4ヶ月以上停止した泰亜株式は《重要な資産の買い替えと株式の発行と関連取引報(bào)告書(shū)》を発表しました。泰亜株式はカエサルネットワークの100%株を持って、會(huì)社の主要業(yè)務(wù)の華麗な転換を?qū)g現(xiàn)します。

取引事前案に基づき、今回の取引は重要な資産の置き換え、株式の購(gòu)入資産、株式の譲渡の3つの部分から構(gòu)成され、かつ借殻上場(chǎng)を構(gòu)成する。

まず、泰亜株式は資産の価格を6.7億元に設(shè)定し、王悅など11人の取引相手が保有するカエニネット株の等値部分と交換します。資産の取得価額が資産の取得価額を超えた差額部分は泰亜株式からカエサルネット株主全體に5億株の株式を発行し、1株當(dāng)たりの発行価格は11.26元/株です。

また、泰亜株式持株株主林詩(shī)が生き生きしているカエニネットの株主全員に、保有會(huì)社の割合で1500萬(wàn)株を譲渡する予定です。全體の取引総額は63億元に達(dá)しました。再編成が完了した後、泰亜株式の実控人は林松柏、林詩(shī)奕父子から王悅に変更され、後者は泰亜株式の22.63%の株式を持つようになります。

発表資料によると、カエニネットは2008年10月に設(shè)立され、最初はインターネットゲームコンテンツ研究開(kāi)発企業(yè)であり、現(xiàn)在はモバイルインターネットプラットフォーム業(yè)務(wù)、オンラインゲーム研究開(kāi)発及び運(yùn)営などに関連している。

モバイルインターネットプラットフォームの業(yè)務(wù)は主に自己研のXYアップル助手プラットフォームを通じて展開(kāi)されており、中國(guó)の垂直型アップルの第三者アプリケーションの配布ルートの中で、平均月間カバー人數(shù)ランキングによると、PPヘルパーに次ぐユーザー數(shù)は約6600萬(wàn)人である。

カエサルネットワークは現(xiàn)在、XY.COMとKINGNET.COMの2つの自社のオンラインゲームプラットフォームを有しており、テンセント、FACEBOOK、Baiduの「微博」、小米などの他の大手プラットフォームの運(yùn)営者と良好な提攜関係を築いている。

オンラインゲームで有名な商品は「蜀山伝奇」「漁大亨」などです。同時(shí)に、カエサルネットは『大根を守る2』、『時(shí)空ハンター』、『MTと申します。』、『天龍八部3 D』、『刀塔伝奇』などのモバイルネットゲームを代理しています。

「実際には、ゲーム事業(yè)から発売され、プラットフォームとしてアップルのiOS上にXYアシスタント（攜帯電話360アシスタント）があり、インターネット會(huì)社になっています」薛媛媛と大多數(shù)の投資は本當(dāng)に目にして、凱英ネットはもう一つのゲーム會(huì)社ではないです。

財(cái)務(wù)データによると、2012年から2014年、2015年1-2月まで、カエサルネットワークはそれぞれ営業(yè)収入が2.08億元、4.09億元、7.28億元、3.71億元を?qū)g現(xiàn)し、それぞれ純利益が256.79萬(wàn)元、3392.07萬(wàn)元、6254.11萬(wàn)元、1.32億元を?qū)g現(xiàn)している。取引先の承諾によると、カエニネットは2015年から2018年までの非純利益はそれぞれ4.6億元、5.7億元、7億元、8.1億元である。

同時(shí)に、今回の再構(gòu)築の順調(diào)な進(jìn)行を推進(jìn)するために、カエサルネットワークも業(yè)績(jī)承諾を行い、2015年、2016年と2017年の監(jiān)査による非後純利益はそれぞれ4.6億、5.7億元、7億元を下回らず、2015年度內(nèi)に再構(gòu)築できなくなり、利益補(bǔ)償期間を2018年まで延期し、2018年度の約束は非純利益を8.1億元を下回らない。

「歴史的業(yè)績(jī)の伸びが速いのは、會(huì)社の各業(yè)務(wù)が長(zhǎng)年の努力と蓄積を経て、業(yè)務(wù)パターン、業(yè)務(wù)スパン、ユーザー流量、収益モデルの転換に成功したからです。安定した業(yè)務(wù)モデルとより強(qiáng)いコア競(jìng)爭(zhēng)力を形成し、將來(lái)の業(yè)績(jī)の急速な成長(zhǎng)を確保しました?！垢撙I(yè)績(jī)の承諾に対して、1位は接近します。テア株式內(nèi)部の関係者は投資信託の周報(bào)記者に対し、業(yè)績(jī)の承諾はカエニネット株主が業(yè)界の発展の見(jiàn)通し、業(yè)務(wù)発展計(jì)畫(huà)などを総合的に考慮した上で慎重に予測(cè)したと述べました。

実は、ここ數(shù)年ゲーム産業(yè)國(guó)內(nèi)で急速に発展しています。艾瑞諮問(wèn)のデータによると、2014年の中國(guó)のゲーム業(yè)界の総売上は1144.8億元で、その中でモバイルゲームの収入は270億元を超えて、同期比144%伸びました。

