根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道掌握的數(shù)據(jù)，在2019年，不少基金公司在銀行渠道的保有規(guī)模占比下滑，券商和直銷規(guī)模占比提升。數(shù)據(jù)暗合監(jiān)管層推動基金業(yè)多元化渠道發(fā)展的初衷。

但是，新的一輪銷售火爆，正在改變這一數(shù)據(jù)變化趨勢。

3月11日，又有易方達(dá)高端制造及東方紅啟東三年持有混合兩只基金單日售罄，合計募集金額近百億。而另一組數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至3月12日已有發(fā)行數(shù)據(jù)的126只新發(fā)行基金的發(fā)行規(guī)模達(dá)到了2850.12億元，平均每只基金的首募規(guī)模達(dá)到22.62億元。

根據(jù)本報記者了解，公募基金發(fā)行火熱，銀行是主要渠道。從渠道分布情況來看，銀行渠道保有量占比，在不少基金公司渠道分布中出現(xiàn)明顯提升。

          從銷售端看，銀行渠道表現(xiàn)出“檔期”擁擠的局面。

“要提前和銀行對接相關(guān)發(fā)行事宜，比如大家都要自己去和銀行溝通爭取想要的排期，但是銀行也需要根據(jù)自己的整體排期來安排協(xié)調(diào)。最近市場火爆，檔期確實非常擁擠?！?月12日，華南某大型公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

根據(jù)銀行理財經(jīng)理反饋，“日推一只”，且咨詢者眾。

相較于去年同期，公募基金的發(fā)行無疑是走向了一個新的高潮。宋文輝圖

         發(fā)行擁擠催熱渠道

“牛市銀行渠道確實會非常擁擠，尤其是優(yōu)質(zhì)渠道?！北本┮患抑行凸蓟鹑耸勘硎尽?/p>

上海一家公募基金人士則告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“渠道最近檔期很滿，他們甚至?xí)蠊咎崆敖Y(jié)束募集?！?/p>

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，計劃今年一季度開始發(fā)行的公募基金共有263只，而去年一季度新基金發(fā)行的數(shù)量為215只，今年一季度的新發(fā)基金數(shù)量同比增幅達(dá)到22.33%。

按月度數(shù)據(jù)來看，今年2月、3月均有97只新基金發(fā)行，而1月由于春節(jié)假期，新基金發(fā)行數(shù)量在69只。

相比起來，2019年1月和2月分別有84只、73只新基金發(fā)行，3月則僅有58只新基金發(fā)行。

如果從發(fā)行規(guī)模來看，今年一季度已有發(fā)行數(shù)據(jù)的126只新發(fā)基金無論是總體規(guī)模還是平均規(guī)模均已超過去年整個一季度215只基金的發(fā)行水平。

本報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年一季度215只新發(fā)基金的合計發(fā)行規(guī)模在2220.24億元，平均每只基金的發(fā)行規(guī)模在10.52億元。而今年來已有發(fā)行數(shù)據(jù)的126只基金，合計發(fā)行規(guī)模為2850.12億元，平均每只基金的發(fā)行規(guī)模為22.62億元，平均發(fā)行規(guī)模增幅達(dá)到115%。

爆款基金更是密集出現(xiàn)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理，今年以來截至3月12日已有38只新基金“一日售罄”，29只基金啟動比例配售，還有3只基金首募規(guī)模超過百億。

“現(xiàn)在新發(fā)基金沒有一日售罄都不好意思講了?！蹦潮ｋU系公募基金人士感慨。

相較于去年同期，公募基金的發(fā)行無疑是走向了一個新的高潮。

“最近市場上新基金非常多，我們現(xiàn)在很多基金的發(fā)行檔期是在年前就已經(jīng)確定的?！蹦橙滔倒蓟鹑耸勘硎荆叭ツ昴甑椎臅r候不少公募基金業(yè)績表現(xiàn)突出，很多基金遭遇搶購，渠道方面的新發(fā)基金也更加擁擠?！?/p>

“基金發(fā)行持續(xù)火爆主要是市場情緒在推動，年后市場走出一波小高潮，影響也比較大?！鼻笆霰本┕蓟鹑耸勘硎尽?/p>

“新基金發(fā)售前很久大家就開啟了營銷方面的準(zhǔn)備工作，和渠道方面提早溝通和準(zhǔn)備，我們最近發(fā)行的新基金算是比較多的公司，最近工作節(jié)奏也很快，壓力確實不小?！鼻笆鋈滔倒蓟鹑耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

事實上，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，雖然有疫情因素只能線上交流，但這也正給銀行網(wǎng)絡(luò)銷售帶來推廣契機(jī)。有銀行的客戶經(jīng)理近期持續(xù)在朋友圈、微信群中營銷，許多都貼上“機(jī)會來了”的標(biāo)簽。

    “中收”競技：招行或翻倍

不能否認(rèn)渠道在這輪基金發(fā)行熱潮背后做出的貢獻(xiàn)，但另一方面，銀行在基金銷售中的灰色一面也在這個背景下更為凸顯。

“基金發(fā)行火熱并沒有帶來尾隨傭金比例的改變，雖然不同渠道也有些許區(qū)別，但目前我們給銀行的尾隨傭金差不多還是在管理費(fèi)的80%左右?！北本┠持行凸蓟鹗袌霾咳耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

