“牛市”氛圍下，場(chǎng)外配資再度活躍。

“1-10倍杠桿隨意配”“100%實(shí)盤交易”……21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在不少配資網(wǎng)站上看到類似表述。

不過，與此相對(duì)的，則是多個(gè)平臺(tái)上的投資者曝光和留言，反映賬號(hào)凍結(jié)，難以提現(xiàn)。

這與21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者去年跟蹤報(bào)道的股票配資“虛擬盤”套路類似。

所謂虛擬盤，也被稱為“對(duì)賭盤”，投資者和配資平臺(tái)形成對(duì)賭，配資平臺(tái)利用多數(shù)人虧錢的定律來盈利，如果市場(chǎng)行情不好，投資者股票爆倉(cāng)，虧損的錢便會(huì)進(jìn)入虛擬盤配資平臺(tái)的腰包。

而如果行情好，投資者賬面浮盈，虛擬盤配資平臺(tái)方往往尋找各種理由推脫出金，甚至在資金壓力太大時(shí)一跑了之。跑路停業(yè)常發(fā)生在股市上漲之時(shí)。

近年來，對(duì)于場(chǎng)外配資的監(jiān)管不斷加強(qiáng)。新《證券法》規(guī)定，證券融資融券業(yè)務(wù)屬于證券公司專營(yíng)業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)。

7月8日晚，證監(jiān)會(huì)將258家非法從事場(chǎng)外配資的平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)名單進(jìn)行了集中曝光。

隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，配資江湖的變化也在發(fā)生。

“虛擬盤”套路隱現(xiàn)

“因?yàn)樽罱Ｊ小搅耍揖驮贜配資官網(wǎng)上進(jìn)行了配資，近一個(gè)多月盈利了幾萬(wàn)塊，現(xiàn)在無法提現(xiàn)，說我違規(guī)操作，賬號(hào)凍結(jié)，我還有幾個(gè)朋友一起在這上面做配資，也遇到了同樣的問題。另外，明道配資和N配資都有同樣的情況，我們把和客服的微信聊天截圖在網(wǎng)上進(jìn)行了曝光?！?月7日，一名來自廣西的配資投資者告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

這種情況并不少見。

“盈利后我準(zhǔn)備提現(xiàn)，但平臺(tái)說我違規(guī)操作，賬號(hào)被凍結(jié)，甚至在我反復(fù)索要后，說我沒有注冊(cè)過這個(gè)平臺(tái)，之后便刪除了我的聯(lián)系方式。但其實(shí)之前我并沒有任何違規(guī)的操作。”另一名N配資投資者也告訴記者。

7月8日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者剛一登錄N配資官網(wǎng)，便彈出來“銀行卡暫停使用公告”的浮窗，提示最新入款賬戶需要在充值頁(yè)面或者聯(lián)系客服人員查看。記者進(jìn)一步檢索歷史資料和曝光情況發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)已至少三次更換入款銀行卡賬戶，并早在2019年9月便被曝出發(fā)生配資人本金及盈利無法提現(xiàn)狀況。

“可能是之前的銀行卡被凍結(jié)了。這大概率是個(gè)虛擬盤。”一名資深配資業(yè)人士向記者坦言。

不過，即使被多次曝光和更換入款銀行卡，N配資仍在網(wǎng)站醒目處標(biāo)注“實(shí)名網(wǎng)站”“100%實(shí)盤交易”，定時(shí)更新著關(guān)于行情的新聞。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者以投資者的身份撥打了N配資的官方客服熱線，向其確認(rèn)平臺(tái)的安全性。

“我們是正規(guī)平臺(tái)，有九年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和口碑，不然留不住這么多老客戶。”客服反復(fù)表示。而當(dāng)記者問到網(wǎng)上有投資者表示無法提現(xiàn)的情況時(shí)，客服開始支支吾吾，后來語(yǔ)氣突然強(qiáng)硬，“你在哪看的？網(wǎng)上的能信嗎？你又沒試過。我們是正規(guī)平臺(tái)，你先注冊(cè)會(huì)員試一試?！?/p>

記者查詢發(fā)現(xiàn)，2020年6月5日，廣東證監(jiān)局公示的轄區(qū)第三十三批不具備經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)名單中，N配資赫然在列。

記者翻閱多家配資網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，各個(gè)配資平臺(tái)主要有新手體驗(yàn)、免息配資、按天配資、按周配資、按月配資、VIP配資等配資方式，十多家場(chǎng)外配資平臺(tái)都推出了100元開啟送高額操盤體驗(yàn)金的活動(dòng)，試交易期間，虧損由平臺(tái)承擔(dān)，體驗(yàn)金在8888-18888元之間不等；普通配資杠桿在1-10倍之間，可操作100-5000萬(wàn)的資金，而VIP配資則高達(dá)13倍，本金20萬(wàn)起配。不少平臺(tái)標(biāo)注“實(shí)盤交易”“單票滿倉(cāng)”“10秒開戶”“推廣傭金”等，傭金在20%-60%間不等。