一方、泰亜株式は、今回の取引を通じて、上場(chǎng)會(huì)社の元々の収益力が弱く、將來(lái)の発展見(jiàn)通しがはっきりしない靴の生産販売業(yè)務(wù)を売り出すと同時(shí)に、収益力を注入し、將來(lái)性の高いインターネットプラットフォーム業(yè)務(wù)を発展させ、上場(chǎng)會(huì)社の主要業(yè)務(wù)の転換を?qū)g現(xiàn)し、會(huì)社の経営狀況を根本的に改善し、會(huì)社の持続的な収益力と発展?jié)撛诹Δ驈?qiáng)め、上場(chǎng)會(huì)社の株主の利益の最大化を?qū)g現(xiàn)すると述べました。

ゲームに注ぎ込まれた重大な利益ニュースに刺激され、発表後に市場(chǎng)の情緒が完全に爆発されました。4月17日の再札から4月23日の終値まで、泰亜株価は6つの一字の上昇と停止を連続して引き出しました。前の取引日の2014年12月31日終値の14.41元/株は77.17%暴騰しました。

「インターネットプラットフォーム會(huì)社は今まさにホットスポットです。まず國(guó)家産業(yè)政策と文化の発展趨勢(shì)に合致しています。その後、映畫(huà)やテレビも中國(guó)上場(chǎng)會(huì)社の合併需要に符合しています。その収益はすでに出てきました。しかも、その成長(zhǎng)性は比較的高いです。」北京のプライベートエクイティ投資監(jiān)督は、「現(xiàn)在は市場(chǎng)でより多くの伝統(tǒng)的な業(yè)界が下降路をたどっており、多くの企業(yè)が転換したいと考えていますが、特に良い高収益、高成長(zhǎng)性の業(yè)界はありません。このようなゲームプラットフォーム會(huì)社は自分で上場(chǎng)するのが困難ですので、この分野に集中するのも正常です」と話しています。

しかし、もう一つのリストラされた方泰亜株にとっては、2010年に発売されてから今まですでに2回も借りられています。

2014年7月に、伝統(tǒng)業(yè)界出身の泰亜株式はモデルチェンジを試み、當(dāng)時(shí)は映畫(huà)とテレビの資産「歓瑞世紀(jì)」に目を向け、會(huì)社の主な業(yè)務(wù)を靴底の生産と販売から映畫(huà)の製作と発行と派生業(yè)に転換し、製造業(yè)から映畫(huà)とテレビの業(yè)界に入るつもりです。

取引の事前案によると、泰亜の株価は8.45億元の総資産で買収評(píng)価値が27億元を超えた歓瑞世紀(jì)で、総資産の差がこんなに大きいため、市場(chǎng)に「蛇喰象」式の買収と稱されて、あたかもサスペンスドラマのようです。今回の大規(guī)模な再編で最大の見(jiàn)所の一つは、取引雙方が複雑な設(shè)計(jì)によって殻を回避することであり、市場(chǎng)からも質(zhì)疑を受けることである。買収の対象として、歓瑞世紀(jì)の體量は泰亜株式を大きく上回る。

2013年末の総資産を例にとって、泰亜の株は8.45億元しかなく、歓瑞世紀(jì)の評(píng)価値は27億元を超えています。しかし、これとは違って、今回の取引はケース上場(chǎng)を構(gòu)成していないとしています。その理由は、実際の支配者が変わっていないからです。疑問(wèn)に対して會(huì)社は否認(rèn)していますが、現(xiàn)実には再編成が成立していないので、微妙な関係が楽しめます。

本業(yè)不振の泰亜株にとっては、もはや転換せざるを得ない事態(tài)となった。

株募集書(shū)によると、泰亜株式は主にスニーカーの底の研究開(kāi)発、生産及び販売業(yè)務(wù)に従事しています。長(zhǎng)期以來(lái)、ずっと安踏、特歩、361度、鴻星爾克などの國(guó)內(nèi)有名なブランドの運(yùn)動(dòng)靴企業(yè)に開(kāi)発パートナー級(jí)のサプライヤーとして登録されています。しかし、國(guó)內(nèi)のスポーツ用品業(yè)界の過(guò)度な拡張や在庫(kù)管理の不振などの業(yè)界の現(xiàn)狀の影響で、泰亜株式の業(yè)績(jī)が悪化し、売上高の伸びが鈍り、純利益が大幅に減少し、2014年には大幅な損失が出ました。

3月27日、泰亜株式は2014年の業(yè)績(jī)報(bào)告を発表した。會(huì)社の営業(yè)収入は3.35億元で、前年同期より3.87%減少し、利益総額は4794.01萬(wàn)元で、前年同期より682.80%減少し、上場(chǎng)會(huì)社の株主に帰屬する純利益は-5278.25萬(wàn)元で、前年同期より1252.87%減少した。

損失の原因について、泰亜株式は主に上場(chǎng)後に投入されたアモイ瑞行電商ブランド「RAX」が急速に発展する必要があるため、サプライチェーンの快速生産及び倉(cāng)庫(kù)物流配送効率の需要を満たすために、會(huì)社は晉江泰亜の場(chǎng)所を調(diào)整し、「RAX」製品の小型快速生産ラインと物流集中配送センターを建設(shè)し、収入の増加率が予想に及ばないと説明しています。同時(shí)に、晉江泰亜の古い設(shè)備の整理も一部損失が発生しました。