面對(duì)匯率波動(dòng)，中國工業(yè)該做什么準(zhǔn)備

2010/4/22 11:55:00 來源: 評(píng)論(0)48

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面對(duì)人民幣升值預(yù)期，企業(yè)調(diào)整并優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低生產(chǎn)成本，提高核心競爭力才是生存和持續(xù)發(fā)展的根本。

在美國等利益集團(tuán)的重壓之下，人民幣匯率走勢究竟如何？這成了國內(nèi)眾多出口型企業(yè)老板們的一樁心事。與此同時(shí)，我國工業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亦或隨著中美匯率戰(zhàn)爭的爆發(fā)，再次面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

人民幣升值的不良影響

現(xiàn)如今，加工型企業(yè)，尤其是面對(duì)進(jìn)出口的企業(yè)如果不關(guān)注匯率，很容易就會(huì)陷入被動(dòng)的局面，對(duì)于習(xí)慣于壓低售價(jià)來面對(duì)競爭的企業(yè)更是會(huì)雪上加霜。

對(duì)于出口型工業(yè)來說，人民幣升值將大大壓縮企業(yè)的利潤空間，一些低附加值的企業(yè)或?qū)⒚媾R倒閉。人民幣升值將制約企業(yè)的出口增長，壓縮企業(yè)的利潤空間，增加企業(yè)應(yīng)收外匯的結(jié)匯損失。

　　業(yè)界大部分專家預(yù)測人民幣升值幅度將在3%～5%之間，據(jù)中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)測算，如人民幣在短期內(nèi)升值3%，家電、汽車、手機(jī)等生產(chǎn)企業(yè)利潤將下降30%至50%，許多議價(jià)能力低的中小企業(yè)將面臨虧損。據(jù)中國紡織品進(jìn)出口商會(huì)測算，在其他生產(chǎn)要素成本和價(jià)格不變的情況下，人民幣升值１個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)利潤就也減少1%。

　　同樣，我國紡織服裝企業(yè)以中小企業(yè)為主，對(duì)人民幣升值的敏感性異常強(qiáng)烈。中國紡織工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長高勇表示，目前整個(gè)紡織行業(yè)的平均凈利潤率在3%～4%左右，不會(huì)超過5%。在利潤率已經(jīng)逼近盈虧平衡點(diǎn)之際，如果人民幣升值重新啟動(dòng)，大多數(shù)企業(yè)都將“無利可圖”。

　總而言之，人民幣升值意味著在出口銷售價(jià)格不變的情況下，出口收匯的人民幣減少，而采購成本和銷售、管理、財(cái)務(wù)三項(xiàng)費(fèi)用幾乎沒有變化，其結(jié)果是利潤空間遭到壓縮，甚至虧損。

如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)？

　　目前，企業(yè)主要有三種方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)：提高商品銷售價(jià)格；提升企業(yè)自身的競爭力；運(yùn)用避險(xiǎn)類支付、結(jié)算和金融衍生工具。

　?。?/SPAN>. 提高商品銷售價(jià)格。

　　提高商品的銷售價(jià)格是企業(yè)應(yīng)對(duì)人民幣升值最直接有效的手段，但只是權(quán)宜之計(jì)。

　　據(jù)資料顯示，目前中國的服裝出口行業(yè)，95%以上是生產(chǎn)中低端的貼牌產(chǎn)品，沒有自己的品牌，競爭力低。此外，一些競爭激烈、產(chǎn)能過剩的行業(yè)議價(jià)能力也非常低，家電行業(yè)是其中典型的代表。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全世界80%的空調(diào)產(chǎn)能、90%以上的激光視盤機(jī)產(chǎn)能和40%以上的冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)能都在中國。

　　想要提高售價(jià)，產(chǎn)品就要有高附加值，就要在產(chǎn)品特色、質(zhì)量、包裝等一系列問題上做文章，同時(shí)要有意識(shí)地樹立品牌形象。

　?。?/SPAN>.提高企業(yè)自身的競爭力。

針對(duì)上一輪升值周期中企業(yè)意愿的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有高達(dá)59.9%的企業(yè)選擇改進(jìn)技術(shù)來提高生產(chǎn)效率，以增加產(chǎn)品附加值的方式來維持出口利潤。這也說明大部分中小型企業(yè)在升值壓力下，愿意采取積極的、根本性的方法來增強(qiáng)長遠(yuǎn)的競爭力。

　　許多企業(yè)選擇在企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化資源配置，降低生產(chǎn)成本，比如通過取消一些國際市場的代理商環(huán)節(jié)來壓縮成本。除此以外，將生產(chǎn)鏈條向中西部以及國外轉(zhuǎn)移，也成為企業(yè)為降低成本而紛紛采取的措施之一。

　　另外，中國紡織企業(yè)除了行業(yè)和企業(yè)自身調(diào)整外，已經(jīng)在東南亞、南美等國家和地區(qū)建廠生產(chǎn)，將一部分資本轉(zhuǎn)移出去，來消耗因人民幣升值所損失的成本。

