メトスボンウェイ同社は來春、米邦シリーズの子供服を正式に発売する。ブランド価格は、MCKidsよりも低いバラバラと似ています。新しい子供服ブランドとMCkidsはデザインスタイルに大きな違いがあり、MCkidsは主に潮童で、スタイルが大人化している。會(huì)社の新しい子供服のブランドは可愛くて、子供趣味を主として、服裝は"想像力"の新しい子供服の店の拡大を提唱して、主に會(huì)社のMBの既存の比較的に成熟した直営店に頼って、會(huì)社の今MBの直営店は約600軒ぐらいで、新しい子供服のブランドの急速な拡大に有利です。子供服業(yè)界はブランド競爭の圧力が小さいと考えています。粗利率高くて、未來の発展の見通しはわりに良いです!

2011年に都市シリーズを発売し、ブランドイメージを絶えず向上させ、ブランドのアップグレードが行われた。

會(huì)社の2011年の冬服、都市シリーズ(林志玲代弁シリーズ)、製品の風(fēng)格、材質(zhì)、設(shè)計(jì)開発で、平面感はすべて國際の大物を基準(zhǔn)にしています。都市シリーズはMBの比較的獨(dú)立したシリーズで、その発売、會(huì)社は市場に情報(bào)を伝播することを望んで、會(huì)社のブランドイメージはアップグレードしています。これも會(huì)社のブランドに合わせて主流に進(jìn)出することができます商圏の1つの方法です。

會(huì)社のブランドの発展に伴い、豊富なブランドのシリーズは會(huì)社のためにより多くの消費(fèi)者をカバーします。中國市場の差別化が大きく、シリーズを豊富にしてこそ、異なる地域で相を出すことができる。マッチの製品です。

會(huì)社の半年の努力を通じて、會(huì)社の3四半期、30%ぐらいの在庫が2010年の在庫(つまり9億ぐらい)だった。私たちは今年の4四半期、冬服の販売に対して、2010年の在庫數(shù)は大幅に減少し、來年の第1四半期か上半期には消化が悪くないと考えています。會(huì)社は現(xiàn)在、ディスカウントストアを200軒以上開き、そのうち直営店は100軒以上だ。會(huì)社の2010年冬の製品は割引ルートの販売のほか、基本金も新品と組み合わせて販売され、大型の特売會(huì)を通じて消化される。

會(huì)社は2000余りの加盟商、3600余りの加盟店を持っていて、會(huì)社の加盟商モデルは扁平で、ルートの在庫の棚卸し能力は小さくて、異なる経営モデルの在庫の圧力はきっと違います。米邦の直営割合が高く、在庫圧力は自分で消化できる。會(huì)社は數(shù)年前の高成長は、必然的に問題をもたらし、問題も徐々に暴露され、現(xiàn)在の成長率は一定の下落があり、現(xiàn)在、會(huì)社は問題をゆっくり整理し、前進(jìn)の中で絶えず自分を改善しなければならないと考えている。

MCは著実に発展し、収益は第一目標(biāo)です。

同社のMC店舗は現(xiàn)在500店舗余りで、そのうち子供服は200店舗余り、大人は200店舗余りで、MCの現(xiàn)在の平効は1萬余りで、前期の大幅な投入は、現(xiàn)在も赤字だ。MCは2008年に発売された後、赤字が続き、會(huì)社も発展の中で絶えず総括して前進(jìn)している。急進(jìn)的な拡張から、今まで安定して発展してきた。発展の重點(diǎn)は外延拡張から內(nèi)生成長に変わった。目的は明確で、利益を目的とし、コスト支出も利益を目的とし、例えば広告支出が減少する。來年のMCの拡張速度は速くなく、主に自分の利益の問題を解決します。

評(píng)価と投資アドバイス

當(dāng)社の2011-13年のEPSはそれぞれ1.19元、1.58元と1.97元で、対応する市場収益率は25倍、19倍、15倍と予想されています。會(huì)社はアイデアがあり、想像力のある優(yōu)秀なカジュアルアパレル企業(yè)です。私たちは會(huì)社の長期的な発展をよく見て、2012年の25倍の目標(biāo)収益率を與えて、12ヶ月の目標(biāo)価格は39元で、會(huì)社に「購入」の格付けを與えます。重點(diǎn)的な注目事項(xiàng)株価觸媒:米邦傘下の子供服と都市シリーズの発売に成功し、在庫処理速度が予想を上回った。
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