によってウーロンー事件」インサイダー取引として定められていますが、昨日の光大証券の終値は8.51元で、証券監(jiān)督會(huì)の「行政処罰決定書」を受け取り、罰則額は5.2億元に達(dá)しました。この決定書があって、投資家は今ついに起訴と賠償の根拠がありました。

光大証券は本日公告し、11月14日に証券監(jiān)督會(huì)から「行政処罰決定書」をクリックします。この決定書は、「中華人民共和國(guó)証券法」と「先物取引管理?xiàng)l例」の関連規(guī)定に基づいて、証券監(jiān)督會(huì)が光大証券のインサイダー取引の違法行為について立件して調(diào)査し、審理し、本件はすでに調(diào)査、審理が終了したと指摘しています。

「光大証券が行われていることが判明しました。ETFヘッジ取引手続きが間違っていたため、234億元の巨額資金で180 ETF株を購入し、実際に72.7億円の取引が成立したという裏話があり、光大証券は8月16日午後、持ち株を180 ETF、50 ETFに転換して売卻する行為と、2013年8月16日午後に株価指數(shù)先物取引の空き契約IF 1309、IF 1312の計(jì)6240枚を売卻する行為で構(gòu)成されています。インサイダー取引行為。

証券監(jiān)督會(huì)は、光大証券ETF及び株価指數(shù)先物インサイダー取引の違法所得を沒収し、同時(shí)に違法所得の5倍の罰金を科し、2つの合計(jì)は5.23億元であると決定した。直接責(zé)任を負(fù)う主管者の徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊剣波に警告を與え、各罰金60萬元、終身証券市場(chǎng)の立ち入り禁止及び先物市場(chǎng)入ります。

光大証券理事會(huì)の秘書である梅鍵氏については、証拠監(jiān)督會(huì)は情報(bào)の誤誘導(dǎo)行為があったとして、改正を命じ、20萬元の罰金を科した。

報(bào)道陣は「光大烏龍指」の事件當(dāng)日、梅鍵はメディアの取材を受けた際に否定したことに気づき、後に食事中と説明しました。事実がそうだったら、今度の食事の値段は高すぎるとしか言いようがないです。

光大証券の三ヶ月間にわたって8?16事件はホコリが定著し、光大証券は自らの違法行為に対して5.23億元の罰金を科した。

業(yè)界関係者によると、光大証券の「8?16」事件は中國(guó)証券市場(chǎng)の象徴的な事件であり、トップの処罰によって、監(jiān)督管理機(jī)関がインサイダー取引を厳しく調(diào)べる決意が浮き彫りになりましたが、制度面から改革を深めてこそ、株式市場(chǎng)のインサイダー取引の頑固さを打破し、違法事件の多発を抑制することができるということです。

　　5.23億元：光大インサイダー取引の価格

3ヶ月前、光大証券の烏龍指が瞬時(shí)に誘発されました。中國(guó)株式市場(chǎng)の驚天動(dòng)地の一幕。裏の事情については、光大証券は否認(rèn)していますが、その日の午後には、株価指數(shù)の欠損契約が速やかに売卻されました。しかし、光大のいわゆる「自助行為」は最終的には証券監(jiān)督會(huì)にインサイダー取引と定められ、光大証券も大きな代価を払った。

14日夜、光大証券は中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)の「行政処罰決定書」を受け取ったと発表しました?！感姓I罰決定書」では、「光大証券はETFヘッジ取引を行う際、手順が間違っていたため、234億元の巨額の資金で18 ETFの株式を購入し、実際に72.7億元の取引が成立した」とインサイダー情報(bào)を指摘しています。光大証券は2013年8月16日午後、持株を180 ETFと50 ETFに転換して販売する行為と、2013年8月16日午後に株価指數(shù)先物の空席契約IF 1309、IF 1312の計(jì)6240枚の行為を行い、「証券法」第二百二條と「先物取引管理?xiàng)l例」第七十條の裏話取引行為を構(gòu)成する。徐浩明は直接擔(dān)當(dāng)の主管者で、楊赤忠、沈詩光、楊剣波はその他の直接責(zé)任者です。

関連規(guī)定により、証券監(jiān)督會(huì)は光大証券ETFのインサイダー取引の違法所得の13070806.63元を沒収し、違法所得の5倍の罰金を科すことを決定しました。上記の二つの罰金は合わせて約5.23億元です。

