最近、上場(chǎng)會(huì)社の株式インセンティブによる會(huì)計(jì)処理の原則について、メディアの批露証監(jiān)會(huì)と財(cái)務(wù)部が一致しました。

第二陣の株式を分割して試験會(huì)社に置いて、すでに中化國(guó)際などの上場(chǎng)會(huì)社が株式の激勵(lì)計(jì)畫を?qū)g施しました。

株式改革が全面的に展開された後に、株式インセンティブ計(jì)畫がある上場(chǎng)會(huì)社はきっと少なくないです。

したがって、関連會(huì)計(jì)処理の規(guī)範(fàn)は早急に解決されるべきである。

上場(chǎng)會(huì)社の株式インセンティブ計(jì)畫の會(huì)計(jì)処理を規(guī)範(fàn)化する「企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第XX號(hào)-株オプション」（以下「株オプション」）はすでに起草が完了しているはずで、発布していないのは、関連法規(guī)の支持がないからです。

そのため、いったん業(yè)界に流布された「上場(chǎng)會(huì)社株式インセンティブ規(guī)範(fàn)意見」が正式に公布されると、「ストックオプション」準(zhǔn)則の意見募集稿も選ばれて出てきます。

上場(chǎng)會(huì)社の株式インセンティブ計(jì)畫の會(huì)計(jì)規(guī)格は、將來の「ストックオプション」の會(huì)計(jì)規(guī)則との関系を考えているはずです。

「ストックオプション」の準(zhǔn)則では、上場(chǎng)會(huì)社が従業(yè)員に付與する株式オプションは、付與日に従業(yè)員報(bào)酬費(fèi)用を増加させることが規(guī)定されています。これは國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則の規(guī)定と一致しています。

新しい準(zhǔn)則がない前提の下で、我が國(guó)の現(xiàn)在の會(huì)計(jì)制度と會(huì)計(jì)準(zhǔn)則に従って、もし上場(chǎng)會(huì)社が従業(yè)員の株式を採(cǎi)用して計(jì)畫を激勵(lì)することができるならば、會(huì)社は株式の激勵(lì)を?qū)g施する時(shí)、取った方法は會(huì)社の権益構(gòu)造を調(diào)整するだけで、例えば資本金の公積から増資に転換すればいいです。

全過程に現(xiàn)金の収入と支出がないため、総資産及び利潤(rùn)表、キャッシュフロー計(jì)算書に影響がありません。

このような會(huì)計(jì)処理によって、明らかにされた狀況は元の株主の1株當(dāng)たり利益を反映するだけで薄くされた。

しかし、従業(yè)員の株式インセンティブ計(jì)畫の本質(zhì)は授與者、すなわち?xí)绀瑥緲I(yè)員のサービスを受けて報(bào)酬を與えるためであり、従業(yè)員のサービスは會(huì)社が権益性ツール（株式または株式オプション）を発行する対価で受け取った資源であり、會(huì)社がサービスを享受することは実質(zhì)的に受け入れた資源の消耗であるため、費(fèi)用として認(rèn)識(shí)する必要がある。

関連する會(huì)計(jì)処理規(guī)範(fàn)會(huì)は従業(yè)員に付與する株式オプションを付與日に従業(yè)員報(bào)酬費(fèi)用を増加させ、當(dāng)期損益を減少させることを要求する。

_アメリカ2004年に改正された「FAS 123—株式ベースの支払い」（以下、「FAS 123」という）と「國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)公告-株式ベースの支払い」（以下、「IFRS 2社の報(bào)酬」という。）は、従業(yè)員に授與される。

中國(guó)の「株式オプション」の基準(zhǔn)は制定の中で主に國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則を參考にしています。そして関連規(guī)定もその方向に向かっていますので、以下に「國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)公告-株式ベースの支払い」に関する會(huì)計(jì)処理を紹介します。

_《IFRS 2》の目標(biāo)は、主體が従事する株式ベースの支払取引の財(cái)務(wù)報(bào)告に対して規(guī)定し、従業(yè)員に株式オプション取引を付與する會(huì)計(jì)処理を含む。

以下では、3つの例を挙げて、「IFRS 2」の社員持分激勵(lì)計(jì)畫の會(huì)計(jì)処理を紹介します。

この場(chǎng)合、會(huì)社は株式の授與日において、付與された株式の數(shù)と1株當(dāng)たりの時(shí)価によって社員の報(bào)酬費(fèi)用を確認(rèn)しなければならない。

A社は20 X 6年1月1日に高管一人當(dāng)たり5000株の正株を20名に授與し、日會(huì)社の株価を￥20とすると、1月1日に5000×20＝￥2000000社の社員報(bào)酬を確認(rèn)する必要があります。