“十倍杠桿的基本都是虛擬盤或AB盤，實(shí)盤會(huì)考慮到風(fēng)控，做不了那么高的杠桿，一般都在4倍以下。”一名資深配資業(yè)人士告訴記者。

記者此前接觸到的一家線下場(chǎng)外配資公司人士則表示，公司主打4倍杠桿，年化14%的成本，3倍杠桿年化12%。

“我們這邊走的是正常的配資模式，以民間借貸的方式做的配資?？蛻艚o我們打保證金，按1:4的比例配資。打了保證金后，我們公司會(huì)給你開一個(gè)股票賬戶，提供賬號(hào)和資金。比如你打10萬(wàn)保證金，我們公司給你提供40萬(wàn)，賬戶里一共有50萬(wàn)。此外，還有購(gòu)買ST和單票的限制。一般而言，客戶需要來現(xiàn)場(chǎng)去簽合同?！鼻笆雠滟Y公司人士說。

嚴(yán)監(jiān)管下配資江湖漸變

2015年的牛市中，場(chǎng)外配資對(duì)行情起到了推波助瀾的作用。眾多配資資金借助恒生HOMS系統(tǒng)奔涌入市。

2015年7月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見》，要求督促證券公司規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為，并于2015年7月底前后完成對(duì)證券公司自查情況的核實(shí)工作。

在監(jiān)管層叫停了券商系統(tǒng)的外部接入功能，以及傘形信托被清理之后，場(chǎng)外配資不再像之前一樣便捷。其后，在2019年初的股市上漲中，“虛擬盤”一度大行其道。

這也引起了監(jiān)管的注意。

2020年5月起，各地證監(jiān)局便相繼曝光了場(chǎng)外配資平臺(tái)。7月8日晚，證監(jiān)會(huì)將258家非法從事場(chǎng)外配資的平臺(tái)及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)名單進(jìn)行了集中曝光。

“這里面有幾家是實(shí)盤，大部分是虛擬盤?！睂?duì)上述名單，前述資深配資業(yè)人士表示。

記者了解到，如今“虛擬盤”系統(tǒng)的提供方更加隱蔽，成本也在走低，甚至數(shù)千元就能上線。

不過，不管是實(shí)盤還是虛擬盤，如今未取得相應(yīng)證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)從事場(chǎng)外配資活動(dòng)均屬于違法行為。

證監(jiān)會(huì)指出，根據(jù)新修訂的證券法規(guī)定，證券融資融券業(yè)務(wù)屬于證券公司專營(yíng)業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)。場(chǎng)外配資活動(dòng)本質(zhì)上屬于只有證券公司才能依法開展的證券融資融券業(yè)務(wù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)或個(gè)人未取得相應(yīng)證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)從事場(chǎng)外配資活動(dòng)的，構(gòu)成非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，屬于違法行為，將被依法追究法律責(zé)任。

2019年11月最高人民法院發(fā)布《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，在強(qiáng)調(diào)場(chǎng)外配資違法性的基礎(chǔ)上，明確了場(chǎng)外配資合同屬于無效合同，場(chǎng)外配資參與者將自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)表示，認(rèn)真貫徹落實(shí)證券法，持續(xù)推進(jìn)打擊場(chǎng)外配資違法違規(guī)行為常態(tài)化，堅(jiān)決維護(hù)投資者利益和資本市場(chǎng)秩序。對(duì)場(chǎng)外配資活動(dòng)，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加大監(jiān)測(cè)力度，積極調(diào)查處理，及時(shí)予以曝光，嚴(yán)格依法處罰；涉嫌犯罪的，移送公安機(jī)關(guān)立案查處，依法追究刑事責(zé)任。

“在此提醒廣大投資者，場(chǎng)外配資平臺(tái)均不具備證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，有的涉嫌從事非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，有的采用‘虛擬盤’等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動(dòng)。請(qǐng)廣大投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，自覺遠(yuǎn)離場(chǎng)外配資活動(dòng)，以免遭受財(cái)產(chǎn)損失。如因參與場(chǎng)外配資被騙，請(qǐng)及時(shí)向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報(bào)案。”證監(jiān)會(huì)表示。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)近期還將曝光100多家非法從事場(chǎng)外配資活動(dòng)的平臺(tái)名單，相關(guān)證監(jiān)局正在配合公安機(jī)關(guān)對(duì)非法從事場(chǎng)外配資的重點(diǎn)平臺(tái)進(jìn)行查處。

“場(chǎng)外配資本來是灰色地帶，實(shí)盤配資的公司主要是賺利息，現(xiàn)在監(jiān)管趨嚴(yán)后有些就不做了。反而是虛擬盤，不光賺利息，還賺本金。”一名資深配資業(yè)人士向記者坦言。