就在2020年上半年迅猛發(fā)展的A股IPO市場遲遲未見銀行股身影之時，終于有銀行股要上會審核了。

根據(jù)證監(jiān)會的最新安排，2020年7月16日召開的年內(nèi)第105次發(fā)審會，將審核包括廈門銀行在內(nèi)的四家發(fā)行人。

值得一提的是，自2017年底申報上市算起，廈門銀行闖關IPO已經(jīng)經(jīng)歷了2年半之久，而在此期間也有不少申報時間晚于廈門銀行的銀行股已早早完成上市；在諸多中小銀行IPO遲遲無法獲得推動的背景下，廈門銀行能否順利過會并成為年內(nèi)A股首家上市的銀行股，也牽動著諸多排隊銀行股的敏感神經(jīng)。

事實上，市場也在密切關注著有關廈門銀行的諸多上市細節(jié)，例如其不良資產(chǎn)的披露比例是否充分，是否存在潛在不良資產(chǎn)影響其信披質量等問題。

2500億的闖關

作為年內(nèi)首家闖關的銀行股，廈門銀行的體量并不算大。

截至2020年3月31日，廈門銀行的總資產(chǎn)達2500.21億元，將這個資產(chǎn)規(guī)模放到目前的已上市銀行中進行排序，2500億的總資產(chǎn)將在已上市的36家銀行股中排名倒數(shù)第七，僅高于紫金銀行，而位于西安銀行之后。

值得一提的是，和數(shù)年前的銀行業(yè)資產(chǎn)擴容相比，近年來廈門銀行總資產(chǎn)的增長幅度正在收窄。

例如在2017年之前，廈門銀行的總資產(chǎn)增速還能保持在兩位數(shù)，其2015年至2017年三年期間的總資產(chǎn)增長分別為34.60%、17.87%和12.61%。

而在2018年、2019年兩年，其總資產(chǎn)同比增速不斷回落，分別為9.21%和6.22%。

“銀行的縮表一方面和2017年之后的信用緊縮周期有關，當時的非標套利核查和表外業(yè)務的回表，制約了銀行資產(chǎn)擴容的沖動。”北京一家國有大行公司業(yè)務人士表示，“2018年以來不少信用風險也在頻繁暴露，這進一步遏制了銀行在信貸投放業(yè)務中的風險偏好，整體業(yè)務都呈現(xiàn)出了收縮的趨勢，廈門銀行的這種情況也和整個銀行業(yè)的周期有關?！?/p>

增速下降的不止有廈門銀行的總資產(chǎn)，其近年來的營業(yè)收入增速也在持續(xù)下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，雖然其營業(yè)收入從2017年的36.86億元增長至2019年的45.09億元，但增速卻從2018年的13.57%下降至2019年的7.73%。

“受到近年來的周期影響，銀行股的營收、利潤增長情況的確受到了比較大的影響?！币患疑鲜腥蹄y行業(yè)分析師指出。

事實上，近年來周期因素對銀行股帶來的制約，也被一些業(yè)內(nèi)人士解讀為銀行股IPO節(jié)奏上半年遲遲未能得到推動的原因。

據(jù)審核數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，除即將上會的廈門銀行外，仍然有多達18家已申報A股上市的銀行正在參與IPO排隊程序。

和廈門銀行類似，不少銀行的IPO進度已經(jīng)停更了較長時間，例如浙江紹興瑞豐農(nóng)商行的最新公告時間距今也已過去2年半。

而在業(yè)內(nèi)人士看來，廈門銀行的上會及能否順利完成IPO，也將被視為銀行股IPO進程重啟的重要標志之一。

“如果廈門銀行的IPO上會、審核以及后來的核準都順利的推進了，說明銀行業(yè)IPO的正當性并沒有受到影響?！北本┮患翌^部券商投行人士指出，“這對不少發(fā)行人來說仍然算是好消息?！?/p>

“銀行畢竟是持牌機構，一直都是監(jiān)管部門例行監(jiān)管的對象，而且都有風控指標控制，上市前往往也需要先得到銀保監(jiān)部門的同意，所以能夠安排上會大概率還是沒問題的，如果出現(xiàn)一些無法解決的問題，可能會集中在反饋環(huán)節(jié)來探討?！币晃唤咏O(jiān)管層的城商行人士坦言。

21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計A股市場中銀行的發(fā)行安排后發(fā)現(xiàn)，除南京銀行的一次再融資被否外，尚無一家銀行的首發(fā)或增發(fā)審核曾遭到監(jiān)管部門否決。

不良率安否？

雖然一些市場人士對于廈門銀行能否過會表示樂觀，但最終其能否通過發(fā)審委大考仍然存在不確定性。

截至2018年底，廈門銀行的不良貸款金額達到了11.09億元，其中次級、可疑和損失分別為7.68億元、2.42億元和0.99億元；而按行業(yè)統(tǒng)計，制造業(yè)的不良貸款金額最大，達5.61億元。

統(tǒng)計同時顯示，2018年底廈門銀行整體的不良貸款比例約為1.33%，較2017年的1.38%出現(xiàn)了下降。

當年不良貸款比例的不升反降，引起了一些同業(yè)人士的關注。

“2018年的信用環(huán)境其實不如2017年，當年下半年信用市場很多問題就暴露了，甚至很多上市公司大股東還不上股票質押融資的錢，一些信用債也相繼出現(xiàn)違約，到了2019年更是導致許多地方銀行暴露風險，但這一年年底廈門銀行的不良貸款比例還出現(xiàn)了下降，這個確實不容易。”上述國有大行公司業(yè)務人士稱。

行將IPO闖關的廈門銀行目前的不良貸款問題是否具有潛在風險，以及是否有可能對其IPO帶來潛在沖擊也成為了不少業(yè)內(nèi)人士關注的問題。

此外與諸多擬上市銀行不同的是，廈門銀行還有著來自臺資的股東加盟，其在2008年曾引入富邦銀行（香港）作為境外投資者，而其也憑此成為境內(nèi)唯一一家具有臺資背景的城商行，這也是廈門銀行擬IPO以來的被關注點之一。

“因為地緣因素，廈門地區(qū)的不少金融機構和產(chǎn)業(yè)都和臺資有著比較深的關系，相對應的是相關信貸業(yè)務可能也會一定程度上參與到兩岸的往來投資、貿(mào)易融資等領域?！币晃粡B門當?shù)氐你y行人士分析稱，“但疫情等因素對兩岸貿(mào)易帶來的不確定性，也有可能給廈門銀行的潛在業(yè)務和資產(chǎn)質量帶來不確定性。”