サービス年限の要求を添付し、社員に株式オプションを付與する場(chǎng)合、會(huì)社は株式付與日に、規(guī)定に該當(dāng)するオプション定価モデルを利用して株式の期限切れ等の公允価値を計(jì)算し、社員の報(bào)酬費(fèi)用を分割して確認(rèn)します。

A社は20 X 6年1月1日に會(huì)社の20名の幹部に一人當(dāng)たり5000株のオプションを授與することを決定しました。各授與には社員に未來三年間會(huì)社に殘るように要求する條件が付いています。

オプション価格モデルによって、會(huì)社は各オプションの公正価値を￥20元と見積もっています。

加重平均確率に基づいて、主體は10%の従業(yè)員が今後4年間以內(nèi)に出発すると推定される。

一：會(huì)社の社員の離職率に対する見積もりは完全に正確です。

_情景二：離職従業(yè)員と見積數(shù)が違います。20 X 6年に1人の従業(yè)員が退職し、會(huì)社は2人の従業(yè)員が退職すると予想しています。離職率を15%に引き上げます。

20 X 7年、また1名の従業(yè)員が退職して、會(huì)社は離職率を20%に引き上げます。

20 X 8年、また1人の従業(yè)員が退職しました。

サービス年限の要求を添付し、社員に株式オプションを與え、権利価格は會(huì)社の業(yè)績(jī)に関連しています。この場(chǎng)合、會(huì)社はまだオプション付與日において、規(guī)定に合致したオプションの定価モデルを利用して株式のオプションの公正価値を計(jì)算し、従業(yè)員の離職、會(huì)社の業(yè)績(jī)などを考慮して、従業(yè)員の報(bào)酬を確認(rèn)する必要があります。

A社は20 X 6年1月1日に會(huì)社の20人の高級(jí)管理職に一人當(dāng)たり5000人の注文オプションを授與することを決定しました。各授與には社員に未來三年間會(huì)社に殘るように要求する條件が付いています。

もし三年の間に、會(huì)社の純利益の年間成長(zhǎng)率は10%以下であり、期限付きの行使価格は￥30でなければ、行使価格は￥40である。授與日に、會(huì)社はモデルを通じて計(jì)算して、権利価格が￥30であると見積もっています。

會(huì)社は今後三年間従業(yè)員が退職しないと予想しています。

第一年目は、會(huì)社の純利益成長(zhǎng)率は12%で、今後2年間の成長(zhǎng)率はいずれも10%を上回ると予想しています。第二年目は、會(huì)社の純利益成長(zhǎng)率は13%であり、同時(shí)に第三年の成長(zhǎng)率は依然として10%を上回ると予想しています。

三年目、會(huì)社の成長(zhǎng)率は5%だけです。

_実務(wù)において、會(huì)社の株式インセンティブ計(jì)畫は會(huì)社の株価表現(xiàn)と結(jié)合してもいいし、社員の株価と現(xiàn)金の選択権などを與えることもできます。

ただし、會(huì)社はいずれも授與日に社員報(bào)酬費(fèi)用を確認(rèn)し、當(dāng)期損益を減少させなければならない。

上海深300指數(shù)のサンプル株の平均數(shù)を取って、會(huì)社Aを仮想しました。株式激勵(lì)の実施による會(huì)社の純利益への影響を測(cè)定します。

A社の総資本は16億株で、2004年の純利益は5億4千萬(wàn)元です。

株式インセンティブ計(jì)畫の実施日（授與日）において、會(huì)社の株価は6.1元で、オプション価格モデルによって計(jì)算されたオプションの公正価値は1元であると仮定する。

表から見ると、純利益に対する影響は株式のいくらと株価とオプションの価格によって完全に決まる。

_會(huì)社は一般的にオプションを付與する案を採(cǎi)用します。

オプションを付與する方案の下で、會(huì)社は普通は一定のサービス年限の要求を付け加えて、これは一定の程度の上で株券の激勵(lì)を?qū)g施するため會(huì)社の當(dāng)期の損益に対する影響を減らします。

ただし、減少した當(dāng)期損益は株式の送り比例に比例しているため、株式送りの割合に対する弾力性が非常に高く、弾力性を減少させるには、比較的長(zhǎng)いサービス年限を課す必要がある。

海外の経験から、株式インセンティブを?qū)g行する計(jì)畫は純利益を減少させるため、管理層は大きな黒字圧力に直面します。また、利益の下落は往々にして會(huì)社の株価の下落を招き、社員の権利行使時(shí)の収益を減少させます。

そのため、上場(chǎng)企業(yè)が會(huì)計(jì)をごまかして會(huì)計(jì)利益を架空し、株価の上昇を後押ししています。

會(huì)社の利益と株価の大きな変動(dòng)を避けるために、わが國(guó)の上場(chǎng)會(huì)社は株式インセンティブ計(jì)畫を?qū)g行する時(shí)、必ず慎重に検討します。