yù)期下，市場(chǎng)普遍認(rèn)為首批企業(yè)完成公開發(fā)行進(jìn)入精選層的時(shí)點(diǎn)或要比此前預(yù)計(jì)的晚1-2個(gè)月，即將要從2020年第二季度推遲至第三季度。

另一方面，監(jiān)管層在盡最大努力保證精選層改革正常推進(jìn)。就在本周，所有主辦券商均收到了來自全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）的通知，要求各券商梳理報(bào)送當(dāng)下疫情對(duì)新三板改革工作及業(yè)務(wù)開展的應(yīng)對(duì)措施和所需要的監(jiān)管支持事項(xiàng)，并于2月6日下班前反饋，其中一項(xiàng)匯總重點(diǎn)便是公開發(fā)行并在精選層掛牌保薦項(xiàng)目?jī)?chǔ)備及進(jìn)展情況。

2020年新三板改革和關(guān)鍵制度的落地，將在抵抗疫情的大環(huán)境下展開。

2020年新三板改革和關(guān)鍵制度的落地，將在抵抗疫情的大環(huán)境下展開。-甘俊制

首批精選層或受影響

根據(jù)記者的采訪及梳理，受到此次疫情影響最大的是想要首批沖擊精選層的掛牌企業(yè)。

“此前市場(chǎng)預(yù)期，5月中下旬是首批精選層企業(yè)完成公開發(fā)行的預(yù)期節(jié)點(diǎn)，在公開發(fā)行前還要報(bào)證監(jiān)局輔導(dǎo)，還有股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核以及證監(jiān)會(huì)復(fù)核等流程，也就是說必須爭(zhēng)分奪秒籌備才可以在5月中下旬完成成為首批企業(yè)，顯然疫情已經(jīng)影響到了這一批企業(yè)的籌備進(jìn)度?！北本┑貐^(qū)一家中小型券商投行業(yè)務(wù)線負(fù)責(zé)人告訴記者。

記者和多位投行人士交流后了解到，目前精選層的籌備工作受到影響主要體現(xiàn)在兩方面，即審計(jì)工作的開展以及主辦券商保薦工作的落實(shí)，而這兩項(xiàng)工作又是公開發(fā)行工作的核心。

“首批企業(yè)，如果要在3月底，最遲4月底報(bào)，現(xiàn)在應(yīng)該是最忙的時(shí)候。因?yàn)閷徲?jì)報(bào)告就6個(gè)月的有效期，按正常的節(jié)奏，目前會(huì)計(jì)師應(yīng)該現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)，券商從春節(jié)前到現(xiàn)在應(yīng)該是在現(xiàn)場(chǎng)做材料。疫情出來后，一方面企業(yè)可能推遲上班了，中介機(jī)構(gòu)也推遲了，而且很多中介機(jī)構(gòu)到企業(yè)是異地，要坐交通工具，在企業(yè)也免不了要訪談、開會(huì)，這都會(huì)受到疫情的影響。”銀泰證券股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮對(duì)記者表示。

而對(duì)于在湖北地區(qū)的新三板券商或者審計(jì)機(jī)構(gòu)而言，面臨的環(huán)境或更加艱難。湖北地區(qū)一家券商投行部的人士告訴記者：“現(xiàn)在的工作基本沒法往前推進(jìn)，可以遠(yuǎn)程辦公溝通事項(xiàng)，但有些事情落實(shí)不見面或者不去現(xiàn)場(chǎng)都是做不了的，我們之前儲(chǔ)備的幾個(gè)精選層項(xiàng)目現(xiàn)在都沒法做?！?/p>

按市場(chǎng)估計(jì)，春節(jié)后年報(bào)密集披露期也是擬精選層企業(yè)密集冒頭的節(jié)點(diǎn)，但截至2月5日，宣布進(jìn)入輔導(dǎo)期的新三板掛牌企業(yè)僅有兩家，首家是蘇軸股份，第二家是貝特瑞，而這兩家企業(yè)有一項(xiàng)共同特點(diǎn)，即都是上市公司子公司。

對(duì)此，華拓資本董事長(zhǎng)朱為繹表示，受新型冠狀病毒肺炎疫情的影響，大部分公司的年報(bào)審計(jì)工作可能會(huì)推遲。而上市公司及其子公司的年報(bào)每年都要經(jīng)過審計(jì)，需要審計(jì)調(diào)整的工作較少，審計(jì)報(bào)告推遲的概率較低。

然而，雖然對(duì)于想要首批沖擊精選層的企業(yè)來說時(shí)間窗口緊張，但對(duì)于不一定要沖擊首批的擬精選層企業(yè)來說，首批公開發(fā)行階段延后一定程度上是一項(xiàng)利好，這樣籌備的時(shí)間會(huì)更加充裕，企業(yè)也有更多時(shí)間窗口來考慮公開發(fā)行的事宜。

