貴人鳥のここ數(shù)年の経営成績(jī)は思わしくなく、2018年の年報(bào)データだけでなく、取引所の注目を集めています。また、貴人鳥のここ三年間の売上、仕入れ、在庫(kù)に関するデータを計(jì)算すれば、當(dāng)該會(huì)社の経営データの多くは財(cái)務(wù)監(jiān)査関係において互いに一致しないことが分かります。

貴人鳥はアパレル上場(chǎng)會(huì)社で、発売初年の営業(yè)収入と控除後の帰屬親會(huì)社の純利益は二重に下落しています。2015年から2017年の間に、會(huì)社は売上高の前年同期比増加を?qū)g現(xiàn)できますが、非後の帰屬親會(huì)社の純利益は3年の中でわずか1年で前年同期比の増加を?qū)g現(xiàn)しています。

最新の発表が完了した2018年の年報(bào)によると、同社は営業(yè)収入と非後のホーム?親會(huì)社の純利益が再び前年同期に比べて下落し、純利益はさらに5年ぶりの損失となった。

5月18日、貴人鳥2018年年報(bào)における問題について、上交所から質(zhì)問狀が送られました。質(zhì)問は會(huì)社の店舗経営政策調(diào)整と財(cái)務(wù)問題に集中しています。

実は、レギュレータが提出した問題以外に、「週刊赤い」の記者は貴人鳥のここ三年の営収、仕入れと在庫(kù)に関するデータを計(jì)算している時(shí)に、この會(huì)社には複數(shù)の経営データが財(cái)務(wù)監(jiān)査関係では互いに一致しないことが分かりました。

営収データに疑義を殘す。

貴人鳥が披露した年報(bào)?季報(bào)のデータから見ると、経営業(yè)績(jī)は憂慮され、上場(chǎng)した5つの完全な財(cái)務(wù)年の中で、営業(yè)収入は3年で同時(shí)期の伸びを?qū)g現(xiàn)し、2年前と比べて減少しましたが、帰省先の純利益は5年の中で4年で同時(shí)期に下落しました。

特に2018年は、売上高と業(yè)績(jī)が両方とも下落した。

データによると、貴人鳥の2018年の営業(yè)収入は28.12億元を?qū)g現(xiàn)し、前年同期比13.52%下落した。帰母純利益は6.86億元を失い、同536.01%下落した。これは5年ぶりの損失である。

2019年第1四半期に入り、貴人鳥の営業(yè)収入は前年同期比マイナス成長(zhǎng)と37.4%に拡大したが、母方の純利益は表面的には1392萬(wàn)元の利益を?qū)g現(xiàn)したものの、同83.67%も下落した。

2016~2018年の財(cái)務(wù)報(bào)告のデータによると、貴人鳥期間に営業(yè)収入は227902.02萬(wàn)元、325207.56萬(wàn)元と281246.05萬(wàn)元（表1參照）を?qū)g現(xiàn)した。そのうち、國(guó)內(nèi)収入は225150.38萬(wàn)元/319165.18萬(wàn)元と272653.36萬(wàn)元で、國(guó)內(nèi)の収入増値稅（17%稅率）の影響を考慮して、國(guó)內(nèi)の稅金収入は約263425.94萬(wàn)元、37.34萬(wàn)元、37.34萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)元、37.34萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4千元と3萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4萬(wàn)4,

同期の連結(jié)キャッシュフロー計(jì)算書のデータによると、この3年間で會(huì)社の「販売商品、役務(wù)提供により受け取った現(xiàn)金」はそれぞれ212791.52萬(wàn)元、353033.09萬(wàn)元、348194.63萬(wàn)元であった。また、2016年から2018年までに新たに前受金はそれぞれ2129.06萬(wàn)元、796.8萬(wàn)元、1024.44萬(wàn)元で、ヘッジ同期の現(xiàn)金収入に関連する前受金の影響を受けた後、この3年間の売上高は2萬(wàn)3,016,016,016萬(wàn)6,016萬(wàn)6,016,000元と2,016萬(wàn)6萬(wàn)6萬(wàn)6萬(wàn)6,000元で、2,000元に2,000元

この3年間の稅金収入とキャッシュフローのデータをチェックすると、稅金収入を含む現(xiàn)金はそれぞれ55515.12萬(wàn)元、27229.35萬(wàn)元、および-19573.07萬(wàn)元となり、理論的にこれらの差額はその年の未収金の新規(guī)または新たな減少に反映されるべきである。即ち2016年から2017年までの未収金は55515.12萬(wàn)元、27229.35萬(wàn)元を新たに増加し、2018年未収金は195.07萬(wàn)元を減らすべきである。

