アメリカの再インフレを図る背景において、香港株は悪くない選択であり、見積りが比較的低い、収益成長(zhǎng)の見通しが改善され、南下資金は引き続き、海外資金配置の需要が続いており、香港株は今後2017年に15～20%の収益を?qū)g現(xiàn)することが期待されており、再インフレ関連の原材料、インフラなど、軍工が注目すべきであると提案しています。

再インフレ政策が主導(dǎo)し、アメリカの10年債利回りはすでに歴史的な底を見ており、債券類の資産は「かつ戦的かつ後退」している。

私達(dá)は『2017年、峰回路転』の中ですでにこのような見方を表明しています。2016年の商品市場(chǎng)の長(zhǎng)期周期が底を見ると、デフレは全世界の範(fàn)囲で徐々に「過去形」になる可能性があります。成長(zhǎng)が明らかに改善されていなくても、一時(shí)的に危機(jī)狀態(tài)に戻りにくく、インフレ予想と成長(zhǎng)が最も困難な時(shí)期を超えた場(chǎng)合、長(zhǎng)端國債は

前の低さに戻るのは難しいかもしれませんが、未來の回復(fù)の道もでこぼこになります。

物事は表面的には見えないかもしれません。

イギリスのEU離脫後、我々は「グローバル化に逆行する」傾向についてコメントした。トランプが當(dāng)選した後、似たようなコメントも多かった。

しかし、よく考えてみると、物事は表面的にはそんなに簡(jiǎn)単には見えないかもしれません。

中國の「乾いた沢で魚を捕る」という言葉がありますが、池の水をすくい取って魚を捕ることができないということです。

グローバル化の傾向も同じです。グローバル化の傾向は理論的にはいいことですが、これまでの枠組みや制度の下では、グローバル化のメリットは少數(shù)の人にしか享受できません。

最近のグローバル化という考えは、「逆グローバル化」というよりは、前のグローバル化の弊害に対する修正と反省であり、長(zhǎng)期的には「放水養(yǎng)殖」の可能性があります。

いかなる思潮の初期は成熟していないかもしれないと考えています。このような「グローバル化反対」の措置は短線ではどうしてもマイナス効果をもたらします。しかし、模索した後、これらの反省は利益配分がより均衡的で持続可能なグローバル化をもたらすかもしれません。

インフレの上昇を期待していますが、インフレの終わりを期待して、世界の株式の資産は、特にアメリカ。

昨日のアメリカ選挙の結(jié)果に対する市場(chǎng)の初期反応は、黒鳥に會(huì)ったような反応だったが、まず、トランプの政策は表面的には「反グローバリゼーション」で、もっと実質(zhì)的な狀況は「成長(zhǎng)を促す」であることに注意しなければならない。第二に、財(cái)政刺激の可能性が大幅に上昇した。國會(huì)の衆(zhòng)參両院とも共和黨によるもので、大統(tǒng)領(lǐng)は共和黨に傾いている。

第三に、トランプさんは優(yōu)勝後の初めての演説で、アメリカの増速を倍にし、インフラの強(qiáng)化を重ね、より多くの就職を創(chuàng)出することを改めて表明しました。これらの方向は彼が依然として成長(zhǎng)を重視することを示しています。

にもかかわらず

當(dāng)選後も、アメリカの通貨政策とFRB議長(zhǎng)の見通しは今後も活発に議論されますが、全體的には通貨政策は引き続き終了しても、上記の目標(biāo)から大きく逸脫することはないと予想されます。

さらにインフレの背景において、持分類の資産収益成長(zhǎng)は加速に直面する可能性があります。特にアメリカ株式市場(chǎng)の利益成長(zhǎng)は2017年に二桁の成長(zhǎng)を?qū)g現(xiàn)する可能性があります。アメリカ株式市場(chǎng)は2017年に「小牛市」を迎える可能性があります。中國市場(chǎng)の利益は過去2年間のように低迷することはないと予想されます。

2017年の展望では、A株は2017年に「峰回路転」を?qū)g現(xiàn)する見込みがあり、2016年よりも金儲(chǔ)け効果が期待されています。

現(xiàn)在のA株の主要な障害は、概算値が全體的に低くないことによる?yún)б妞螐幜π预·丹い趣い栴}かもしれない。

それでも、短期的にはA株市場(chǎng)が米國株の「再インフレ」にフォローする話題を排除しないで、原材料、インフラ関連のプレートのように注目してください。軍工も注意してください。中線の見通しは過度に悲観するべきではないです。

私たちは意識(shí)すべきです。

結(jié)果が発表された時(shí)から、世界の新しい時(shí)代が始まった。

今の世界の4大経済體の中、米、ヨーロッパ、日はアメリカの総選挙が終わった後、アメリカ合衆(zhòng)國議會(huì)の衆(zhòng)參両院と大統(tǒng)領(lǐng)の地位は共に共和黨に偏っています。政策効率と執(zhí)行力は大幅に向上する可能性があります。中、米両経済はいずれも比較的強(qiáng)力な指導(dǎo)力が政権を握っています。ヨーロッパと日本は相対的長(zhǎng)期的な構(gòu)造的な問題に直面しています。ヨーロッパは四分五裂、內(nèi)消耗が絶えない狀態(tài)です。世界の構(gòu)造はすでに始まっているかもしれない。

ここではロシアについて言及していません。新しい構(gòu)造の下ではまだ重要ですが、中國に及ばないと思います。

新しい世界の構(gòu)造の下の資産の配置は、新しい考え方が必要です。これに対しても引き続き関心を持って更新していきます。

不確実性はトランプが「政治の新米」であることにあります。この特徴は彼に「新しい視角、新しい考え」を持たせる同時(shí)に、一部の衝撃をもたらすかもしれません。過程は相當(dāng)波亂に富んでいます。次にその「組閣」過程は注目に値すると思います。