“從整體的情況考量，新三板精選層籌備的時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)更好，此前市場(chǎng)對(duì)能夠符合精選層企業(yè)的數(shù)量，或者企業(yè)是否做好了沖擊精選層的準(zhǔn)備都持懷疑態(tài)度，充裕的籌備期對(duì)改革能夠順利落地未必不是好事?！鼻笆霰本┑貐^(qū)券商人士認(rèn)為。

監(jiān)管層穩(wěn)定預(yù)期推進(jìn)改革

特殊時(shí)期，除了機(jī)構(gòu)盡力在推進(jìn)，監(jiān)管層也在盡全力保駕護(hù)航推進(jìn)改革工作。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)近日下發(fā)《XX證券疫情防控工作情況》表格，要求券商報(bào)送疫情對(duì)業(yè)務(wù)開展造成的影響、采取的應(yīng)對(duì)措施等。

首要的內(nèi)容是對(duì)新三板改革工作的影響、采取的應(yīng)對(duì)措施，重點(diǎn)說明公開發(fā)行保薦項(xiàng)目?jī)?chǔ)備、盡職調(diào)查等影響情況；其次是對(duì)推薦業(yè)務(wù)的影響、采取的應(yīng)對(duì)措施，重點(diǎn)說明推薦掛牌、發(fā)行重組、持續(xù)督導(dǎo)等影響情況；另外還要求填報(bào)對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的影響、采取的應(yīng)對(duì)措施，重點(diǎn)說明新三板開戶及營(yíng)業(yè)部恢復(fù)營(yíng)業(yè)情況（如是否支持投資者線上開戶，是否存在未恢復(fù)營(yíng)業(yè)的營(yíng)業(yè)部，未恢復(fù)營(yíng)業(yè)的營(yíng)業(yè)部數(shù)量及占比，具體原因等）；最后還要了解對(duì)做市業(yè)務(wù)的影響以及采取的應(yīng)對(duì)措施。

“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并不是單純地讓填報(bào)影響，也希望券商提出需要哪些監(jiān)管支持，目前我們的建議就是一些業(yè)務(wù)的時(shí)限上能夠?qū)捪抟恍?，盡量給予包容。”一位滬上大型券商的投行部人士告訴記者。

據(jù)記者了解，目前針對(duì)湖北等疫情嚴(yán)重地區(qū)的掛牌公司以及募集資金主要用于疫情防控領(lǐng)域的掛牌公司擬申請(qǐng)股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的，即日起至疫情結(jié)束，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開通咨詢綠色通道，為上述地區(qū)和領(lǐng)域企業(yè)設(shè)置專用咨詢電話，由專人接聽和解答咨詢問題，專人對(duì)接上述申報(bào)企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)，對(duì)其在盡職調(diào)查、申報(bào)過程中的特殊疑難問題進(jìn)行專項(xiàng)研究、專門答復(fù)，幫助企業(yè)盡快做好申報(bào)準(zhǔn)備工作。

前述滬上地區(qū)券商人士則表示：“從全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)釋放的信息來看，自然是不希望疫情影響改革的推進(jìn)，所以也在盡量推出一些舉措保證受影響的公司和機(jī)構(gòu)能夠繼續(xù)將工作進(jìn)行下去，也體現(xiàn)了堅(jiān)定的改革預(yù)期。”

事實(shí)上，除了精選層企業(yè)外，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層企業(yè)的審計(jì)或投行工作也因疫情有一定程度的耽誤，因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)受到影響的并非僅有精選層公開發(fā)行。今年分層調(diào)整企業(yè)的節(jié)點(diǎn)為4月30日，準(zhǔn)備工作也十分緊張。

對(duì)此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)鼓勵(lì)擬進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司及其主辦券商通過視頻會(huì)議等多種方式，積極推進(jìn)相關(guān)準(zhǔn)備工作。掛牌公司在開展進(jìn)入創(chuàng)新層的準(zhǔn)備工作過程中，因假期延長(zhǎng)等原因，遇有實(shí)際困難的，主辦券商應(yīng)積極協(xié)助處理，并可及時(shí)向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)反映，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將積極研究協(xié)助解決。

值得注意的是，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還表示，將根據(jù)國(guó)家防疫工作部署和掛牌公司進(jìn)入創(chuàng)新層的準(zhǔn)備情況，統(tǒng)籌今年分層調(diào)整的具體安排，這或意味著今年分層的節(jié)點(diǎn)具有調(diào)整空間。