また、光大証券ETFのインサイダー取引に直接責(zé)任を負(fù)う主管者徐浩明、その他直接責(zé)任者の楊赤忠、沈詩光、楊剣波に警告を與え、それぞれ30萬元の罰金を科します。光大証券株価指數(shù)先物インサイダー取引に直接責(zé)任を負(fù)う主管者の徐浩明、その他直接責(zé)任者の楊赤忠、沈詩光、楊剣波に警告を與えて、それぞれ30萬元の罰金を科します。

また、中國(guó)証券監(jiān)督會(huì)は同日、「市場(chǎng)立ち入り禁止決定書」を発行し、インサイダー取引行為に関する責(zé)任者の徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊剣波を終身証券市場(chǎng)立ち入り禁止者、先物市場(chǎng)立ち入り禁止者とした。

　　法治市場(chǎng)を建設(shè)してこそ株式市場(chǎng)の持病を根絶することができる。

業(yè)界関係者によると、証券監(jiān)督會(huì)は光大証券のトップクラスの処分に対し、証券市場(chǎng)の整備に対する証拠監(jiān)督會(huì)の決意を示した。しかし、長(zhǎng)期的には、規(guī)制の規(guī)制制度を改善する必要があります。中國(guó)の証券市場(chǎng)は法治市場(chǎng)に向かわなければなりません。

今年に入ってから、証券監(jiān)督會(huì)はこぶしで出撃して、厳しく打撃します。証券市場(chǎng)詐欺発行、違法開示、インサイダー取引などの違法行為は、市場(chǎng)では最も厳しい法律執(zhí)行時(shí)期と呼ばれ、萬福生科、平安証券、天能科技などの會(huì)社が次々に罰せられました。

一方、ここ數(shù)年、わが國(guó)の証券市場(chǎng)の違法事件が多発しています。2009-2012年、案件の増加率は年平均14%、2012年は同21%増、2013年上半期は同40%増となった?，F(xiàn)在、インサイダー取引の件數(shù)は半分を超えており、詐欺の発行や虛偽の情報(bào)開示が急増している。

財(cái)経評(píng)論家の皮海洲氏は、「頂格処罰」だけでは足りないとして、「証券法」に代表される証券市場(chǎng)シリーズの法律法規(guī)を早急に改正し、立法の高さから証券の違法犯罪行為に対する処罰力を強(qiáng)めなければならないとしています。このようにしてこそ、「頂格処罰」は真に市場(chǎng)を威嚇することができ、現(xiàn)在のこのような気まずい局面に別れを告げることができる。

対外経済貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所の主任研究員、蘇培科（微博）によると、罰金は5.23億元と非常に大きいが、「光大証券のやり方は間違いを知っているので、市場(chǎng)を操作した疑いがあり、非常に危険が大きい」という。

　　またはインサイダー取引の司法解釈の登場(chǎng)を促進(jìn)する

業(yè)界関係者によると、証券監(jiān)督會(huì)の「行政処罰決定書」の発表に従って、投資家のクレームが徐々に進(jìn)行していくことが予想され、あるいはインサイダー取引の司法解釈を早期に導(dǎo)入することができるという。

投資家の利益保護(hù)はずっと監(jiān)督管理層によって中國(guó)資本市場(chǎng)の健全な発展の礎(chǔ)石と見なされています。數(shù)ヶ月前の「ウーロン指」事件では、光大証券自體が被害を受けただけでなく、光大証券の不正発表で多くの投資家が被害を受けました。

「8?16」事件後、証券監(jiān)督會(huì)によると光大証券インサイダー取引損失を受けた場(chǎng)合、投資家は法により民事訴訟を起こして賠償を求めることができるという説が全國(guó)各地で続々と裁判所に賠償訴訟を提起しています。

しかし、インサイダー取引の司法解釈など様々な理由で、実質(zhì)的な進(jìn)展はみられませんでした。しかし、今回の証券監(jiān)督會(huì)の正式な処罰文書が出てくるにつれて、投資家は光大証券のインサイダー取引に対する民事賠償請(qǐng)求を本格的に開始する可能性があるという弁護(hù)士の指摘があります。

広州頤和弁護(hù)士事務(wù)所の彭志勇弁護(hù)士は「証券監(jiān)督會(huì)は投資家の光大証券への損害賠償を支持しているが、行政処罰の決定は投資家のクレームと見なしてもいい」と述べました。しかし、関連する司法解釈が不足しているため、現(xiàn)在の司法環(huán)境の下で、投資家が賠償を順調(diào)に獲得しようとするのは依然として楽観的ではない。

「しかし、8?16事件の影響が非常に大きいため、中國(guó)資本市場(chǎng)の発展史の重大事件とも言える。最高裁が関連司法解釈の早期導(dǎo)入を加速することは必至だ」