　?。?/SPAN>.合理利用金融手段。

　　運(yùn)用避險(xiǎn)類支付、結(jié)算和金融衍生工具，也是企業(yè)在長期的對(duì)外貿(mào)易中運(yùn)用較多的方式。隨著人民幣升值幅度的加快，企業(yè)運(yùn)用避險(xiǎn)工具鎖定人民幣升值風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避匯兌損失的意識(shí)正逐步增強(qiáng)，例如通過出口預(yù)收貨款、出口押匯、遠(yuǎn)期結(jié)匯、外匯理財(cái)?shù)确绞絹肀茈U(xiǎn)。

　　而運(yùn)用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)占比率很低。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年中國出口信用保險(xiǎn)滲透率約為9.7%，低于世界平均水平的15%。這與我國目前的金融避險(xiǎn)產(chǎn)品較少，出口信用保險(xiǎn)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)少、覆蓋率低、市場整體承保能力低且費(fèi)用較高等問題有關(guān)。

　　目前，國內(nèi)銀行可提供兩種匯率避險(xiǎn)工具，一是中遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，客戶與銀行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合約，按照約定的幣種、金額、價(jià)格，在將來的某一時(shí)間辦理結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)；二是外幣兌人民幣的掉期業(yè)務(wù)。兩種業(yè)務(wù)都可以幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此，中小企業(yè)，特別是出口企業(yè)，如果能培養(yǎng)并提高企業(yè)綜合理財(cái)意識(shí)，在運(yùn)用金融理財(cái)工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也為企業(yè)增加財(cái)富。

積極適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐

　　談到人民幣升值，國人似乎更多地把注意力放在是否應(yīng)該升值、何時(shí)升值上，而忽略中國工業(yè)正在進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化改革和調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

中國被稱為 “世界工廠”，但中國制造業(yè)大多大而不強(qiáng)，多數(shù)企業(yè)尚處于產(chǎn)業(yè)鏈中附加值曲線的底部，生產(chǎn)性服務(wù)相對(duì)落后。在發(fā)達(dá)國家，生產(chǎn)性服務(wù)已成為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，許多跨國公司主要業(yè)務(wù)由單純的制造業(yè)向服務(wù)業(yè)延伸和轉(zhuǎn)移。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國服務(wù)型制造企業(yè)占所有制造企業(yè)的58%，而中國只有2.2%。中國企業(yè)應(yīng)順應(yīng)制造業(yè)發(fā)展趨勢，通過整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，從簡單加工向自主研發(fā)、品牌營銷等服務(wù)環(huán)節(jié)延伸，創(chuàng)新商業(yè)模式，提高產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)型制造向服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變。

　　歸根結(jié)底，企業(yè)想要不受匯率問題的干擾，根本的解決之道仍在于提高自身的整體實(shí)力，通過加強(qiáng)品牌建設(shè)和新產(chǎn)品開發(fā)的力度，以消化匯率變化增加的成本。

　　降低硬性成本，提高軟性成本。硬性成本指的是企業(yè)的生產(chǎn)工具、廠房設(shè)施等成本，軟性成本指的是在用人、創(chuàng)新、研發(fā)等環(huán)節(jié)的成本支出。軟性成本往往投入時(shí)間相對(duì)較長，這就需要管理者有足夠的耐心和毅力，但想要形成自己的產(chǎn)業(yè)蛻變，這是必須忍受的階段。

此外，企業(yè)也可以從提高產(chǎn)品的品質(zhì)入手，對(duì)產(chǎn)品的款式、功能和外觀等進(jìn)行不斷的改進(jìn)，同時(shí)還和國外知名品牌合作，提高品牌產(chǎn)品的附加值，以此緩解人民幣升值帶來的壓力。此外，中國紡織工業(yè)在三年前已經(jīng)開始了品牌發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)初具成效。

人民幣升值帶來的好處

人民幣升值并不是一無是處，首先，進(jìn)口產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢將提高，對(duì)進(jìn)口原材料依賴度比較大的企業(yè)來說，成本降低將直接增加企業(yè)的贏利能力。

第二、吸引外資能力減弱而會(huì)有更多的國內(nèi)企業(yè)走出去，到國外去投資建廠。雖然人民幣升值將增加在華外資企業(yè)的贏利能力（以美元計(jì)算），但相應(yīng)的新增投資成本上升，原有的外資企業(yè)會(huì)繼續(xù)留守而新增資金回轉(zhuǎn)向其他國家投資；但國內(nèi)企業(yè)去國外投資的成本將降低，會(huì)促使大量企業(yè)走出去，尤其是飽受反傾銷之苦的家電業(yè)，去美國建場就成為非常好的選擇。

　　第三、外債還本付息壓力減輕，一批依靠外資貸款的項(xiàng)目的贏利能力將得到改善。以幾個(gè)上市公司為例，從2003年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，漳澤電力、上海電力、遼通化工的匯兌損失都在5000萬元以上，尤其是漳澤電力的日元匯兌損失更是超過1.8億元，以前年度提取的匯兌損失將有機(jī)會(huì)逐步?jīng)_回記入利潤。

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