尾隨傭金一直以來都是被行業(yè)詬病的焦點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士描述中，“尾隨傭金是一種銷售激勵措施，也一直是基金銷售的潛規(guī)則。由基金公司和渠道分成管理費(fèi)部分，給渠道的部分就是尾隨傭金?！?/p>

      華南一家大型公募基金渠道人士則表示，“雖然基金好賣了，但我們最近發(fā)行的幾只新基金尾隨傭金的比例仍然高達(dá)80%的水平，非常高。”

雖然銀行尾隨傭金比例走高，但在規(guī)模前提下，基金公司也只能繼續(xù)依靠銀行這一強(qiáng)勢渠道，而且類似招商銀行等一些銷售能力強(qiáng)的渠道更是十分難“排號”。

    根據(jù)本報記者統(tǒng)計，今年以來截至3月12日共有238只新基金啟動發(fā)行，其中基金銷售代理人為招商銀行的有54只，也是幾大銀行中最多的一家。

除此之外，交通銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行的代銷基金數(shù)量也都超過了40只，代銷基金數(shù)量分別為49、46和41只。

相比去年同一時期，招商銀行代銷基金數(shù)量為28只，交通銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行則分別為40、23和53只。浦發(fā)銀行、招商銀行兩家銀行的代銷基金數(shù)量同比均增多近一倍。

按照招商銀行2019年一季報披露的數(shù)據(jù)，彼時招商銀行代理基金收入為11.11億元。如果按照2020年以來截至3月12日的基金代銷數(shù)量簡單預(yù)計，今年一季度招行代理基金的收入或至少翻倍。

同樣根據(jù)浦發(fā)銀行2019年一季報的數(shù)據(jù)來看，去年一季度浦發(fā)銀行實現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入119.76億元。而今年以來截至3月12日，浦發(fā)銀行代銷的基金數(shù)量已經(jīng)較去年一季度的代銷數(shù)量增長100%，其今年一季度手續(xù)費(fèi)及傭金收入部分的代理基金收入也可能迎來不小增長。

值得一提的是，在基金發(fā)行整體火熱的背景下，不同銀行渠道也展現(xiàn)出了冷熱變遷。

譬如在招商銀行、浦發(fā)銀行基金代銷數(shù)量增長的背后，則是中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等傳統(tǒng)大行基金代銷數(shù)量的下滑。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至3月12日，中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行代銷的基金數(shù)量分別為41只、20只、23只，但2019年同期，這個數(shù)據(jù)分別是53只、38只、30只。

    熱潮或?qū)⒊掷m(xù)

   “這輪行情來得太快，另外2019年公募基金確實有賺錢效應(yīng)，再加上有銀行銷售的引導(dǎo)，既然不能炒房，那就買基金炒股票了?！北本┠彻蓟鹑耸勘硎?。

    3月份剩下的半個月還有25只公募基金待發(fā)行。

其中包括易方達(dá)裕富、鵬華穩(wěn)健回報、銀華滬深股通等多只產(chǎn)品，而此前備受資金青睞的科創(chuàng)基金也在陸續(xù)推向市場，包括浦銀安盛科技創(chuàng)新混合基金，以及博時中證5G產(chǎn)業(yè)50ETF、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF等幾只科技類ETF。

不過當(dāng)前A股市場受到外圍因素持續(xù)擾動，連續(xù)幾日震蕩調(diào)整。隨著國外疫情進(jìn)一步蔓延，這種擔(dān)憂也在進(jìn)一步?jīng)_擊市場。

“一個低于此前市場預(yù)期的情況就是，之前大家覺得國內(nèi)疫情控制住基本就告一段落了，但現(xiàn)在已經(jīng)疫情蔓延到國外，所以市場上的不確定性已經(jīng)增加?！北本┠彻蓟鹜顿Y總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

其指出，擔(dān)憂情緒已經(jīng)開始帶來營銷市場波動。

雖然多重因素沖擊，不過從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)來看，不少機(jī)構(gòu)仍指出A股或成為全球市場波動中的“避風(fēng)港”，同時低位也是布局機(jī)會。

     “市場的波動還是給新發(fā)基金帶來了些許影響，但也有機(jī)構(gòu)發(fā)行成績依然亮眼?！比A南一家大型公募基金市場部人士受訪時指出，“其實還是和基金產(chǎn)品品類以及基金經(jīng)理業(yè)績有關(guān)，依然有所分化?！?/p>

       上海一家外資背景的公募基金人士則表示，“這輪行情除了維穩(wěn)，還有一個很重要的背景就是銀行在引導(dǎo)客戶配置權(quán)益類產(chǎn)品。另一方面，居民財富向證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢是不可逆的趨勢，這也會帶來增量資金。”

其坦言，從去年底到現(xiàn)在，出現(xiàn)了非常多的爆款，銀行的作用不容忽視。