7月24日，當(dāng)A股承壓之時(shí)，光伏板塊仍有一家上市公司逆市漲?！浼堫^愛(ài)康科技憑借異質(zhì)結(jié)概念獲資金熱捧，當(dāng)日主力凈流入額超過(guò)7億元。

這是近期光伏板塊燥熱的一個(gè)縮影。國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)正在快速恢復(fù)：一方面，龍頭公司忙擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)上半年規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，二級(jí)市場(chǎng)資本忙加倉(cāng)，部分光伏公司成為公募基金重倉(cāng)股，并刷新市值紀(jì)錄。

一位券商分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，光伏板塊在二季度獲得公募基金的明顯增配，表明產(chǎn)業(yè)確定向上的基本面獲得認(rèn)可。而在行業(yè)景氣度不斷提升的背景下，近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲進(jìn)一步提升了熱度。

基金二季度增配光伏板塊

A股光伏板塊已有兩頭千億“巨象”。截至7月24日收盤(pán)，隆基股份、通威股份股價(jià)分別報(bào)收51.20元、23.61元，總市值分別為1931億元、1012億元。

隆基股份和通威股份是公募基金二季度在新能源板塊的重倉(cāng)股代表。長(zhǎng)江證券最新發(fā)布的研報(bào)指出，光伏板塊今年二季度的公募基金重倉(cāng)持倉(cāng)市值占全部A股重倉(cāng)市值的2.2%，環(huán)比增加了1個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的統(tǒng)計(jì)，今年二季度，13只A股光伏公司成為基金重倉(cāng)股，均為硅片、電池、組件、輔料、光伏設(shè)備等制造端的龍頭企業(yè)。這其中，持倉(cāng)市值超過(guò)10億元的公司共計(jì)5家，分別為隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、捷佳偉創(chuàng)和福斯特，持倉(cāng)市值分別為197.99億元、67.41億元、30.44億元、17.45億元和15.71億元。

A股光伏板塊最熱門(mén)的基金重倉(cāng)股非隆基股份莫屬——311只基金在二季度持有這家市值一度超過(guò)2000億的光伏公司4.86億股股份，占流通股本比例約12.90%。Wind提供的重倉(cāng)持股明細(xì)顯示，9只基金對(duì)隆基股份的持股數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)股。其中，廣發(fā)基金和興證全球旗下多只產(chǎn)品重倉(cāng)，前六大重倉(cāng)基金產(chǎn)品占據(jù)五席。

不過(guò)，從目前公布的持倉(cāng)動(dòng)向上看，“上投摩根核心成長(zhǎng)”等28只基金累計(jì)在二季度增持隆基股份348.20萬(wàn)股股份，增持力度相對(duì)較小。而倉(cāng)位較重的基金在二季度選擇減持，以興證全球旗下多只基金為代表。減持力度最大的基金產(chǎn)品為“興全合宜A”，該基金在報(bào)告期內(nèi)降低了對(duì)隆基股份近40%的倉(cāng)位，持股數(shù)量降至3933.12萬(wàn)股股份，市值為16.02億元。此外，“興全合潤(rùn)分級(jí)”在二季度減持761.43萬(wàn)股股份，居次席，持倉(cāng)市值降至9億元。

新晉成為千億光伏公司的通威股份，在二季度成為不少基金搶籌的“香餑餑”。173只基金合計(jì)持有通威股份3.88億股股份，占流通股本比例約9.05%。

近些年來(lái)，將重心放在新能源領(lǐng)域的通威股份不斷夯實(shí)其在國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。手握硅料、電池兩大核心產(chǎn)品的通威股份，受益于行業(yè)景氣度的提升，其業(yè)績(jī)也穩(wěn)步增長(zhǎng)。2019年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為375.55億元、26.35億元，同比分別增長(zhǎng)36.39%、30.51%。

今年一季度，受疫情帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑的影響，通威股份業(yè)績(jī)受到一定程度的影響。但在分析人士看來(lái)，作為硅料、電池片雙龍頭的通威股份將會(huì)率先受益產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的恢復(fù)和行業(yè)需求的提升。

重倉(cāng)持股明細(xì)顯示，12只基金對(duì)通威股份的持股市值超過(guò)1億元。這其中，廣發(fā)基金繼重倉(cāng)隆基股份后，又對(duì)通威股份表現(xiàn)出了濃厚興趣：前四只重倉(cāng)的基金均為廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品，“廣發(fā)科技先鋒”“廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)A”“廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)”“廣發(fā)多元新興”二季度合計(jì)持有通威股份1.90億股股份，持倉(cāng)市值超過(guò)33億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在二季度，多只基金較大力度地增持了通威股份。其中，“諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)”“匯豐晉信低碳先鋒”“匯豐晉信智造先鋒A”增持?jǐn)?shù)量均超過(guò)100萬(wàn)股。

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格重回漲勢(shì)

7月24日，隆基股份宣布上調(diào)8月份單晶硅片價(jià)格。

價(jià)格顯示，該公司單晶硅片P型M6175μm厚度（166/223mm）價(jià)格為2.73元，照比上次公布價(jià)格上漲0.11元；單晶硅片P型175μm厚度（158.75/223mm）價(jià)格為2.63元，照比上次價(jià)格上漲0.10元。

“近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需形勢(shì)出現(xiàn)明顯變化，下游市場(chǎng)增長(zhǎng)更為明朗，多晶硅價(jià)格每公斤上漲10元左右，隆基硅片為適應(yīng)多晶硅等原輔材料價(jià)格上漲，適度調(diào)整價(jià)格。”隆基股份品牌總經(jīng)理王英歌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

前述分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，因近期多晶硅龍頭廠商發(fā)生事故，導(dǎo)致短期內(nèi)多晶硅供應(yīng)偏緊，價(jià)格持續(xù)走高，頭部硅片企業(yè)同步調(diào)漲價(jià)格情理之中。而在上游環(huán)節(jié)漲價(jià)的傳導(dǎo)下，組件及輔材輔料環(huán)節(jié)價(jià)格存在松動(dòng)的可能性。

開(kāi)源證券分析師指出，此輪產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的上漲，直接原因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)檢修或事故導(dǎo)致的供給端收緊，但核心原因在于今年第二季度以來(lái)國(guó)外及海外終端需求持續(xù)超預(yù)期。而終端需求持續(xù)向好或?qū)⒅涡袠I(yè)高景氣度維持較長(zhǎng)時(shí)間，龍頭公司有望在下半年開(kāi)始迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升階段，整體盈利或超預(yù)期。

實(shí)際上，盡管疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)制造帶來(lái)影響，但國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)在今年上半年仍然快速恢復(fù)。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造端各環(huán)節(jié)均保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)——國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量20.5萬(wàn)噸，同比增加32.3%；硅片產(chǎn)量為75GW，同比增長(zhǎng)19%；電池片產(chǎn)量為59GW，同比增長(zhǎng)15.7%；組件產(chǎn)量達(dá)53.3GW，同比增長(zhǎng)13.4%。

根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的分析，今年下半年市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)王勃華指出，制造端大者恒大趨勢(shì)愈加顯著。

今年上半年，光伏龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目不斷推進(jìn)，擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不斷推出。以電池片為例，截至2020年底，通威股份、愛(ài)旭股份和隆基股份的產(chǎn)能將分別提升至30-40GW、22GW和15GW。

而隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈在第二季度降價(jià)后，國(guó)內(nèi)外需求的不斷釋放，將使得產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)提升。