先週木曜日の特売エレクトビジネスの唯品會(huì)は、第4四半期の純売上高は前年同期比65%増の139億元となり、ウォールストリートの10人のアナリストの平均123億元の予想を上回ったと発表した。

帰屬する

普通株式の株主の純利益は同45%増の5.06億元となり、投資者の予想を上回った。

アメリカの共通會(huì)計(jì)準(zhǔn)則に従わず、唯品會(huì)の第4四半期の運(yùn)営利益は人民元の9.66億元で、前年同期の人民元の4.93億元から96%伸びた。

A株の論理では、この業(yè)績(jī)は少なくとも3つの上昇停止板に申し訳がありません。しかし、このように綺麗ですが、その後は総合株価と一緒に低くなることは避けられません。

どうやって唯品會(huì)を分析しますか？東哥は主に以下の3つの問(wèn)題があると思います。まず新しいユーザーはどれぐらいの成長(zhǎng)空間がありますか？その次に競(jìng)爭(zhēng)圧力の下で古いユーザーの留保率をどう保証しますか？その3ユーザーの活躍度は上がりますか？消費(fèi)を増やすことができますか？

半年前に、東兄が大型の電気商について書(shū)いたことがありますが、増量の圧力に直面しています。第三四半期には唯品會(huì)missが予想される主要な原因の一つとして追加ユーザーの速度が遅くなりました。

第4四半期の業(yè)績(jī)は予想を超えており、アクティブユーザー數(shù)も前年同期比58%増の1980萬(wàn)人だった。

金曜日の夜、天貓から出てきた友達(dá)と交流しました。彼はネットレッドという概念を持つ新會(huì)社を設(shè)立して、2000萬(wàn)人近くのプレAから融資を受けました。

友達(dá)のデータによると、2015年のネット人気の取引額は200億から300億までで、アリの1%ぐらいの取引額を占めていますが、3年間で20000億から3000億までの水準(zhǔn)を上げる見(jiàn)込みです。

市場(chǎng)は悲観的な面がありますが、市場(chǎng)の変化の中で、積極的な面もあります。

消費(fèi)はレベルアップしています。消費(fèi)者はブランドをより重視し、個(gè)性化も重視しています。持続的に革新してこそ、市場(chǎng)の新たな成長(zhǎng)點(diǎn)を見(jiàn)つけられます。

_現(xiàn)在は唯品會(huì)の年間総ユーザー數(shù)は3660萬(wàn)人であるが、ネット全體のネット購(gòu)入ユーザーは4億人を超え、依然として大きな成長(zhǎng)空間がある。

2兆元のアパレル市場(chǎng)の中で、400億級(jí)の唯物は発展の潛在力がまだ巨大です。

ユーザーの天井に対して、そんなに悲観的にならなくてもいいです。基數(shù)が大きくなるので、もちろん過(guò)去の100%を超える伸びはありませんが、30-40%のスピードを維持するのは素晴らしいです。

競(jìng)爭(zhēng)が激化していますが、ユーザーは依然として唯品で消費(fèi)することを選んでいます。見(jiàn)ていません。

唯品には著しい影響があります。

唯品會(huì)はコア特売業(yè)務(wù)を中心とした戦略を強(qiáng)化するため、2014年第3四半期から傘下の利潤(rùn)率の低い共同購(gòu)入業(yè)務(wù)を大幅に縮小した。

計(jì)上しない

和楽蜂網(wǎng)の影響で、唯品會(huì)コア特売業(yè)務(wù)第4四半期のアクティブユーザー數(shù)と総注文數(shù)はそれぞれ前年同期比76%と80%増加した。

モバイルプラットフォームでは、唯品會(huì)特売業(yè)務(wù)第4四半期のアクティブユーザー數(shù)と総注文數(shù)はそれぞれ前年同期比124%増の126%となり、いわゆる特売モードはすでに立ち遅れて競(jìng)爭(zhēng)力に欠けるということが見(jiàn)えなくなりました。

京東さんは積極的に特売に進(jìn)出しています。特売の分野については、皮巻き網(wǎng)、800%、米折網(wǎng)などがありますが、二、三年前は基本的に唯品だけがやっています。競(jìng)爭(zhēng)がないと不可能です。

_しかし、第4四半期において、唯品會(huì)の新規(guī)顧客數(shù)は840萬(wàn)で、重複して購(gòu)入した古い顧客は1470萬(wàn)で、1980萬(wàn)四半期のアクティブユーザーの74.2%を占めています。

これは非常に重要な指標(biāo)であり、100人が唯品會(huì)に買(mǎi)い物に來(lái)たユーザーで、74.2人のユーザーが二次消費(fèi)を殘しています。

もちろんこれも唯品が強(qiáng)化されて自主物流を改善してユーザー體験に関係がありません。第4四半期までの83%の注文は自己物流を通じて配送されます。

自己構(gòu)築物流の配送體験がより良く、ユーザーの返品や交換にも便利です。祝日の時(shí)、第三者の物流が麻痺してユーザー體験に影響する心配がなく、雙十一で前年同期比300%の伸びを?qū)g現(xiàn)し、ユーザーを引き留めることができます。

唯品會(huì)の友達(dá)から聞いた話です。自分で作った物流を通して、貴州省の唯品會(huì)で全國(guó)の盲點(diǎn)配送が実現(xiàn)しました。村鎮(zhèn)の一級(jí)に送ります。郵便のものは全部唯品です。