しかし、この3年間の貸借対照表において、貴人鳥の2016年から2018年までの売掛金（貸倒引當(dāng)金を含む）、受取手形の合計(jì)はそれぞれ213,231.57萬(wàn)元、21938.29萬(wàn)元、160987.26萬(wàn)元で、前年末の同じ項(xiàng)目のデータに比べてそれぞれ73946.12萬(wàn)元、-2293.28萬(wàn)元、-49951.03萬(wàn)元が追加された。

この結(jié)果は理論的に増加すべきまたは減少すべき金額と明らかに一致していません。2016年の売掛金は理論データより1.84億元多くなりました。2017年、2018年の売上金額は理論データより2.95億元と3.04億元多くなりました。

貴人鳥が公表した受取手形の裏書金額を考慮しても、2016年から2018年まではそれぞれ1.19億元、1.28億元、1.4億元の影響を考慮しても、上記データの違いを完全に説明することはできません。

大口の購(gòu)入支出は不明です。

営収に関するデータに異常があったほか、「紅週刊」の記者はまた、貴人鳥の2017年、2018年の購(gòu)買面のデータにも大きな金額の異常があることを発見しました。

2017年と2018年の財(cái)務(wù)諸表において、會(huì)社の前五大サプライヤーの購(gòu)入金額と総購(gòu)入金額の比率を開示しました。そのうち、2017年は83829.13萬(wàn)元と42.5%（表2參照）、2018年は80129.96萬(wàn)元と42.72%で、この2つのデータから推計(jì)できます。この2年間の購(gòu)入総額はそれぞれ197245.01萬(wàn)元と18570.13萬(wàn)元です。

増値稅率の17%の影響を考慮すると、稅金を含む購(gòu)入総額はそれぞれ23776.66萬(wàn)元と219457.05萬(wàn)元に達(dá)した。

2017年、2018年のキャッシュフロー計(jì)算書において、貴人鳥の「商品の購(gòu)入、役務(wù)の受給による現(xiàn)金」はそれぞれ211271萬(wàn)元と206917.76萬(wàn)元で、前払金の新規(guī)減少の1257.01萬(wàn)元と7033.91萬(wàn)元を除いて、この2年間の購(gòu)買に関する現(xiàn)金支出はそれぞれ2125.32萬(wàn)元と217183.28萬(wàn)元に達(dá)した。

稅金を含む購(gòu)入総額と現(xiàn)金支出をチェックすると、稅金を含む購(gòu)入総額は現(xiàn)金支出よりそれぞれ18248.34萬(wàn)元と2273.77萬(wàn)元多くなります。

理論的には、この多くの購(gòu)入は2017年と2018年の未払金の増加額に反映されます。

しかし、この2年間の未払金はそれぞれ61895.79萬(wàn)元、84438.4萬(wàn)元であり、そのうち、2017年は新規(guī)増加していないだけでなく、逆に5807.22萬(wàn)元減少しました。2018年は22542.61萬(wàn)元増加したが、理論増加金額とはかなり違っています。その差の結(jié)果、2017年の新規(guī)債務(wù)と理論金額の差は24055.56萬(wàn)元で、2018年は理論金額との差は2068.84萬(wàn)元になりました。

この二年間の固定資産の原価、建設(shè)中の工事、無形資産の原価の増減狀況を考慮すると、2017年、2018年、これらの項(xiàng)目の合計(jì)はそれぞれ166385.93萬(wàn)元、15432.4萬(wàn)元で、當(dāng)期はそれぞれ40235.83萬(wàn)元、-11403.53萬(wàn)元を追加し、同期に固定資産、無形資産とその他の長(zhǎng)期資産を構(gòu)築して支払う現(xiàn)金はそれぞれ46870.11萬(wàn)元、25712.55萬(wàn)元である。

2017年の未払金は6634.28萬(wàn)元を減少させ、2018年の未払金は37116.08億元を減少させるべきである。

しかし、この金額の影響を考慮しても、実際の買掛金と理論上の金額はかなり違っています。

在庫(kù)データ「逆走」

営業(yè)収入と購(gòu)買データに大きな異常があるほか、貴人鳥の在庫(kù)データも疑問です。

まず、在庫(kù)の構(gòu)成から見ると、2017年と2018年の在庫(kù)商品金額はそれぞれ42639.79萬(wàn)元と42534.24萬(wàn)元で、2018年の在庫(kù)金額は10555萬(wàn)元減少したことが分かります。

しかし、2018年の年報(bào)に開示された生産販売量の狀況によって、在庫(kù)データの変化を計(jì)算すると、理論結(jié)果と會(huì)社の実際の在庫(kù)データはまた大きな違いがあります。